Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами) можно разделить на показатели:
· определяющие состояние оборотных средств;
· определяющие состояние основных средств;
· характеризующие финансовую независимость.
Состояние оборотных средств отражается через:
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом:
Стр.490 - стр.190
, (по балансу К об.СОС =------------------------),
стр.210 (3.1.7)
где – СОС - собственные оборотные средства;
З – запасы.
Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами – характеризует долю финансирования текущих активов за счет собственных оборотных средств, что определяет уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований.
Стр. 490 +стр. 640 –стр. 190
, (по балансу К об.с.с. =--------------------------),
стр.290 (3.1.8)
где - СК – собственный капитал;
ДБП – доходы будущих периодов;
ВОА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Минимально допустимое значение данного коэффициента равно 0,1, т.е. не менее 10% текущих активов должно быть профинансировано за счет чистого оборотного капитала.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Стр.490 – стр.190
, ( по балансу Км = --------------------------),
стр.490 (3.1.9)
где - – СОС - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Коэффициент зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0,2 до 0,5.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов.
, (по балансу Куст.об.акт. =--------------------------- ),
стр.290 (3.1.10)
где - СОС - собственные оборотные средства;
Его рост положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов.
Индекс постоянного актива – коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Стр.190
, ( по балансу Кпа = -----------------------), (3.1.11)
стр.490
где – ВА – внеоборотные активы;
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества Показывает какая доля собственных оборотных средств финансируется за счет текущих активов предприятия.
Стр. 290
, (по балансу Кта.ни. = ---------------), (3.1.12)
стр.120
где – ОА – оборотные активы;
Ст.недв. – стоимость недвижимости.
Коэффициент иммобилизации – характеризует соотношение оборотных и основных средств.
, (по балансу К им. = ----------------), (3.1.13)
стр.290
где – ВА – внеобортные активы;
Коэффициент износа – измеряет в какой степени профинансированы за счет износа, замен и обновление основных средств.
, (3.1.14)
где – изн.ос. – износ основных средств;
ст.ос. – первоначальная стоимость основных средств.
Структура финансовых источников организации и его финансовая независимость характеризуется:
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Стр.490
, ( по балансу Ка = -----------------), (3.1.15)
стр.300
где – СК – собственный капитал;
ФК – финансовый капитал (валюта баланса).
Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное его значение – 0,5, когда сумма собственных оборотных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение этого коэффициента значений 0,5 и выше означает, что организация может пользоваться заемным капиталом.
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг предприятия)
Стр.300
, (по балансу Кф.з. =-------------), (3.1.16)
где - ФК – финансовый капитал (валюта баланса);
Данный показатель является обратным показателю коэффициента автономии. Нормативное значение коэффициента 2. Рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент долговой нагрузки («плечо финансового рычага») показывает долю привлеченных средств на каждый рубль собственных, вложенных в активы организации:
Стр.590 + стр.610
, (по балансу Кд.н. = -------------------------), (3.1.17)
где – Долг.О – долговые обязательства (раздел 5 + займы и кредиты);
Рост его свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес всех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время:
Стр.490 + стр.590
, (по балансу Кф.уст. = --------------------), (3.1.18)
стр.120+стр135
где – СК – собственный капитал
ДО – долгосрочные обязательства;
А – активы (имущество).
Чем выше этот коэффициент, тем выше финансовая устойчивость, тем ниже доля краткосрочных обязательств, работа с которыми требует постоянного оперативного контроля за своевременным их возвратом и привлечением других капиталов.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Стр.590 +стр690
, (по балансу Кф =--------------------------), (3.1.19)
где – ЗК – заемный капитал;
Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Ситуация при которой величина данного коэффициента меньше 1 (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Ниже произведем сравнительную оценку финансовой устойчивости уже известных нам предприятий - «Монополиста» и «Бизнесмена»:
Таблица 3.1.2.
Оценка состояния основного имущества предприятия «Монополист».
Числитель, тыс. руб.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 82, 83, 84, 85, 86, 87, 88, 89
