Рефераты. Государственное регулирование инвестиционных процессов: социальный аспект






изменился. Инвестиционные статьи бюджета по-прежнему самые незащищенные. В

результате невыполнение обязательств правительства по финансированию в

первую очередь коснулось федеральных инвестиционных программ, а бюджет

развития, преподносившийся как новое слово в правительственной бюджетной

политике, оказался провален.

Чтобы изменить такое положение необходимо, согласно одной из точек

зрения, во-первых - жесткое разграничение текущих и инвестиционных расходов

в бюджетах всех уровней.[12] Это предполагает, что каждый бюджет включает

административную и имущественную часть расходов, предназначенных,

соответственно, на текущие и инвестиционные цели. Дотации из вышестоящих

бюджетов нижестоящим также требуют четкого разделения и направления в

соответствующий раздел расходной части бюджета. При этом необходим строгий

контроль за целевым использованием средств административной и имущественной

частей бюджета.

Во-вторых - целесообразно использовать получивший международное

признание германский опыт регулирования бюджетного дефицита в увязке с

объемами инвестиций. На протяжении нескольких десятилетий в этой стране

применительно к федеральному бюджету соблюдается так называемое «золотое

правило», согласно которому финансирование бюджетного дефицита за счет

кредитов не должно превышать сумму расходов на инвестиции, предусмотренную

в бюджете.

В силу ограниченных ресурсов капвложений, которые государство может

выделять на инвестиционные проекты разумно использовать селективную или

«точечную» бюджетную политику поддержания инвестиционной деятельности. Суть

такой политики заключается в том, что государство поддерживает

исключительно конкретные проекты и только конкретные результаты. Подобные

действия позволили бы, во-первых, снизить инвестиционную нагрузку на

бюджет, во-вторых, привлечь свободные средства независимого бизнеса в

поддерживаемые государством проекты.

Бюджетная поддержка инвестиционных проектов была реализована в

принятой в апреле 1995 г. правительственной программе «Реформы и развитие

экономики в 1995-1997 гг.». В частности предполагается, что размещение

централизованных инвестиционных ресурсов будет осуществляться на конкурсных

началах с обязательной сертификацией проектов. Срок окупаемости проектов не

должен, как правило, превышать двух лет. Выигравшие конкурс частные

инвесторы получают бюджетные средства в размере 20% стоимости

инвестиционного проекта. Остальные 80% стоимости они должны покрыть за счет

своих собственных и заемных средств.

Инвестиционная схема «1 + 4» в соответствии с Указом Президента

России от 22 января 1996 г. «О дополнительном стимулировании частных

инвестиций» была расширена. А именно государство повышает свою долю в

интервале от 20 до 50% стоимости инвестиционного проекта. Это в принципе

соответствует практике стран с развитой рыночной экономикой, где долевое

участие государства составляет 35 - 40%.[13]

Максимальная государственная помощь в 50% будет оказываться тем

проектам, в результате реализации которых будет освоено производство не

имеющей мировых аналогов продукции. Поддержка в 40% будет оказываться

проектам, предусматривающим производство и экспорт продукции обрабатывающей

промышленности. При производстве импортозаменяемой продукции по ценам ниже,

чем импортный товар, правительство готово предоставить 30% от стоимости

проекта. И, наконец, 20% будут выделяться при производстве продукции,

удовлетворяющей внутренний платежеспособный спрос. См. таблицу 1.

Данная форма стимулирования частных инвестиций достаточно

привлекательна, она нацеливает на отбор наиболее эффективных инвестиционных

проектов.

Между государством и частными инвестициями может установиться

положительная и отрицательная связь. При отрицательной связи,

государственные инвестиции просто подменяют собой частные, то есть

увеличение государственных капитальных расходов на один доллар ведет к

снижению частных расходов на доллар (эффект вытеснения).

Таблица 1. Государственная поддержка инвестиционных проектов.[14]

|Наименование |% стоимости |

| |проекта |

|Производство продукции (услуг), не имеющей |50 |

|аналогов в мире (при подтверждении | |

|Роспатента) | |

|Экспорт продукции (услуг) обрабатывающей |40 |

|промышленности | |

|Импортозамещение (при более низкой цене) |30 |

|Удовлетворение платежеспособного спроса |20 |

С другой стороны, может наблюдаться и положительная связь - рост

государственных инвестиций вызывает прирост частных инвестиций. Эффект

вытеснения возникает в тех случаях, когда государство направляет средства

на финансирование проектов, которые привлекательны и для частных инвесторов

(например, в сельское хозяйство, промышленность, добычу нефти и т.д.).

Положительное взаимодействие возникает тогда, когда средства бюджета

направляются на проекты, которые в силу их общественного характера

невыгодны для частного бизнеса: в отрасли социальной сферы

(здравоохранение, образование, жилищное строительство), в фундаментальную

науку, в инфраструктуру (дороги, системы распределения энергии).

Развитие за государственный счет коммуникационных систем повышает

мобильность частного капитала, снижает издержки производства и расширяет

потенциальные возможности реализации продукции частных компаний.

По масштабам государственные инвестиционные затраты в инфраструктуру

намного превышают инвестиции в отрасли социальной сферы. Страны со средним

уровнем развития в 80-е начале 90-х годов тратили на инвестиции в

инфраструктуру в -среднем 4% ВВП (что составляло около 20% валовых

внутренних инвестиций в этих странах). Около половины средств на эти нужды

- поступало прямо из государственного бюджета, еще 40% - так или иначе,

гарантировалось государством.[15] Инвестиции в отрасли социальной сферы

составляли в среднем 1,5% ВВП. Однако сама по себе малая величина этих

затрат скрывает их существенную экономическую значимость.

Поскольку большинство услуг в социальной сфере и ряд услуг

инфраструктуры являются общественными, то есть по своей экономической

природе не имеют рыночной оценки, возникает вопрос, как определить

экономически эффективный объем их производства. Здесь возможны три подхода.

Первый заключается в определении нормативов, основанных на мировом

опыте - сколько на душу населения расходуется средств на капитальные

вложения в разных отраслях социальной сферы. Исходя из этого можно оценить,

по каким направлениям наблюдается особо острый дефицит средств. Недостатком

этого подхода является отсутствие учета конкретных особенностей страны и

целостного критерия распределения инвестиций с целью получения наибольшего

эффекта.

Второй подход основывается на составлении государственной

инвестиционной программы. Все проекты в рамках этой программы ранжируются

по степени социально-экономической отдачи, учитывающей положительное

влияние проектов на эффективность экономики в целом. Затем государственный

бюджет диктует, какие именно проект будут реализованы. Преимуществом этого

подхода является обеспечение наибольшей экономической отдачи от бюджетных

средств и предотвращение бюрократического произвола. Недостатком является

необходимость применения идентичной методологии оценки и ежегодной

переоценки большого количества самых разных проектов, многие из которых

никогда не будут реализованы. Из-за этого лишь малые страны успешно

реализовали программный подход к государственным инвестициям.

В рамках третьего подхода разработка инвестиционной бюджета ведется по

каждой отрасли народного хозяйства отдельно и исходя из контрольных цифр

общих расходов определяемых параметрами бюджета. В результате планирование

инвестиций является децентрализованным и учитывает отраслевую специфику.

Недостатком данного подхода является отсутствие гибкости, невозможность

сопоставления и учет общеэкономической отдачи инвестиций.

Вместе с тем, применение ряда принципов позволяет существенно повысить

эффективность этого метода. Во-первых, это четкая классификация бюджетных

расходов на текущие эксплуатационные расходы и инвестиции и включение в

бюджетное планирование всех инвестиций, финансируемых правительством. Во-

вторых, разработка центральными экономическими ведомствами подробных едины

правил по оценке инвестиционных проектов, профессиональная подготовка

специалистов отраслевых ведомств и организаций отраслей социальной сферы,

строгая экспертиза в центральных ведомствах. В-третьих, проведении

конкурентных торгов на заключение контрактов на государственные закупки и

жесткий контроль за реализацией инвестиционных проектов.

Нарушение перечисленных условий ведет к тому, что государственное

инвестиционное хозяйство в условиях децентрализации составления

инвестиционных бюджетов становится хаотичным и коррумпированным.

Существенный канал влияния государства на инвестиционную ситуацию в

стране - инвестиции естественных монополий, как частных, так и

государственных. В большинстве случаев государство, так или иначе,

регулирует цену и объемы производства в этих отраслях. А эффективное

регулирование цены требует оценки потребностей финансирования инвестиций и

прогнозирования спроса. Поскольку спрос на услуги инфраструктуры

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.