− ухудшение отношений с учреждениями банковской системы; вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
− применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
− потенциальные потери долгосрочных контрактов;
− неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Критические значения этих критериев имеют существенные отличия в различных организациях. Поэтому они разрабатываются руководством для отдельной организации после накопления определенных данных за ряд периодов.
Ко второй группе относят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но при определенных условиях или непринятии соответствующих мер ситуация может резко ухудшиться. В число таких критериев и показателей входят:
− потери ключевых сотрудников аппарата управления;
− вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технического процесса;
− чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного проекта, типа оборудования, вида актива;
− излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта;
− участие в судебных разбирательствах организации с непредсказуемым исходом;
потеря ключевых контрагентов;
− недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления организации;
− неэффективные долгосрочные соглашения;
− политический риск, связанный с организацией в целом или его ключевыми подразделениями.
Основными достоинствами этих рекомендаций является системность, комплексный подход к пониманию финансового состояния предприятия с точки зрения возможного банкротства. Они могут применяться любыми предприятиями любой отрасли без существенных корректировок.
При анализе убыточных организаций в процессе проведения мероприятий по достижению прибыли следует определять, какая часть иммобилизованных активов может быть покрыта собственным капиталом с помощью коэффициента погашения иммобилизованных активов собственными источниками средств. Этот коэффициент следует определять отношением величины собственного капитала (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов и резервами предстоящих расходов, отраженных в разделе V пассива) к величине иммобилизованных активов агрегированного баланса:
.
Часть стоимости иммобилизованных активов, сопоставляемую с заемным капиталом, следует определить на основе коэффициента покрытия иммобилизованных активов заемными источниками: .
Сравнивая приведенные коэффициенты в динамике, можно судить о том, возрастает или уменьшается доля собственных или заемных источников, направляемых на покрытие убытка.
Для оценки изменения убыточности в этом случае также можно использовать коэффициенты убыточности всего капитала (как отношение размера убытков (стр. 465 + стр. 475 раздела III пассива баланса) к валюте (общему итогу) баланса (включая иммобилизованные активы):
,
где, − Y — сумма непокрытого в отчетном периоде убытка отчетного и прошлого периодов.
Если коэффициент убыточности в динамике сокращается, а доля собственного капитала в стоимости иммобилизованных активов (коэффициент погашения иммобилизованных активов собственными источниками средств) увеличивается, можно говорить о наметившейся тенденции выхода предприятия из кризиса, и наоборот.
В практике анализа финансовых прогнозов требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Анализ прогнозов позволяет на более раннем этапе предвидеть перспективы, своевременно корректировать бизнес-планы и принимать решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.
Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (таблица 9).
Таблица 9 –Система показателей Бивера
Показатель
Расчет
Значения показателей
Группа 1 (благополучные компании)
Группа 2 (за 5 лет до банкротства)
Группа 3 (за 1 год до банкротства)
Коэффициент Бивера
Чистая прибыль + Амортизация
Заемный капитал
0,4 – 0,45
0,17
-0,15
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы
Текущие обязательства
2 £ КТЛ ≤ 3,2
1 ≤ КТЛ ≤ 2
КТЛ ≤ 1
Экономическая рентабельность
Чистая прибыль
Баланс *100 %
6 – 8 %
4 – 6 %
-22 %
Финансовый леверидж
Меньше 37 %
40 – 50 %
80 % и более
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами
Собственный – Внеоборотные
капитал активы
Баланс
0,4
0,3 – 0,4
Около 0,06
Как видно из таблицы 9, значения показателей по системе Бивера делятся на три группы:
1. благополучные компании;
2. компании, за 5 лет до банкротства;
3. компании, за 1 год до банкротства.
В нашем примере, для расчета показателей Бивера, необходимо использовать данные таблицы 2 и 3, а также форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и форму № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Значения коэффициентов отражены в таблице 10.
Таблица – 10 Диагностика банкротства СПК «Чкаловский» по системе показателей Бивера (по состоянию на конец 2004 г.)
Показатели
Расчет по строкам отчетности
На конец периода
Характеристика
с. 190 (ф. №2) + с. 393 + с. 394 (ф.№ 5)
с. 590 + с. 690 (ф. № 1)
0,09
Коэффициент чуть больше норматива группы 3
с. 290 (ф. № 1) .
с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 670 (ф. № 1)
1,36
Коэффициент попадает в группу 2
с. 190 (ф. № 2)
с. 300 (ф. № 1) * 100%
4,66
с. 590 + с. 690 (ф № 1)
с. 700 (ф. № 1) * 100%
49,2
с. 490 – с. 190 (ф. № 1)
с. 300 (ф. № 1)
0,153
Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера за 2004 год анализируемая организация по большинству показателей относится ко второй группе – «за 5 лет до банкротства».
Полный анализ диагностики банкротства организации СПК «Чкаловский» с 2001 – 2004 годы представлен в приложении 9. Данные приложения подтверждают все предыдущие расчеты, о том, что наиболее результативным был 2001 год, по системе оценки Бивера относящийся к первой группе – «благополучное предприятие». 2003 год стал критическим периодом существования предприятия, когда оно фактически существовало за счет заемного капитала. И если б, показатель себестоимость не был бы практически на одном уровне с выручкой, полученной от реализации продукции, то финансовое состояние организации было бы намного лучше реального положения.
4 Мероприятия и предложения по повышению качества
организации учета финансового результата и улучшению
финансового состояния СПК «Чкаловский»
В процессе анализа финансового состояния СПК «Чкаловский» было выявлено, что у организации нет собственных средств для покрытия запасов, поэтому предприятие пользуется привлеченными средствами, а вследствие этого увеличивается кредиторская задолженность перед третьими лицами. Чтобы этого избежать необходимо:
– прибыль, оставшуюся в распоряжении у предприятия использовать целенаправленно, т.е. не списывать за счет нее недостачи, а выявлять виновных лиц для взыскания с них сумм потерь при хищениях и недостачах, штрафы за нарушение условий договоров платить за счет прибыли до налогообложения, не выдавать суммы на командировки за счет нераспределенной прибыли, стоимость обучения работников включать в себестоимость продукции;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25