|
|
2128 |
1891 |
-237 |
-11,1 |
|
|
Оборотные активы, всего |
165839 |
209759 |
43920 |
20,3 |
Из таблицы видно, что в 2006 году произошло увеличение общей суммы оборотных средств, увеличение произошло почти по всем показателям, отрицательное значение только у показателя – денежные средства, которые снизились в 2006 году по отношению к 2005 году на 237 рублей, или 11, 1%.
Необходимо отметить, что основными направлениями использования оборотных средств являются:
- уплата налога на прибыль;
- выплата премии работникам компании;
- взносы в социальные фонды;
- пополнение резервного фонда и фонда развития;
- приобретение и формирование реального основного капитала;
- увеличение нематериальных активов;
- погашение долгосрочных займов.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию.
Для этого используется коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается по следующей формуле:
Коб = Рп/Сроб, (5),
где Коб - коэффициент оборачиваемости;
Рп – реализуемая продукция, тыс. руб.;
Сроб – среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости составил:
Коэффициент оборачиваемости за 2005 год = 321555/165839 = 1, 9;
Коэффициент оборачиваемости за 2006 год = 330378/209759 = 1, 6.
Как показывают полученные данные, коэффициент оборота в 2006 году снизился на 0, 3.
Помимо коэффициента оборачиваемости необходимо рассчитать время оборота в днях.
Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен. Продолжительность одного оборота рассчитывается путём деления продолжительности периода, за который определяют показатели на коэффициент оборачиваемости.
Д = 360/1, 9 = 190 в 2005;
Д = 360/1, 6 = 225 в 2006.
Таким образом, полученные данные показали, что в 2005 году оборотные средства обернулись за 190 дней, а в 2006 году – за 225 дней.
2.3. Анализ финансового состояния
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
Поток хозяйственных операций является возмутителем определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости [13, с. 42].
Оценка эффективности деятельности имеет огромное значение. Поэтому фирме необходимо рассчитывать все возможные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
Главными критериями оценки финансового состояния предприятия являются показатели финансовой устойчивости и платёжеспособности.
Так фирма применяет следующие показатели, характеризующие деятельность предприятия, и эффективность ее работы.
1. Показатели платежеспособности. Они определяют способность организации в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.
С целью определения платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:
- чистые оборотные средства;
- коэффициент текущей ликвидности.
Для удобства расчетов имеющиеся данные необходимо представить в таблице 12.
Таблица 12
Исходные данные
Наименование показателя
2005
2006
Оборотные средства
165839
209759
Краткосрочные обязательства
69110
56437
Получив необходимые данные можно приступать к расчету данных показателей. Чистые оборотные средства рассчитываются по формуле:
Чобср = Ос – Ко, (6),
где Чобср – чистые оборотные средства;
Ос – оборотные средства, тыс. руб.;
Ко – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Чистые оборотные средства 2005 год = 165839 – 69110 = 96729;
Чистые оборотные средства 2006 год = 209759 – 56437 = 153322.
Коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные средства /
краткосрочные обязательства (7),
Коэффициент текущей ликвидности 2005 год = 165839/69110 = 2, 4;
Коэффициент текущей ликвидности 2006 год = 209759/56437 = 3, 7.
По общепринятым стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2-3. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по крайней мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными более, чем в 3 раза может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Подсчитав коэффициент ликвидности во всех анализируемых периодах видно, что предприятие является ликвидным и способно погасить свои обязательства на 2-3 месяца вперед.
Итак, полученные значения коэффициентов ликвидности, свидетельствуют о том, что предприятие успешно функционирует, однако следует обратить внимание на то, что высокие значения данных коэффициентов иногда говорят о неэффективном управлении оборотными средствами (избыток запасов, просроченная дебиторская задолженность).
2. Показатель финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости состоит из абсолютных и относительных показателей и предполагает определение возможностей предприятия по обеспечению своих запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, а также с помощью приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Абсолютные показатели выражаются в определении излишка или недостатка собственных оборотных средств для обеспечения запасов и покрытия затрат в натуральном выражении.
Для расчета вышеперечисленных показателей, необходимо привести исходные данные (таблица 13).
Приведя в таблице 13 исходные данные можно перейти к расчету показателей.
Таблица 13
Исходные данные
Наименование показателя
2005
2006
Собственные оборотные средства
70729
135522
Долгосрочные заемные средства
26000
17800
Краткосрочные заемные средства
69110
56437
Запасы и затраты
130557
164952
1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.
К1 = СОС – ЗЗ, (8),
где СОС – сумма собственных оборотных средств предприятия;
ЗЗ – запасы и затраты.
2005г - 70729 – 130557 = - 59828 руб.
2006г - 135522 – 164952 = - 29430 руб.
2) Излишек (+) или недостаток (-) СОС и приравненных к ним ДЗС - характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заемными средствами.
К2 = СОСдз – ЗЗ, (9),
где СОСдз – сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.
2005г. – 96729 – 130557 = - 33828 руб.
2006г. - 153322 – 164952 = - 11630 руб.
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования ЗЗ - характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными средствами).
К3 = СОСдзк – ЗЗ, (10),
где СОСдзк – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.