Анализ финансового плана и необходимости применения тех или иных методов и показателей проводился в соответствии с тремя его основными документами: балансом, отчетом о прибылях и убытках и отчетом о движении денежных средств.
В рамках баланса, который сам ассоциируется с состоянием устойчивости финансовой деятельности, предложено использовать так называемые «вертикальный» и «горизонтальный» анализ, позволяющие отслеживать тенденции изменений по отдельным статьям бухгалтерской отчетности. С помощью данных баланса возможно проведение анализа ликвидности предприятия, как его способности отвечать собственным текущим обязательствам. Характеристиками финансовой устойчивости могут служить коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и восстановления (или утраты) платежеспособности, они также позволяют прогнозировать наступление банкротства.
Расчет точки безубыточности, проводимый в рамках отчета о прибылях и убытках, помогает определить рубеж рентабельности (а значит и устойчивости) предприятия, а также ориентироваться в оценивании риска предпринимательской деятельности.
Прибыльность и наличие у предприятия денежных средств не всегда напрямую связаны - особенно в условиях обострившихся взаимных платежей. Устойчивость же функционирования и развития предприятия здесь может обеспечить расчет оптимального уровня денежных средств и анализ отклонений результатов от прогнозов, проводимый в рамках отчета о движении денежных средств.
Фактором существенного и негативного влияния на стабильность деятельности в условиях переходной экономики выступает инфляция (гиперинфляция). Но решать проблемы финансового характера необходимо и становится возможным, в частности, с использованием модели Миллера-Орра, которая позволяет определять оптимальный запас денежных средств с учетом случайных и значительных колебаний в расходовании и поступлении средств.
Планирование и анализ собственной финансовой деятельности предложено осуществлять с использованием краткосрочных проектов и коэффициента дисконтирования, а также с помощью специально разработанных международных стандартов «Финансовая отчетность в гиперинфляционной среде» и ориентироваться при этом на установление цен в «твердой валюте».
И, наконец, в отличие от экономически развитых стран стабильность финансово-экономической деятельности предприятия в переходной экономике может достигаться не минимизацией, а максимизацией вложения в новое дело собственных средств.
Управление риском - это, прежде всего, проблема финансового управления, но в виду недостаточной разработанности данной проблематики для условий переходной экономики и огромной значимости, ее предложено выделять в самостоятельный раздел бизнес-плана, в том числе, в данном исследовании она анализируется отдельно.
Российское предпринимательство в целом характеризуется не только высокой степенью риска, но и их «ассортиментом», и ключевым вопросом становится необходимость определять сами риски и научиться «цивилизованному» управлению рисками, что не под силу «стороннему наблюдателю». С помощью качественного анализа выявляются факторы и причины риска, этапы работ, при выполнении которых риск может возникать, количественный же анализ позволяет определять величину риска - с использованием соответствующий методического инструментария, а для его уменьшения применяться различные аналитические методы.
Понятие риска предлагается определять, как вероятность неполучения или недополучения прибыли. Определение же риска как вероятности «отличия реальных доходов от прогнозируемых», в данном случае представляется не совсем корректным, так как в этом случае теряет свой смысл понятие «управления риском». Управление с учетом риска предполагает защиту предпринимательства от возможных убытков и минимизацию затрат на прирост стоимости капитала.
Значимой причиной увеличения рисков для переходной экономики России является сам факт осуществления экономических преобразований на стыке двух парадигм, хотя устранение представляется возможным в рамках конкретного предприятия, и, в частности, с помощью образования холдинговых структур.
Количественную же оценку риска предложено производить с помощью некоторых известных в рыночной экономике методов: усредненного отчетного дохода, индекса приведенной стоимости, средневзвешенной цены капитала, а также с учетом вероятностного характера самого риска - с помощью модифицированных показателей, по которым рассчитываются величины ожидаемой доходности и вероятности ее появления.
Мерами риска здесь могут служить размах вариации между оптимистичной и пессимистичной оценками прогнозов, а также коэффициент вариации, рассчитываемый как отношение стандартного отклонения от средней доходности к ее вероятностной величине.
Величина риска с уровнем доходности напрямую не связана - при одинаковом их уровне может получаться различная величина рассеивания риска, но зависит от временных параметров - при долгосрочном прогнозе величина риска неизменно возрастает, и это может служить обоснованием нежелательности долгосрочных планов в условиях переходной экономики.
Проведенное исследование позволяет увидеть большие сложности планирования в условиях переходной экономики, и в определенном смысле можно сказать, что управление - это «в большей степени искусство, чем наука».
Список литературы
1. Баранов П.В. Развитие малого бизнеса на основе реорганизации крупных предприятий: [Метод. пособие] [П. В. Баранов], М.: КОНСЭКО, 2006.
2. Барановская Н.И. Методические основы разработки бизнес-планов малых строительных организаций Н. И. Барановская, Т. П. Благодер; М-во образования Рос. Федерации. С.-Петерб. гос. архитектур.-строит. ун-т, СПб., 2008.
3. Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учеб. пособие для студентов учреждений сред. проф. образования, обучающихся по группе специальностей 0600 Экономика и упр. В.А. Баринов, М.: Форум: ИНФРА-М, 2009.
4. Барроу Колин. Бизнес-планирование: Маркетинговое исслед. Бизнес-стратегии. Прогнозирование результатов. Рычаги финансового контроля: Пол. рук.: [Пер. с англ.] Коллин Барроу, Пол Барроу, Роберт Браун,М.: Фаир-Пресс, 2009.
5. Гладунова Е.П. Основы бизнес-планирования в фармации: Учеб. пособие для студентов фармац. фак. Е.П. Гладунова, И.К. Петрухина; М-во здравоохранения Рос. Федерации. Сам. гос. мед. ун-т. Каф. упр. и экономики фармации, Самара: СамГМУ, 2008.
6. Гончарова Э.А. Реформирование корпоративных структур в системе антикризисного управления: Учеб. пособие Э. А. Гончарова, В. В. Погодина; М-во образования Рос. Федерации. С.-петерб. гос. ун-т экономики и финансов. Каф. экономики предприятия и производств. Менеджмента, СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2007.
7. Горемыкин В.А. Энциклопедия бизнес-планов: Методика разработки 75 реальных образцов бизнес-планов. М.: Ось-98, 2009.
8. Горемыкин В.А. Бизнес-план: Методика разраб. 25 реальн. образцов бизнес-плана, М.: Ось-89, 2008.
9. Гукова А.В. Оценка рыночной стоимости предприятия при реорганизации в форме присоединения / А.В. Гукова, И.Б. Давыдова, Л.В. Перекрестова; М-во образования Рос. Федерации. Волгогр. гос. ун-т, Волгоград: Изд-во Волгогр. гос. ун-та, 2007.
10. Давыдов И. П. Инвестиционные оцени стратегических решений: Текст лекций, СПб.: СПбГИЭУ, 2008.
11. Ермакова И.В. Начала экономики: Учеб.-метод. пособие для преподавателя И.В. Ермакова, Т.А. Протасевич, М.: Вита-Пресс: МЦЭБО, 2009.
12. Ермаченко А.И. Управление, организация, планирование и финансирование на предприятиях малого и среднего бизнеса: Учеб.-практ. Пособие, Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2006.
13. Жиц Г.И. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие для студентов экон. специальностей Г. И. Жиц; М-во образования Рос. Федерации. Сарат. гос. техн. ун-т, Саратов: Сарат. гос. техн. ун-т, 2009.
14. Зигель Эрик С. Пособие по составлению бизнес-плана: Пер. с англ. Эрик С. Зигель,М.: Сирин: МТ-Пресс, 2008.
15. Ибрагимова Н.В. Бизнес-план предприятия: Учеб.-метод. пособие Уфим. гос. нефтяной техн. ун-т. Ин-т повышения квалификации; [Сост. Ибрагимова Н.В. и др.] Уфа: [Уфим. гос. нефтян. техн. ун-т], 2009.
16. Королев Д. Эффективное управление проектами: Определение целей. Шаги планирования. Создание команды и ее задачи. Контроль и оценка. Упр. ресурсами и расходами. Формулирование миссии. Оценка рисков Денис Королев, М.: ОЛМА-Пресс: ИНЭС, 2009.
17. Куницина Н.Н. Методика разработки бизнес-плана коммерческого банка: Учеб. пособие для студентов, обучающихся по спец. "Финансы и кредит" Северо-Кавказский гос. техн. ун-т и др.,Ставрополь, 2008.
18. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник,М.: Экономистъ, 2007.
19. Локтев С.А. Аналитическое планирование как основа производственного менеджмента предприятий в условиях нестабильной среды С.А. Локтев; Ин-т экономики и орг. пром. пр-ва Сиб. отд-ния Рос. акад. Наук, Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2008.
20. Максютов А.А. Бизнес-план предприятия: финансовый бюджет: Учеб.-практ. пособие А.А. Максютов, М.: Приор-издат, 2009.
21. Мицкевич А.А. Финансовая математика: Дисконтирование. Информация. Оценка рисков. Инфляция. Процент. Доходность. Валюта. Капитал. Рента. Инвестиц. план Андрей Мицкевич,М.: ОЛМА-Пресс: ИНЭС, 2009.
22. Пелих А.С.Бизнес-план или как организовать собственный бизнес: [Анализ. Методика. Практикум] А.С. Пелих, М.: Ось-89, 2007.
23. Перелыгина Л.В. Организационно-экономические методы реорганизации промышленного предприятия в холдинг Дис.... канд. экон. наук: 08.00.05, Ижевск 2009.
24. Пермяков В.Ф. Опыт реорганизации риэлтерской деятельности / В.Ф. Пермяков, Пермь: Полиграфист-ПМ, 2008.
25. Пивоваров К.В.Бизнес-планирование: [Учеб.-метод. пособие] К. В. Пивоваров, М.: Дашков и К°, 2008.
26. Попов В.М. Бизнес-планирование: Анализ ошибок, рисков и конфликтов В.М. Попов, С.И. Ляпунов, А.А. Касаткин, М.: КноРус, 2007.
27. Попов В.М. Сборник бизнес-планов деловых ситуаций с рекомендациями и комментариями: [Учеб.-метод. пособие] Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова; [В. М. Попов и др.]; Под ред. В. М. Попова, С., И. Ляпунова, М.: КноРус, 2009.
28. Разжевайкин В.Н. Моделирование оптимальной реорганизации экономических объектов / В.Н. Разжевайкин, М. Петржик, М.: Вычисл. центр им. А.А. Дородницына РАН, 2008.
29. Райан, Джой Д. Малый бизнес: Бизнес-план предпринимателя Райан Д.Д., Хидьюк Г.П.; [Пер. с англ. Е.И. Ковачева и др.; Предисл. к рус. изд. Д.О. Ямпольская], СПб.: Нева, 2009.
30. Робсон Майк. Реинжиниринг бизнес-процессов: Практ. рук. Майк Робсон, Филип Уллах; Пер. с англ. под ред. Н.Д. Эриашвили Пер.: М.: ЮНИТИ, 2009.
31. Ступакова М.В. Девять шагов бизнес-планирования Марина Ступакова, М.: ОЛМА-пресс: ИНЭС, 2008.
32. Сухова Л.Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. Пособие, М.: Финансы и статистика, 2007.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
