Таблица 2.5. Анализ деловой активности
Наименование показателя
Код строки
За 2003 год
За 2004 год
Выручка от продаж Np
010
624,035
633,234
Себестоимость проданных товаров Cп
020
592,780
613,107
Управленческие и коммерческие расходы
2967
2900
Прибыль от продаж (с учетом управленческих и коммерческих расходов) Рп
050
28,288
17,227
Прибыль до налогообложения (балансовая) Рн
140
-21,548
-80,793
Чистая (нераспределенная) прибыль Рч
190
-28,722
Вышеуказанная таблица показывает, что скорость оборота средств предприятия отрицательна, т.е. предприятие убыточно, оно вкладывает деньги, но пока не получает их обратно. Выручка за два года примерно равна, но балансовая прибыль и прибыль от продаж в 2004 г. отрицательна и продолжает снижаться.
Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.
Таблица 2.6. Анализ коэффициентов оборачиваемости
Коэффициенты деловой активности
2003 год
2004 год
Абсолютная разница
Темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости активов (коэфф. трансформации) ОВА (010/300)
0,731
0,431
-0,3
59
Коэффициент оборачиваемости СК Оск
0,0031
3,67
+3,7
118387,1
Коэффициент оборачиваемости дебит. задолженности ОДЗ (010/230)
0,863
0,455
-0,408
52,72
Коэффициент оборачиваемости кредит. задолженности ОКЗ (020/620)
0,001
0,00075
-0,00025
75
Коэффициент оборачиваемости МПЗ
ОМПЗ (020/210)
0,002
0,9
+0,9
45000
Таблица 6 указывает на то, что в 2004 г. коэффициент оборачиваемости активов снижается и темп роста равен 59%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала растет и составляет 3,67 по сравнению с 2003 г. и 0,0031. Дебиторская задолженность в 2004 г. возвращается труднее по сравнению с годом 2003. Кредиты же, стали на много больше в 2004 г. Коэффициент оборачиваемости материально – производственных запасов вырос в 2004 г. и составил 0,9.
Анализ рентабельности
Коэффициенты рентабельности (рентабельность) Показывают, насколько прибыльна деятельность компании.
Рассчитываются как отношение прибыли (чистой, налогооблагаемой) к затраченным средствам, либо выручки от реализации.
Если в качестве прибыли рассматривается чистая прибыль, то соответствующие коэффициенты являются коэффициентами чистой рентабельности.
Таблица 2.7. Анализ рентабельности
Коэффициенты рентабельности
Абсол. разница
Темп роста
Экономическая рентабельность Rэ
-0,034
-0,056
-0,022
164,706
Рент. реализации Rр(по чистой прибыли)
-0,05
-0,13
2,6
0,026
Рентабельность СК Rск
-0,000143
-0,47
328671,33
Рентабельность ОбА Rоа
-0,063
-0,076
1,21
0,012
Рентабельность инвестиций Rи
-0,0000454
-0,0000162
0,0000292
335,683
Глядя на таблицу 7, можно сказать, что деятельность предприятия не прибыльна. Предприятие банкрот.
Рис. 2.7. Рентабельность инвестиций
2.8. Рентабельность оборотных активов
Рис. 2.9. Рентабельность собственного капитала
Рис. 2.10. Экономическая рентабельность
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Активы.
А1 – наиболее ликвидные активы – ДС и КФВ;
А2 – быстро реализуемые активы – ДЗ
А3 – медленно реализуемые активы – З (без расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат)
А4 – трудно реализуемые активы – итог раздела 1 баланса
Пассивы.
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы – итог раздела Ш пассива баланса.
Баланс абсолютно ликвиден, если
А1>=П1, A2>= П2, A3>= П3, A4<= П4
Актив
Пассив
Излишек / недостаток
Начало
Конец
А1
2749
103389
П1
453532
817112
-450783
-713723
А2
723
1392
П2
169567
245567
-168844
-244175
А3
377565
716,620
П3
19430
203389
+358135
-202672,4
А4
398,742
404,063
П4
201337
172,615
-200938,26
+231,45
В 2003 году: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4;
В 2004 году: А1<П1, А2П2, А3<П3, А4>П4.
Исходя из того, что я проанализировала ликвидность баланса на протяжении двух лет, то могу сказать, что состояние предприятия характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства. На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Дебиторская задолженность имеет тенденцию к возрастанию, а краткосрочные пассивы растут. Медленно реализуемые активы снизились, а долгосрочные пассивы выросли. В 2004 году преобладание трудно реализуемых активов над постоянными пассивами налицо.
ФЦ = ОЦ – ПОКЗ = ПОЗ + ПОДЗ – ПОКЗ, где
Таблица 2.9. Анализ оборотного капитала
Показатель
Отклонение
Оборачиваемость запасов ПОЗ (дней)
182500
405,6
-182094,4
0,222
Продолжение таблицы 2.9.
Оборачиваемость ДЗ ПОЗД (дней)
422,943
802,2
+379,257
189,671
Оборачиваемость КЗ ПОКЗ (дней)
365000
486666,7
+121666,7
133,333
Операционный цикл ОЦ (дней)
182922,943
1207,8
-181715,143
0,66
Финансовый цикл ФЦ (дней)
-182077,06
-485458,9
-303381,84
266,623
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14