1) Величина выручки от продаж отражена в стр.010 формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» соответственно за предыдущий год и отчетный.
2) Величина прибыли от обычной деятельности – в стр.020 формы №2.
3) Для расчета среднегодовой стоимости чистых активов используется стр.150 справки к форме №3 «Отчет об изменениях капитала»:
ЧА = ЧА0 + ЧА1 ,
2 где ЧА0 - стоимость чистых активов на начало отчетного года;
ЧА1 – стоимость чистых активов на конец отчетного года.
ЧА = (2358 + 4414)/2 = 3386
4) Для расчета среднегодовой стоимости заемного капитала используется форма №1 «Бухгалтерский баланс», а именно раздел IV и V пассива баланса.
ЗК = ЗК0 + ЗК1 ,
2 где ЗК0 – стоимость заемного капитала на начало отчетного года;
ЗК1 – стоимость заемного капитала на конец отчетного года.
ЗК = (3462 + 2466)/2 = 2964
5) Рентабельность чистых активов рассчитывается, исходя из показателя прибыли от обычной деятельности (после налогообложения), по следующей формуле:
Рча = п.2/п.3 х 100%
6) Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала рассчитывается как:
ЧА = п.3
ЗК п.4
7) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала рассчитывается по следующей формуле
?зк = п.1/п.2
8) Рентабельность продаж:
РN = п.2/п.1 х 100%
9) Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности чистых активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:
[pic].
Рча х1 = х3пред х х2пред./ х1тек. = 5,5 х 9,272/1,142 = 44,655% Рчах2 = х3пред. х х2тек./х1тек. = 5,5 х 11,236/1,142 = 54,114% Рчах3 = х3тек. х х2тек./х1тек. = 8,2 х 11,236/1,142 = 80,679%
?Рчах1 = Рчах1 – Рча0 = 44,655 – 74,2 = - 29,545 ?Рчах2 = Рчах2 – Рчах1 = 54,114 – 44,655 = 9,459 ?Рчах3 = Рчах3 – Рчах2 = 80,679 – 54,114 = 26,565 ?Рча = - 29,545 + 9,459 + 26,565 = 6,479
ВЫВОД: Анализ рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 год проведен на основе показателей, рассчитанных с использованием форм бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс», №2
«Отчет о прибылях и убытках» и №3 «Отчет об изменениях капитала».
Показатель рентабельности чистых активов характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу чистых активов.
Анализ рентабельности чистых активов показывает, что рентабельность чистых активов увеличилась на 6,6%, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега». Рост данного показателя является следствием роста прибыли от обычных видов деятельности (после налогообложения).
На изменение рентабельности чистых активов в разной степени оказали влияние следующие факторы:
1. коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала;
2. коэффициент оборачиваемости заемного капитала;
3. рентабельность продаж
Проведенный по предлагаемой модели факторный анализ показал, что:
- наибольшее влияние на изменение рентабельности чистых активов оказал такой фактор, как рентабельность продаж, доля которой составляет 26,565%;
- наименьшее влияние оказал коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала, доля которого составляет -29,545%.
В целом все показатели, рассчитанные в таблице 1, изменились в положительную сторону, что положительно характеризует деловую активность организации.
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Вега» за 2002 г.
|Показатель |Нормативное |На |На |Изменен| | |или |начало |конец |ие (+, | | |оптимальное |года |года |-) | | |значение | | | | |А |1 |2 |3 |4 | |1. Коэффициент финансовой |?0,5 |0,404 |0,642 |+0,238 | |независимости (автономии) | | | | | |2. Коэффициент финансовой зависимости|?0,5 |0,596 |0,358 |-0,238 | |3. Коэффициент финансового рычага |?1 |1,473 |0,559 |-0,914 | |( леверидж) | | | | | |4. Коэффициент финансирования |?1 |0,679 |1,790 |+1,111 | |5. Коэффициент инвестирования |?1 |0,800 |1,165 |+0,365 | |6. Коэффициент маневренности |?0,5 |-0,249 |0,141 |+0,390 | |собственного капитала | | | | | |7. Коэффициент постоянного актива |?1 |1,249 |0,859 |-0,390 | |8. Коэффициент обеспеченности |>0,1 |-0,203 |0,202 |+0,405 | |оборотных активов собственными | | | | | |средствами | | | | | |9. Коэффициент обеспеченности запасов|Рост |1,153 |2,082 |+0,929 | |собственными средствами |позитивен | | | |
Расчет показателей финансовой устойчивости на основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс»
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кфн = стр.490/стр.300
Кфн0 = 2350/5812 = 0,404
Кфн1 = 4414/6880 = 0,642
2) Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300
Кфз0 = (5812 – 2350)/5812 = 0,596
Кфз1 = (6880 – 4414)/6880 = 0,358
3) Коэффициент финансового рычага (леверидж):
Кфр = (стр.300 – стр.490)/стр.490
Кфр0 = (5812 – 2350)/2350 = 1,473
Кфр1 = (6880 – 4414)/4414 = 0,559
4) Коэффициент финансирования:
Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)
Кф0 = 2350/(5812 – 2350) = 0,679
Кф1 = 4414/(6880 – 4414) = 1,790
5) Коэффициент инвестирования:
Ки = стр.490/стр.190
Ки0 = 2350/2934 = 0,800
Ки1 = 4414/3790 = 1,165
6) Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490
Км0 = (2350 – 2934)/2350 = - 0,249
Км1 = (4414 – 3790)/4414 = 0,141
7) Коэффициент постоянного актива:
Кпа = стр.190/стр.490
Кпа0 = 2934/2350 = 1,249
Кпа1 = 3790/4414 = 0,859
8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА, где СК – величина собственного капитала (стр.490);
ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);
ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).
Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290
Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203
Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202
9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:
Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)
Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153
Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082
ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости, можно говорить о положительной тенденции деятельности предприятия.
Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.
Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения
(?1).
Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово- устойчивой.
Таблица 3
Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.
|Показатель |Нормативно|На |На |Измене|Оценка | | |е или |начал|конец|ние |тенденции: (+)| | |оптимально|о |года |(+, -)|– желательная;| | |е значение|года | | |(-) – | | | | | | |нежелательная | |А |1 |2 |3 |4 |5 | |1. Коэффициент текущей |1-2 |0,684|1,800|1,116 |+ | |ликвидности | | | | | | |2. Коэффициент критической |0,5-1 |0,230|0,396|0,166 |+ | |ликвидности (промежуточного | | | | | | |покрытия) | | | | | | |3. Коэффициент абсолютной |0,2-0,4 |0,080|0,159|0,079 |+ | |ликвидности | | | | | | |4. Коэффициент долгосрочной |?1 |Х |0 |Х |- | |платежеспособности (по данным| | | | | | |формы № 4) | | | | | | |5. Коэффициент восстановления|>1 |Х |1,155|Х |+ | |(утраты) платежеспособности | | | | | |
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
1) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 +
660)
Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684
Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800
2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):
Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +
+ стр.630 + стр.660)
Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230
Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396
3) Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080
Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159
4) Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):
Кдп = (ЧДП - ?ДС)/отток ДС, где ЧДП – чистый денежный поток;
?ДС – изменение остатка денежных средств.
ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3
ЧДП = 43104 – 43008 = 96
?ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3
?ДС = 270 – 174 = 96
Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008
Кдп = (96 – 96)/43008 = 0
5) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.
Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1
1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1
Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.
ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности
ОАО «Вега» использовались данные формы №1
«Бухгалтерский баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности
+1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Таблица 4
Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год тыс. руб. |Показатель |Всего |в том числе по видам деятельности: | | | |текущая |инвестиционная |финансовая | |А |1 |2 |3 |4 | |1. Остаток денежных |174 |Х |Х |Х | |средств на начало года, | | | | | |тыс. руб. | | | | | |(стр.010 форма №2) | | | | | |2. Положительный поток |43104 |42521 |523 |60 | |денежных средств за год, | | | | | |тыс. руб. | | | | | |(стр.020 форма №2) | | | | | |3. Структура |100,0 |98,65 |1,21 |0,14 | |положительного потока | | | | | |денежных средств, % | | | | | |4. Отрицательный поток |43008 |41373 |1615 |20 | |денежных средств за год, | | | | | |тыс. руб. | | | | | |(стр.120 форма №2) | | | | | |5. Структура |100,0 |96,198 |3,755 |0,047 | |отрицательного потока | | | | | |денежных средств, % | | | | | |6. Остаток денежных |270 |Х |Х |Х | |средств на конец года, | | | | | |тыс. руб. | | | | | |(стр.260 форма №2) | | | | | |7. Чистый поток денежных |96 |1148 |- 1092 |40 | |средств за год , (+, -),| | | | | | | | | | | |п.2 – п.4 | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
