Рассмотрим еще несколько коэффициентов.
Коэффициент роста выручки за 1998 год по сравнению с 1997 годом составил 68, %, за 1999 год по сравнению с 1998 годом – 45,9 %.
Данное отставание от темпов роста выручки свидетельствует об ухудшении использования средств предприятием.
Наличие собственных оборотных средств(СОС) на ВВЗ "Майкопский" было таково: :за 1997 - 321 тыс. руб., 1998 - 10 тыс. руб., 1999 - 2579 тыс. руб. годы
Оборотные средства – это часть капитала предприятия, вложенных в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включается: предметы труда (сырье, материалы, топливо и так далее), готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах.
Следует отметить, что для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала (за 1997 год – 3830 тыс. руб. 1998 год – 3830 тыс. рублей, 1999 год – 4145 тыс. рублей).
Наличие собственных и дополнительных заемных источников формирование запасов и затрат (СД), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов. На ВВЗ "Майкопский" за период с 1997 года по 1999 год долгосрочных пассивов не было, что говорит о том, что источниками финансирования запасов и затрат были только собственные средства.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС), следователь ОИ=СД=СОС
Итак, проведя небольшой анализ уплотненного баланса уже моно выявить отрицательные черты в хозяйственной деятельности ОАО ВВЗ "Майкопский". Однако дальнейший анализ покажет более полную картину.
На основании данного (уплотненного) баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость. По результатам осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности.
2. Оценка имущественного положения и структура капитала предприятия
В значительной степени финансовое состояние предприятия зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия, величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.
Отправной точкой современного финансового анализа могут служить данные, характеризующие имущественное положение предприятия за анализируемый период. В нашем случае эти данные отражает таблица 1.5.
Таблица 1.5.
Структура имущества предприятия и источников его образования.
|Наименование показателя |1997 |1998 | | |тыс. |в % к |тыс. |в % к | | |руб |валюте |руб |валюте | | | |балан- | |балан- | | | |са | |са | |Актив | |Недвижимое имущество |12615 |26,7 |12375 |18,6 | |Текущие активы, всего |35971 |76,0 |55305 |83,0 | |из них |26061 |54,3 |30176 |43,5 | |материально-производственные запасы, | | | | | |всего | | | | | |в т.ч. | | | | | |-производственные запасы |19260 |38,5 |22070 |31,6 | |-готовая продукция |3378 |7,1 |4409 |6,6 | |-прочие материально-производственные |4071 |8,6 |3537 |5,3 | |запасы | | | | | |Ликвидные активы |8654 |17,8 |24149 |36 | |в т.ч.: | | | | | |-денежные средства и краткосрочные |106 |0,3 |118 |0,2 | |вложения | | | | | |-дебиторская задолженность (в теч. 12 |4798 |10,1 |21200 |31,8 | |мес.) | | | | | |-товары отгруженные |3542 |7,5 |2735 |4,1 | |Пассив | |Собственный капитал |12060 |25,4 |11504 |17,2 | |Заемные средства |35271 |74,5 |55196 |82,7 | |из них: | | | | | |долгосрочные обязательства |- |- |- |- | |краткосрочные обязательства, всего |35271 |74,5 |55196 |82,7 | |в т.ч.: | | | | | |-кредиты банков |- |- |- |- | |-расчеты с кредиторами |35233 |73,9 |55158 |81,9 | |-прочие краткосрочные обязательства |38 |0,1 |38 |0,1 | |Валюта баланса |47331 |100 |66700 |100 |
Из таблицы видно, что имущество (активы) предприятия за анализируемый период увеличилось на 20262 тыс. руб., т.е. на 44%. Рост активов произошел за счет увеличения ликвидных активов, в частности дебиторской задолженности с 4798 тыс. руб. до 21200 тыс. руб., т.е. в 4,4 раз. При этом стоимость недвижимого имущества сократилась на 1,9%. Это сокращение произошло, в основном, за счет уменьшения стоимости основных средств.
В пассивной части источников образования имущественной структуры предприятия произошли изменения с 1997 года по 1998 год, главным образом, за счет увеличения заемных средств на 56,5% (не включая кредиты банков и прочих займов под банковский процент). При этом собственный капитал уменьшился на 4,2%. Можно сделать вывод, что предприятие существует в основном за счет заемных средств (до 74,5% в 1997 году и до 82% в 1998 году). В основную долю заемных средств входит задолженность по товарным операциям и задолженность перед бюджетом. В результате роста этих долгов предприятие находилось под угрозой прекращения своей хозяйственной деятельности.
Немалую роль на предприятии играют и основные средства. Охарактеризовать эту часть иммобильных активов можно с помощью таблицы отражающей соответствующие показатели.
Таблица 1.6.
Движение и состояние основных средств предприятия
|Наименование показателя |Единицы |1997г. |1998г. | | |Измерения | | | |Первоначальная стоимость основных|Тыс. руб. |22108 |21747 | |средств, тыс.руб. | | | | |в т.ч. |тыс. руб. |10248 |9409 | |активная часть, тыс. руб. | | | | |Остаточная стоимость основных |тыс. руб. |10493 |10597 | |средств, тыс. руб. | | | | |Доля активной части основных |% |46,3 |43,2 | |средств в % | | | | |Коэффициент годности |% |47,5 |45,7 | |Коэффициент износа |% |105,3 |105,3 | |Коэффициент обновления |% |6,17 |2,02 | |Коэффициент выбытия |% |3,3 |3,2 |
К активной части основных средств следует относить машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция, но в случае анализируемого предприятия наблюдается противоположное изменение.
Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах.
Коэффициент обновления показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам
Увеличение объема производства по водке и ликероводочным изделиям связано с предоставлением правительства Республики Адыгея льготы по снижению минимальных цен, установленных Российской Федерацией. Поэтому ликероводочная продукция пользуется большим спросом по сравнению с близлежащими регионами, у которых цены на алкогольную продукцию остались на уровне цен, установленных правительством РФ.
Основной причиной снижения выпуска вина явилось ее более высокая по сравнению с Краснодарским краем цена, так как администрация Краснодарского края предоставила своим производителям винодельческой продукции 100% льготы по акцизам, а на ВВЗ были льготы по вину только сроком на 4 месяца в размере 50%.
Еще одной причиной снижения выпуска вина послужило отсутствие денежных средств, как на заготовку плодово-ягодных, так и на закупку вино- материалов.
Рост себестоимости товарной и реализованной произошел за счет следующих факторов: - удорожания оптовых цен на основное сырье (спирт) и виноматериалы, вспомогательные материалы (этикетки, клей, моющие средства), топлива, электроэнергии; - уменьшения уровня рентабельности при формировании оптовых цен для сохранения конкурентоспособности цен.
За счет вышеперечисленных факторов соответственно произошло и уменьшение прибыли.
Прибыль от реализации готовой продукции получена в основном за счет оплаченной готовой продукции, отгруженной до 1998 года. По этой продукции был предоставлен ряд льгот в части акцизного сбора, подлежащего уплате в бюджет. Эти льготы были направлены не на удешевление цены на готовую продукцию как в 1998 году, а на развитие производства.
Общая численность возросла за счет увеличения численности непроизводственной группы - расширения фирменной торговли. По производственно-промышленной группе произошло увеличение численности на 21 человек в связи с изменением трудоемкости производственной программы (например, необходимость наклеивания специальных марок вручную). ФОТ увеличился на 900 тысяч рублей за счет роста численности предприятия. Основные технико–экономические показатели, характеризующие основную деятельность приведены в приложении 4.
Как видно из приложения 4 на винно-водочном заводе «Майкопский» объем производства водки, ликероводочных изделий и вина в 1998году тысяч дал, что в свою очередь составляет соответственно к объему за 1997 год 135,9% и 85,9%.
Через торговую сеть фирменных магазинов винно-водочным заводом в 1998 году реализовано продукции на 11,8млн. руб., что составляет 115,6% по отношению к выручке от реализации в фирменных магазинах за 1997 год.
3. Оценка ликвидности и платежеспособности
Ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
В целях обеспечения единого методического подхода при подведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-Р).
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) и коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитанные с помощью баланса показатели приведены в таблице 1.7.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
