Коллекция Рефератов - Разработка и обоснование реализации инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Ольвира”

Рефераты. Разработка и обоснование реализации инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Ольвира”

p> Содержание и структура единовременных затрат показана в таблице 4.

Структура единовременных затрат на реализацию инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”.

Таким образом сумма единовременных затрат на реализацию проекта составляет 5127 $.

Проект имеет следующую потребность в единовременных затратах с учетом периодов:
|На начало проекта |1127 $ |
|1-й месяц предпроизводственного периода |3333 $ |
|2-й месяц предпроизводственного пероида |667 $ |
|Итого: |5127 $ |

В более понятном виде эту таблицу можно представить следующим образом:

Таблица единовременных затрат.

Таблица 8.1
|ЕДИНОВРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ |ПЕРИОДЫ |
| |0 |1 |2 |3|4|5|6|7|8|9|10|11|12|
|1. Затраты на госрегистрацию ООО “Ольвира” |
|1.1 Оплата 50 % уставного |417450| | | | | | | | | | | | |
|фонда |0 | | | | | | | | | | | | |
|1.2 Оплата |116886| | | | | | | | | | | | |
|регистрационного сбора в |0 | | | | | | | | | | | | |
|Регистрационную палату г. | | | | | | | | | | | | | |
|Железнодорожного | | | | | | | | | | | | | |
|1.3 Оплата госпошлины в |500940| | | | | | | | | | | | |
|Комитет по финансам и | | | | | | | | | | | | | |
|налоговой политике | | | | | | | | | | | | | |
|1.4 Оплата издержек по |700000| | | | | | | | | | | | |
|производству печати | | | | | | | | | | | | | |
|1.5 Прочие издержки |215000| | | | | | | | | | | | |
|Итого по п.1 |6759300 (1127 $) |
|2. Приобретение основных производственных фондов |
|2.1 Приобретение | |2000000| | | | | | | | | | | |
|автомобиля ИЖ-2715 | |0 | | | | | | | | | | | |
| | |(3333 | | | | | | | | | | | |
| | |$) | | | | | | | | | | | |
|2.2 Приобретение | | |400000| | | | | | | | | | |
|персонального компьютера | | |0 | | | | | | | | | | |
| | | |(667 | | | | | | | | | | |
| | | |$) | | | | | | | | | | |
|Итого по п.2 |24000000 (4000 $) |
|Итого единовременных |30759300 |
|затрат [руб] | |
|Итого единовременных |5127 $ |
|затрат [$] | |

Текущие затраты имеют следующую структуру.
Структура постоянных текущих затрат на реализацию инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”.

Таблица 9.
|Содержание затрат |Сумма [руб] |
|Оплата аренды помещений |9000000 |
|Заработная плата приёмщиков |3000000 |
|Заработная плата водителя |1000000 |
|Заработная плата генерального директора |1500000 |
|Заработная плата менеджера |1300000 |
|Затраты на содержание и эксплуатацию ОС |1200000 |
|Прочие расходы |300000 |
|Итого текущих расходов: |17300000 |

Таким образом, сумма постоянных текущих расходов составит 2883 $ в год.

В более понятном виде эту таблицу можно представить следующим образом:

Таблица текущих затрат.

Таблица 9.1
|ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ |ПЕРИОДЫ, СУММА, ТЫС. РУБ. |
| |0|1|2|3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |10 |11 |12 |
|Оплата аренды помещений | | | |750|750|750|750|750|750|750|750|750|750|
|Заработная плата | | | |250|250|250|250|250|250|250|250|250|250|
|приёмщиков | | | | | | | | | | | | | |
|Заработная плата водителя| | | |83 |83 |83 |83 |83 |83 |83 |83 |83 |83 |
|Заработная плата | | | |125|125|125|125|125|125|125|125|125|125|
|генерального директора | | | | | | | | | | | | | |
|Заработная плата | | | |11 |11 |11 |11 |11 |11 |11 |11 |11 |11 |
|менеджера | | | | | | | | | | | | | |
|Затраты на содержание и | | | |100|100|100|100|100|100|100|100|100|100|
|эксплуатацию ОС | | | | | | | | | | | | | |
|Прочие расходы | | | |25 |25 |25 |25 |25 |25 |25 |25 |25 |25 |
|ИТОГО, $ | | | |240|240|240|240|240|240|240|240|240|240|
|Итого текущих расходов: |17300000 (2400 $) |

Специфика рассматриваемого проекта такова, что переменные издержки реально подсчитать лишь в процентах от оборота пункта. Эти издержки составляют, согласно договору с ЗАО “Диана”, 70 % от объема реализации услуги.

Однако, используя прогнозное значение оборота, можно предположить, что переменные издержки составляют:

14205 $ * 0,7 = 9943,5 $.

Чистая прибыль, таким образом составит 1213,5 $.

Далее необходимо привести таблицу поступлений.

Таблица поступлений.

Таблица 10.
|ПОСТУПЛЕНИЯ |ПЕРИОДЫ, СУММА, $ |
| |0|1|2|3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |10 |11 |12 |
|1. Выручка | | | |1213|1213|1213|1213|1213|1213|1213|1213|1213|121|
| | | | | | | | | | | | | |3 |
|Итого: |12130 $ |

3 Расчет коэффициента дисконтирования проекта.

Расчет коэффициента дисконтирования проекта производится по формуле:

Дисконт = I + P + R, где

I - месячный уровень инфляции в РФ,

P - месячная процентная ставка по рублевым вкладам,

R - заложенный уровень риска проекта.

В рассматриваемом случае месячный уровень инфляции:

I = 0,4 %, так как годовой уровень составляет 5%.

Месячная процентная ставка может быть рассчитана следующим образом:

P = (ставка рефинансирования ЦБ + 3 %) = 31% в год = 2,1 % в месяц.

Рассчитанный в ( 6 раздела 2 уровень риска проекта составляет 6 % в месяц. Таким образом

Дисконт = 2,1 + 0,6 + 0,4 % = 3,3 % в месяц.

4 Построение диаграммы “CASH-FLOW”.

Следующим шагом в оценке инновационного проекта является построение диаграммы номинальных финансовых потоков “Cash flow”.

Такая диаграмма необходима для определения номинальной суммы затрат и поступлений с разбивкой по периодам времени. В качестве временного отрезка предлагается взять один месяц.

Денежные потоки затрат и поступлений указаны в таблице 8.

Таблица денежных потоков.

Таблица 11.
| |ПЕРИОД, СУММА, $ |
| |0 |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |10 |11 |12 |
|1.ПРИТОК |-24|-24|-24|973|973|973|973|973|973|973|973|973|973|
| |0 |0 |0 | | | | | | | | | | |
|2.ОТТОК |-11|-33|-66| | | | | | | | | | |
| |27 |33 |7 | | | | | | | | | | |
|3. Cash flow|-13|-35|-90|973|973|973|973|973|973|973|973|973|973|
| |67 |73 |7 | | | | | | | | | | |

По данным таблицы денежных потоков построена диаграмма “CASH FLOW”, представленная на рисунке 3.

Рис.3. Диаграмма Cash Flow

5 Расчет чистого дисконтированнного дохода.

Суммарный чистый дисконтированный доход необходимо рассчитать, чтобы определить прибыль, которую получит ООО “Ольвира” от реализации проекта в сегодняшних деньгах.

Чистый дисконтированный доход проекта рассчитывается по формуле:

ЧДД = ( [ Di / (1+d)i - Ki / (1+d)i ], где i=1

ЧДД - чистый дисконтированный доход,

Di - доход,

Ki - издержки, d - дисконт.

Расчет чистого дисконтированного дохода приведен в таблице 9.

Расчет чистого дисконтированного дохода проекта.

Таблица 12.
|Период|Дисконт |Кд |Д' |К' |ЧДД |ЧТС |
|0 |0,033 |1 |0 |1127 |-1127 |-1127 |
|1 |0,033 |0,97 |0 |3233,01 |-3233,01 |-4360,01|
|2 |0,033 |0,94 |0 |626,98 |-626,98 |-4986,99|
|3 |0,033 |0,91 |885,43 |0 |885,43 |-4101,56|
|4 |0,033 |0,88 |856,24 |0 |856,24 |-3245,32|
|5 |0,033 |0,85 |827,05 |0 |827,05 |-2418,27|
|6 |0,033 |0,82 |797,86 |0 |797,86 |-1620,41|
|7 |0,033 |0,8 |778,4 |0 |778,4 |-842,01 |
|8 |0,033 |0,77 |749,21 |0 |749,21 |-47,8 |
|9 |0,033 |0,75 |729,75 |0 |729,75 |731,95 |
|10 |0,033 |0,72 |700,56 |0 |700,56 |1432,51 |
|11 |0,033 |0,7 |681,1 |0 |681,1 |2113,61 |
|12 |0,033 |0,68 |661,64 |0 |661,64 |2775,25 |
|( |7762,24 |4986,99 |2775,25 | |

В таблице используются следующие обозначения:

Д’ - дисконтированный доход,

К’ - дисконтированные издержки,

ЧДД - чистый дисконтированный доход,

ЧТС - чистая текущая стоимость (накопленный ЧДД).

Результатом расчета по таблице явилось значение ЧДД проекта, равное:

ЧДДпроекта = 2775,25$.

Здесь же рассчитан индекс доходности проекта - отношение суммы накопленных дисконтированных доходов к сумме единовременных дисконтированных затрат. Индекс доходности рассчитан по формуле:

ИД = ( Д’ / ( K’, где

Д’ - сумма накопленных дисконтированных доходов,

K’ - сумма дисконтированных единовременных затрат.

Таким образом,

ИД = 7762,24/4986,99 = 1,556

Индекс доходности > 1, следовательно, проект эффективен.

Среднегодовая рентабельность инвестиций рассчитывается следующим образом:

СР = (ИД – 1) / число периодов * 100%

СР = (1,556 – 1)/13 * 100% = 4,28 %

Графики чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости представлены на рисунке 4.

Рис. 4. Графики чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости.

6 Расчет срока окупемости и врутренней нормы доходности.

Срок окупаемости проекта - период времени, за который сумма полученного дохода от реализации проекта покрывает все вложенные капитальные затраты.

Ток = t-- ДД(t-)/(ДД(t-) – ДД(t+))

Таким образом,

Ток = 7,94 месяца.

Внутренняя норма доходности проекта - такая ставка дисконтирования, при которой суммарный чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.

Расчет ВНД представлен в таблице 13.

Расчёт внутренней нормы доходности.

Таблица 13.
|d |0,033 |0,05 |0,07 |0,09 |0,095 |0,1 |
|ЧДД |2775,25 |1900,95 |1147,78 |500,56 |380,988 |219,44 |
|d |0,105 |0,109 |0,1095 |0,1096 |0,1097 |0,11 |
|ЧДД |100,871 |13,16 |3,43 |-6,3 |-16,03 |-25,76 |

ВНД ( d+ + ДД(d+) / ДД(d-) – ДД(d+) * (d- - d+)

Полученное в результате расчетов значение внутренней нормы доходности проекта = 10,957 %.

Рис. 5. График внутренней нормы доходности.

7 Расчет точки безубыточности проекта.

Учитывая специфику рассматриваемого проекта, подсчитать точку безубыточности в натуральном выражении не представляется возможным.

Однако, результаты статистического исследования деятельности ЗАО
“Диана” показывают, что средняя величина заказа на услуги составляет 50.000 руб.

Приняв это допущение, точкой безубыточности можно считать минимальное количество потребителей, которое необходимо обслужить, чтобы окупить затраты.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10