Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 7.
Таблица 7 - Расчет показателей деловой активности
№№ п/п
Наименование коэффициента
2005
2006
2007
Отклонен, 2006/2005
Отклонен, 2007/2006
1.
d1 (коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - оборотов
0,68
0,72
1,01
0,04
0,29
2.
d2 (Коэффициент оборачиваемости, оборотных средств) оборотов
1,03
0,93
1,26
0,1
0,33
3.
d3 (Коэффициент отдачи нематериальных активов) -оборотов
-
4.
d4 (Фондоотдача) - оборотов
2.01
3.30
5.21
1,29
1,91
5.
d5 (Коэффициент отдачи собственного капитала) - оборотов
1.11
1.39
1.99
0,28
0,6
6.
d6 (Оборачиваемость материальных средств (запасов) - в днях
233.40
223.35
156.84
10,05
66,51
7.
d7 (Оборачиваемость денежных средств) - в днях
13.11
2.67
0.11
10,44
2,56
8.
d8 (Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах) - оборотов
8.59
5.93
6.56
-2,66
0,63
9.
d9 (Срок погашения дебиторской задолженности) - в днях
41.87
60.66
54.82
18,79
-5,84
10.
d10 (Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) - оборотов
10.57
12.71
17.84
2,14
5,13
11.
d11 (Срок погашения кредиторской задолженности) - в днях
34.02
28.32
20.17
-5,7
-8,15
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные показывают, что за анализируемый период этот показатель уменьшился, значит, на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В ООО "Павловскинвест" как раз произошло такая ситуация (дебиторская задолженность больше кредиторской). А также срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 12,95. Следовательно, к концу 2007 года предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов.
В конечном итоге мы видим, что ООО "Павловскинвест" испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.
По данным "Отчета о прибылях и убытках" (ф. №2) можно проанализировать показатели рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, рентабельность собственного капитала, а также определить коэффициент устойчивости экономического роста (таблица 8).
Таблица 8 - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
Наименование показателя
R1 (Рентабельность продаж)
26,25
16,93
24,69
-9,32
7,76
R2 (Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности)
19,83
3,18
18,38
-16,65
15,2
R3 (Чистая рентабельность)
R4 (Экономическая рентабельность)
13,58
2,31
17,37
-11,27
15,06
R5 (Рентабельность собственного капитала)
22,04
4,45
33,99
-17,59
29,54
R6 (Валовая рентабельность)
26,36
24,77
-9,43
7,84
R7 (Затратоотдача)
35,65
20,39
32,83
-15,26
12,44
R8 (Рентабельность перманентного капитала)
19,73
3,99
30,06
-15,74
26,07
R9 (Коэффициент устойчивости экономического роста)
1,11
1,39
1,99
Из таблицы 8 видно, что рентабельность продаж (R1) к концу анализируемого периода снизилась с 26,25 в 2005 году до 24,69 в 2007 году, это связано с уменьшением объема реализации.
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). В результате анализа данного показателя видим, что прибыль (более 17% к концу 2007 года), является, главным образом, результатом от продажи продукции (работ, услуг).
Из данных показателя валовой рентабельности (R6) видно, что валовая прибыль на единицу реализованной продукции немного снизилась к концу анализируемого периода с 26,36% до 24,77%.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Павловскинвест" свидетельствует, о том, что оно является прибыльным. Прибыль значительно увеличилась с 3405 тыс. руб. в 2006 году до 27074 тыс. руб. в 2007 году. Предприятие наращивает объемы производства, предполагает расширить рынок сбыта своей продукции. ООО "Павловскинвест" является финансово-устойчивым и инвестиционно привлекательным.
Составление финансовых расчетов как части бизнес-плана затруднено ввиду отсутствия единых методических подходов к их составлению. В нынешних условиях сложно говорить о стратегическом финансовом планировании на ООО "Павловскинвест", речь скорее может идти о финансовом прогнозировании, т.е. разработке вероятного представления о предельных и желательных состояниях объекта в будущем. Это может быть прогнозирование финансового положения предприятия, отдельных показателей - прибыли, доходы от ценных бумаг и др. Остановимся более подробно на текущем финансовом планировании в ООО "Павловскинвест". Текущее финансовое планирование - бюджетирование, т.е. составление бюджетов. Коротко принципы текущего финансового планирования можно охарактеризовать так:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
