С помощью сравнительного аналитического баланса происходит оценка динамики состава и структуры активов и пассивов баланса. Изменения актива баланса учитываются при расчете «золотого правила экономики». По этому правилу темпы роста чистой прибыли должны опережать темпы роста выручки от продаж, а те, в свою очередь, темпы роста активов. «Золотое правило экономики» записывается с помощью соотношения: ТРПч = ТРВ > ТРА,

где ТР – темпы роста;

Пч – чистая прибыль;

В – выручка;

А – активы.

ТРПч > ТРВ < ТРА – «Золотое правило экономики» не соблюдается.

Этап 3. Оценка ликвидности баланса.

Оценка ликвидности баланса означает изучение способности организации быстро гасить свою задолженность по общей сумме и по срокам наступления платежей. Для оценки ликвидности баланса предприятия его актив и пассив подразделяются на отдельные элементы.

Таблица 6.

Элементы актива и пассива баланса.

Различают абсолютную ликвидность баланса, текущую ликвидность и перспективную. Условие абсолютной ликвидности баланса записывается в виде следующих неравенств:

А1    П1; А2    П2; А3    П3; А4    П4

Условие текущей ликвидности имеет вид: (А1 + А2)    (П1 + П2)

Условие перспективной ликвидности представляет собой: А3    П3

Для оценки ликвидности баланса предприятия составляется разработочная таблица.

Таблица 7.

Исходные данные для расчета ликвидности баланса ООО «Грот»

Для анализируемого предприятия из условий абсолютной ликвидности на начало и на конец периода выполняется лишь одно условие: А3    П3. На начало отчетного периода выполняется условие перспективной ликвидности, на конец отчетного периода выполняется условие текущей ликвидности. За анализируемый период ликвидность баланса не изменилась.

Расчет показателей ликвидности деятельности предприятия.

После оценки ликвидности баланса осуществляется расчет показателей ликвидности деятельности предприятия. Показатели ликвидности призваны отразить имеются ли у организации (предприятия) хоть какие-то активы, превышающие те, которые требуются для обеспечения его текущей деятельности, или же, наоборот, у предприятия не хватает активов для покрытия его потребностей. Используются следующие показатели ликвидности:

- коэффициент (показатель) абсолютной ликвидности (Кал)

- коэффициент (показатель) критической ликвидности (Ккл)

- коэффициент (показатель) текущей ликвидности (Ктл)

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и легко реализуемые активы для погашения краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент немедленной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент покрытия) показывает отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам и свидетельствует о способности предприятия быстро гасить свои текущие обязательства. Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности:

Предприятие, оборотные активы которого состоят преимущественно из денежных средств, краткосрочных финансовых активов и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотные активы которого состоят в основном из запасов.

 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает наибольшее значение как показатель способности предприятия платить по своим краткосрочным операциям. Данный коэффициент позволяет установить текущее финансовое состояние предприятия и выявить способно ли оно в течение отчетного периода погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько единиц краткосрочных активов приходится на единицу краткосрочных обязательств (текущих пассивов):

В практике хозяйствования наиболее часто коэффициент текущей ликвидности определяется:

где ТА – текущие активы = ОА-ДЗдолг.;

КО – краткосрочные обязательства = П1 + П2;

ТП – текущие пассивы = П1 + П2;

ОА – оборотные активы;

ДЗдолг. – дебиторская задолженность

Соотношение Ктл<1 означает, что у предприятия нет достаточного количества средств для погашения своих краткосрочных обязательств, а это свидетельствует о наличии финансового риска и угрозе банкротства. Низкий уровень ликвидности может быть следствием затруднений в реализации продукции, увеличения дебиторской задолженности и т. п. Соотношение 3:1 считается нежелательным, поскольку свидетельствует о наличии у предприятия средств больших, чем оно может эффективно использовать, что влечет за собой снижение показателя рентабельности активов:

Пч – чистая прибыль;

Ан – активы на начало периода;

Ак – активы на конец периода.

Показатели ликвидности ООО «Грот»

Коэффициенты критической и текущей ликвидности ниже нормативных значений и имеют тенденцию к снижению. Коэффициенты абсолютной ликвидности выше нормативных значений, но имеют тенденцию к снижению.

Этап 4. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости включают в себя следующие группы показателей:

а) коэффициенты собственно финансовой устойчивости;

б) коэффициенты привлечения средств;

в) коэффициенты покрытия;

г) коэффициенты структуры капитала.

Оценка финансового состояния предприятия (организации) касается определения степени использования долга для получения большей прибыли для акционеров, когда заемный капитал может использоваться предприятием с большей прибылью, чем стоимость займа.

В качестве показателей оценки собственно финансовой устойчивости предприятия используются:

- чистый оборотный капитал (ЧОК);

- коэффициент маневренности (Км);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).

Чистый оборотный капитал определяется как разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами:

ЧОК = ТА – КО > 0,

где ТА = ОА – ДЗдолг.,

КО (ТП) = П1 + П2

Чистый оборотный капитал составляет величину, остающуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Увеличение чистого оборотного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом означает у предприятия возможности роста.

ЧОКнач. = (431410 - 67895) – 696589 = -333074 < 0

ЧОКкон. = (478106,2 – 85913) – 572881 = -180687,8 < 0

Коэффициент маневренности отражает способность предприятия поддерживать уровень чистого оборотного капитала и показывает, какая часть собственного капитала вложена в чистый оборотный капитал:

ТА= ОА – ДЗдолг.,

ТП = П1 + П2;

СК – собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных источников под пополнение оборотных активов, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия:

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы

Таблица 8.

Коэффициенты собственно финансовой устойчивости ООО «Грот»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11