|
|
49.4 50,6 1146862 74,6 25,4 49,0 1,91 1,55 0,25 20,8 65,9 13,3 |
58,3 41,7 2396736,5 81,0 19,0 54,4 2,01 1,18 0,14 42,5 50,8 6,07 |
+8,9 - 8,9 +1249874,5 +6,4 - 6,4 +5,4 +0,1 - 0,37 - 0,11 +21,7 - 15,1 - 6,6 |
II Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели
1995г.
1996 г.
Отклонения
3.Оценка прибыльности и рентабельности
3.1.Прибыль в распоряжении предприятия
3.2.Рентабельность общая
3.3.Рентабельность совокупных активов
3.4.Рентабельность текущих активов
3.5.Рентабельностьосновной деятельности
3.6.Рентабельность продаж.
3.7.Оборачиваемость совокупных активов
3.8.Оборачиваемость текущих активов 3.9.Оборачиваемость дебиторской задолженности
3.10.Оборачиваемость производственных запасов
3.11.Оборачиваемость денежных средств
3.12.Оборачиваемость кредиторской задолженности
3.13.Продолжительность операционного цикла
3.14.Продолжительность финансового цикла
3.15.Рентабельность собственного капитала
475161
33,7
41,4
82,0
56,7
22,1
192,5
97,2
48,0
73,5
31,9
70,7
125,5
50,8
55,5
1031995
32,2
43,0
103,3
51,9
20,9
174,7
73,4
32,8
118,8
7,5
57,7
151,6
95,8
53,1
+556834
- 4,4
+1,6
+21,3
- 4,8
- 5,4
- 17,8
- 23,8
- 15,2
+45,3
- 24,4
- 15,0
+26,1
+45,0
-2,4
Данные, приведенные в таблице 2.25 предоставляют возможность составить аналитическое заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия. Структура имущества в отчетном году характеризуется наибольшим весом долгосрочных активов составляющих 58,3% в общей сумме хозяйственных средств предприятия, которые возросли по сравнению с 1995 годом на 8,9%.
В структуре источников средств предприятия преобладает собственный капитал, при этом доля его увеличилась на 6,4% в отчетном году. Доля заемных средств уменьшилась с 25,4% в 1995 году до 19% в 1996 году.
Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы полностью покрывают его обязательства. Величина коэффициента покрытия незначительно увеличилась в 1996 году - на 0,1%. Однако свидетельством недостаточной платежеспособности является отношение денежных средств предприятия к его обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности снизил свое значение с 0,25 до 0,14. Наблюдается неспособность предприятия в срочном порядке расплатиться по своим долгам. Данное свидетельство говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия заметно пошатнулась в 1996 году.
За отчетный год у предприятия наблюдается ускорение оборачиваемости оборотных средств на 17,8%, текущих активов на 23,8%, однако увеличился срок хранения производственных запасов на 45 дней. Необходимо искать направление для реализации данных активов, возможно путем привлечения новых контрагентов.
Отток денежных средств с расчетного счета предприятия значительно сократил время их использования с 319 дней в 1995 году до 7,5 дней в 1996 году. Значительное замедление оборачиваемости запасов также свидетельствует о том, что большая их часть не находит применения. Период продолжительности операционного и финансового циклов также заметно увеличился.
Показатели доходности собственного капитала и продаж снизились по сравнению с прошлым годом, чем вызвали меньшую отдачу с рубля вложенных средств.
Обобщив данные аналитического анализа, можно сказать, что появилась тенденция снижения финансовой устойчивости предприятия. Факт тревожный. В сложившейся ситуации будет небесполезно провести обследование данного предприятия на предмет вероятности банкротства в недалеком будущем.
Как было сказано выше, в теоретической части данной работы, существуют различные приёмы и методы прогнозирования банкротства. Ниже рассмотрим метод с использованием системы формализованных и неформализованных критериев прогнозирования банкротства, предложенный Комитетом по обобщению практики аудирования (Великобритания).
Анализ рассматриваемых критериев в рамках предлагаемой методики проведем с помощью таблицы 2.26
Анализируемый период - 1995 – 1996 год.
Критерии прогнозирования банкротства предпложенные комитетом по обобщению аудирования ( Великобретания ).
Таблица 2.5.6.
Показатели
+ удовлетворительный фактор
- неудовлетворительный фактор
1 Повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности
2 Превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности
3 Относительно низкие коэффициенты ликвидности
4 Хроническая нехватка оборотных средств
5 Неправильная ренвистиционная политика
6 Превышение размера заемных средств над установленными лимитами
7 Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами и кредиторами
8 Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности
9 Наличие сверхнормативных, залежалых производственных запасов
10 Ухудшение отношений с банками
11 Применение оборудования с истекшим сроком эксплуатации
12 Потенциальные потери долгосрочных контрактов
13 Неблагоприятные изменения в портфеле заказов
14 Вынужденные остановки и нарушения ритмичности производства
15 Недостаточная диверсификация деятельности предприятия
16 Участие предприятия в судебных разбирательствах
17 Потеря ключевых контрагентов
18 Недооценка необходимости технического обновления предприятия
19 Неэффективные долгосрочные соглашения
20 Политический риск
+
+
-
-
-
+
+
+
-
+
-
-
-
-
-
-
-
-
+
+
3. Основные направления улучшения финансового состояния
предприятия.
Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.
Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.
Знания, необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целом производством, даёт наука, называемая менеджментом. Данную глобальную систему можно разбить на три основные функционирующие подсистемы :
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.