|
|
Рассмотрев данные таблицы 2.5.3 нужно заметить, что оборачиваемость текущих активов возросла в 1,09 раза. В целом данная тенденция является положительной, но в том случае когда эта оборачиваемость обусловлены ростом оборачиваемости средств в расчётах и оборачиваемости производственных запасов, при одновременном снижении или некотором сдерживании оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако на общей оборачиваемости текущих активов отразилось влияние действия разнонаправленных факторов, таких как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая увеличилась почти в 1,5 раза и оборачиваемость производственных запасов которая сократилась в 1,6 раза, увеличившись с 73,5 до 119 дней в отчётном периоде. Следует также сказать, что на оборачиваемость текущих активов оказывает большое влияние движение денежных средств. Очевидно, что существуют оптимальные сроки периода хранения денежных средств на расчётных счётах предприятия. Как покажет дальнейший анализ, период хранения денежных средств на анализируемом предприятии за отчётный год, по сравнению с прошлым годом , резко сократился, что вызвало недостаточность абсолютно ликвидной части оборотных средств для текущих расчётов.
На основании выше рассмотренных показателей произведём расчёт показателей характеризующие основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности предприятия.
Данными показателями являются:
– продолжительность операционного цикла
– продолжительность финансового цикла.
С помощью схемы 2.5.1 наглядно изображены этапы обращения денежных средств.
Получение Размещение Поступление Продажа платежа
заказа на сырьё сырья готовой продукции от покупателя
Период обращения
Производственный процесс дебиторской задолженности
Период обращения Финансовый цикл
кредиторской задолж.
Операционный цикл
Рис. 2.1 Этапы обращения денежных средств
Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. В таблице 2.16 произведем расчеты данных показателей.
Показатели, характеризующие основные этапы денежных средств.
Таблица 2.16
Показатели
1995 год
1996 год
1 Продолжительность операционного цикла
2 Продолжительность финансового цикла
125,56
50,84
151,60
95,88
Результаты расчетов приведенные в таблице 2.5.4. позволяют судить о том, что на анализируемом предприятии произошло существенное увеличение полного производственного цикла и обращения в целом. Предположительность операционного цикла увеличилась более, чем в 1,2 раза а продолжительность финансового цикла почти в 2 раза. На данное положение дел отрицательно повлиял фактор значительного замедления оборачиваемости производственных запасов.
Увеличение полного цикла производства в будущем может повлечь за собой отрицательные тенденции развития предприятия в целом т.к. данный фактор прежде всего отразиться на величине получаемой прибыли, которая отражается на росте эффективности всего производства.
Очевидно, что различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимается временный период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того, чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Как показали исследования ликвидности данного предприятия, исследуемый объект имеет достаточно низкую платежеспособность, обусловленную малой долей денежных средств в активах, поэтому небольшой дополнительный приток их мог быть крайне полезным.
В подтверждение вышесказанному имеет смысл провести более детальное обследование данного предприятия посредством анализа движения денежных средств.
Как показывает практика иногда встречаются довольно парадоксальные ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами. Анализ движения денежных средств как раз и позволяет с известной долей точности объяснить расхождения между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью. Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств ( счета 50, 51, 52, 55, 56, 57 ) либо с применением прямого или косвенного методов анализа движения денежных средств. Далее рассмотрим все вышеперечисленные методы. Прямой метод основывается на исчислении притока ( выручка от реализации продукции, работ и услуг, полученные авансы и др.) и оттока ( оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, и др. ) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.
Движение денежных средств в разрезе видов деятельности
Прямой метод.
Таблица 2.17
Показатели
Сумма
1
2
!. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, авансы полученные от заказчиков.
2. Бюджетные ассигнования или иное целевое финансирование.
3. Из банка в кассу организации.
Прочие поступления ( расчеты по претензиям - счет N63, расчеты с подотчетными лицами - счет N71, расчеты с дебиторами - счет N71)
5936098
5023
1227415
1030188
Поступило денежных средств всего :
8198724
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.