Главная: Рефераты

Рефераты. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия






Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и дол­госрочную платежеспособность. При этом в качестве показате­ля, отражающего долгосрочную платежеспособность организации, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному. Этот коэффициент характеризует возможность погашения дол­госрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структу­ре капитала считается рискованным. Организация обязана свое­временно уплачивать проценты по кредитам, своевременно пога­шать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравне­ния с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирмен­ными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответст­вующие управленческие решения как оперативные, так и на пер­спективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости организа­ции является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность как привлекать Заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособ­ность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

•   величину собственного оборотного капитала;

•   различные коэффициенты ликвидности;

•   соотношение собственного и заемного капитала;

•   коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

•   коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень плате­жеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Таблица 8

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)

№ п/п

Показатели

Нормальное ограничение

На начало периода

На конец периода

Отклонение (+, -)

1.

Коэффициент капитализации

U1меньше или ра

0,5

0,4

-0,1

2.

Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)

U2>=0,6:0,8

0,1

0,2

0,1

3.

Коэффициент финансовой независимости (U3)

U3>=0,5

0,6

0,7

0,1

4.

 Коэффициент финансирования (U4)

U4>=1

2

2,4

0,4

5.

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

оптимальное 0,8 - 0,9 тревожное 0,75

0,6

0,7

0,1

6.

Коэффициент независимости в части формирования запасов (U6)

0,6-0,8

0,4

0,3

-0,1

Вывод: коэффициент капитализации соответствует нормальному ограничению, т.е. меньше 1, на конец года составил 0,4, уменьшившись на 0,1 – это является положительной динамикой, т.к. уменьшается количество заемных средств и предприятие справляется собственными ресурсами, т.е. сокращаются обязательства; U2 на конец года увеличился и составил 0,2, т.е. предприятие за счет собственных источников финансирует теперь большую часть оборотных активов; U3 соответствует нормальному ограничению и на конец года составляет 0,7, увеличившись на 0,1, следовательно, увеличилась финансовая независимость предприятия, на 10% увеличился удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования на конец года увеличился на 0,4 и составил 2,4, значит на 40% выросла часть деятельности предприятия, финансируемой за счет собственных средств- а это является положительной динамикой. U5 на конец года составляет 0,7- это тревожное значение, означает, что малая часть активов финансируется за счет устойчивости источников, это говорит о неустойчивости деятельности. U6 не соответствует нормальному ограничению , к тому же на конец года коэффициент уменьшился на 0,1 пункт, следовательно, сократилась доля запасов, сформированных за счет собственных источников, значит у предприятия увеличилась доля заемных средств, это отрицательное значение.


Таблица 9

Коэффициенты деловой активности.

Показатели финансового состояния.

На начало периода.

На конец периода.

Фактическое значение

Количество баллов

Фактическое значение

Количество баллов

L2

L3

L4

U3

U2

0,001

0,64

1,24

0,6

0,1

0

0

5

17

3

0,4

0,46

1,25

0,7

0,2

16

0

5

17

6

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился и составил 0,4, что соответствует 16 баллам, т.е. 1 класс, следовательно, этот коэффициент соответствует организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с доходами с хорошим запасом на возможную ошибку; значение L3 на начало  и на конец года осталось практически неизменным, количество баллов равно 0, что соответствует 6 классу организации, т.е. неплатежеспособной. Коэффициенты L4, U3 и U2 соответствуют 1 классу организации, т.е. очень хорошие показатели; L4 на конец года увеличился на 0,01 пункт; U3 увеличился на 0,1, что соответствует 17 баллам, а коэффициент U2 увеличился на  0,1 и на конец года получил 6 баллов, т.е. выросла обеспеченность собственными источниками финансирования.

Предприятие на конец года по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости осталось банкротом, но коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, испытывают  положительную динамику, за исключением U5 и  U6; в целом деловая активность по предприятию улучшилась, кроме коэффициента L3, который на конец года определяет предприятие как неплатежеспособное, Для улучшения ситуации на предприятии можно порекомендовать накопить капитал и резервы для увеличения U5, увеличить количество долгосрочных обязательств, либо уменьшить активы предприятия; для увеличения U6 нужно накопить внеоборотные активы, либо сократить количество запасов, не работающих в производстве, для увеличения L3 нужно накопить количество ликвидных и быстрореализуемых активов, либо сократить количество срочных и краткосрочных обязательств.

ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

 

Оценка деловой активности

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит глубины исследования. По данным внешней отчётности можно проанализировать следующие показатели

 

Индикаторы результативности

финансово - экономической

деятельности

 


показатели                             экономический                      показатели

деловой                                  эффект (прибыль)                           экономической

активности                                                                            эффективности

(рентабельности)


Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости Они очень важны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.