|
|
Предприятие сократило свою прибыльность, но вероятность банкротства менее 50 %, и эта доля уменьшается, доля заемных средств сокращается -это хороший показатель.
Методика №3
Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1*Х5
Х1=оборотные А/А
Х1н=73726/969410=0,076
Х1ф=59966/88141=0,067
Х2=Пнераспределенная/А
Х2н=9619/99410=0,009
Х2ф=2394/886141=0,003
Х3=Д от основной деятельности/А
Х3н=7259/969410=0,007
Х3ф=7507/886141=0,008
Х4=рын. стоимость обычных и привилегированных акций/П
Х4н=636057/333353=1,908
Х4ф=625970/260171=2,406
Х5=объем продаж/А
Х5н=432456/969410=0,446
Х5ф=511572/886141=0,577
Zн=1,2*0,076+1,4*0,009+3,3*0,007+0,6*1,908+1*0,446=1,7177
Zф=1,2*0,067+1,4*0,003+3,3*0,008+0,6*2,406+1*0,577=2,1316
Вывод: на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале была очень высокой, к концу года она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.
Таблица 24
Прогноз банкротства по пятифакторной модели
Показатели
Базисный период
Отчетный период
ТР, %
1. Всего активов, тр
969410
886141
91,4
2. Сос, тр
73726
59966
81,3
3. П до налогооблажения, тр
7259
7507
103,4
4. Чистая прибыль, тр
9619
2394
24,8
5. Собственный капитал, тр
636057
625970
98,4
6. Заемные средства, тр
333353
260171
78,04
7. Выручка от продаж, тр
432456
511572
118,3
8. Доля Сос в активах (Х1)
0,076
0,067
9. Рентабельность активов по ЧП (Х2)
0,009
0,003
10. Рентабельность активов по П до налогообложения (Х3)
0,007
0,008
11. Соотношение СК и ЗК (Х4)
1,908
2,406
12. К трансформации (Х5)
0,446
0,577
Методика №4
R= 8,38*К1+К2+0,54*К3+0,63*К4
Rн=8,38*0,076+0,015+0,054*0,446+0,63*0,025=0,692
Rк=8,38*0,067+0,004+0,054*0,577+0,63*0,005=0,599
Таблица 25
Прогноз банкротства по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА
Показатели
Базисный период
Отчетный период
1. К1
0,076
0,067
2. К2
0,015
0,004
3. К3
0,446
0,577
4. К4
0,025
0,005
5. R
0,692
0,599
6. Вероятность банкротства
мин
мин
Вывод: данные таблицы показывают, что вероятность банкротства минимальна (до 10%), но отрицательная динамика заключается в том, что на конец года рентабельность уменьшается на 0,1 – это значит, что вероятность банкротства растет. Из данных аналитических показателей на основе которых строиться показатель вероятности банкротства наибольшую роль играет К3, то есть вероятность банкротства может увеличиться или уменьшиться, если изменить соотношение активов и выручки от продаж.
Методика №5
Таблица 26
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
|
№ |
Показатель |
Баз. пер. |
Отч. пер. |
Отклонения |
|
Коэф-ты, характеризующие платежеспособность |
||||
|
1 |
Коэф-т абс. ликвидности = |
0,001 |
0,4 |
+0,399 |
|
2 |
Коэф-т тек. ликвидности = |
1,24 |
1,25 |
+0,01 |
|
3 |
Пок-ль, обеспеч. обязат-в п/п его активами = |
3 |
3,4 |
+0,4 |
|
4 |
Степень платеж-ти по тек. обязат-вам = |
9 |
6 |
-3 |
|
Коэф-ты, характеризующие финансовую устойчивость |
||||
|
5 |
Коэф-т автономии = |
0,6 |
0,7 |
+0,1 |
|
6 |
Коэф-т обеспечен. СОС = |
0,2 |
0,2 |
0 |
|
7 |
Доля краткосрочн. КЗ в П = |
32 |
25 |
-7 |
|
8 |
Пок-ль отношения ДЗ к совок. активами = |
0,2 |
0,1 |
-0,1 |
|
Коэф-ты, характеризующие деловую активность |
||||
|
9 |
Рентабельность А= |
1 |
0,3 |
-0,7 |
|
10 |
Норма чистой П= |
2 |
0,5 |
-1,5 |
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,4, это говорит о положительной динамике, т.е. организация может погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,25 следовательно характеризует удовлетворительность бухгалтерского баланса и показывает, что текущие активы смогут покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент автономии на конец года составляет 0,7, увеличившись на 0,1 пункта, значит повысилась финансовая независимость предприятия, т.е. на 10%. Уменьшились такие показатели как степень платежеспособности – это имеет отрицательное влияние и говорит об ухудшении платежеспособности, доля краткосрочной кредиторской задолженности в пассивах - значит у предприятия сократились его обязательства – это хороший показатель, на 0,1 уменьшился показатель отношения дебиторской задолженности к активам предприятия, следовательно, ему отдали занимаемые средства, значит оно получило дополнительную денежную массу в оборот, рентабельность активов уменьшилась на 0,7 пунктов значит на 70%, сократилась отдача вложенных средств. Таким образом предприятие испытывает положительную динамику развития и банкротство в ближайшее время не предвидеться.
Заключение
В результате проведенной работы была достигнута цель выполнения курсового проекта: освоение методики финансового анализа деятельности предприятий.
Были выполнены следующие задачи:
-ознакомление с методиками проведения финансового анализа;
-проведение необходимых расчетов;
-составление выводов по итогам результатов.
Результатом проведения финансового анализа явилось определение ОАО
«Машиностроительный завод» как неплатежеспособного предприятия с вероятностью в ближайшее время обанкротиться.
*здесь наблюдается снижение ликвидности баланса, низкая платежеспособность, для ее восстановления предприятию нужно увеличить долю долгосрочных пассивов и расширить объем продаж.
*по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости предприятие имеет вид (0,0,0), т.е. предприятие на грани банкротства, к тому же все показатели финансовой устойчивости уменьшились, что еще больше ухудшило ситуацию.
*деловая активность по предприятию повысилась, многие показатели выросли, а для исправления ситуации с коэффициентом оборачиваемости денежных средств и собственного капитала нужно сократить вливания денежных средств оборот или увеличить скорость обращения.
*по методике пятифакторной модели на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале была очень высокой, к концу года она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.
Список используемой литературы
1. Закон РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г., №129-ФЗ -> Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 08.01.98 г., № 6-ФЗ - Положение "О бухгалтерском учёте и отчётности в РФ", утверждённое приказом Минфина РФ № 1 Ю от 26.12.94 г., с изменениями и дополнениями.
2. Положение по бухгалтерскому учёту "Учётная политика предприятий", утверждённое приказом Минфина РФ № 100 от 28.06.94 г.
3. Положение по бухгалтерскому учёту "Бухгалтерская отчётность организаций", утверждённое приказом Минфина РФ № 10 от 08.02.96 г.
4. "Порядок составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности". Протокол комиссии по аудиторской деятельности при президенте РФ № 1 от 09.02.96 г.
5. "О годовой бухгалтерской отчётности организаций" и "Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчётности". Приказ Минфина РФ от 12.11.96г
6. "О квартальной бухгалтерской отчётности организаций". Приказ Минфина РФ № 8 от 03.02.97 г.
7. "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Приказ № 71 Минфина РФ , N° 149 Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 05.08.96 г.
8. "О порядке публикации бухгалтерской отчётности открытыми АО". Приказ Минфина РФ № 101 от 28. П.96 г
9. Положение по бухгалтерскому учёту "Учёт основных средств" от 03.09.97г.
10. Ефимова О.В. "Финансовый анализ" - М.: Бухгалтерский учёт , 1996 г
11. Ковалёв В.В "Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности " - М.: Финансы и статистика, 1995 г.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа" - М.: ИНФРА-М, 1995 г.
13. Ковалёв В.В. "Финансовый анализ" - М.: Финансы и статистика, 1996 г.
14. Ковалёв В.В., Патров В.В. "Как читать баланс" - М.: Финансы и статистика, 1998 г.
15. Донцова Л В., Никифорова Н.А. "Анализ бухгалтерской отчётности" - М ИКЦ "ДИС" 1998 г
16. Савицкая ТВ "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" - Минск ИП "Экоперспектива" 1998 г
17. Лаврушин О. И. "Анализ экономической деятельности клиентов банка" - М Инфра-М 1996 г
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.