Вывод: анализ ликвидности баланса сводиться к проверке
того, покрываются ли обязательства в пассивах баланса активами, срок
превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. В
данном балансе наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов и
труднореализуемых активов на начало года, к концу года недостаток их
сохранился, но по значению уменьшился. В целом по балансу наблюдается снижение
ликвидности баланса.
Анализ
платежеспособности.
Вторая стадия анализа — расчет финансовых
коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления
отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.
Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента
абсолютной ликвидности,который рассчитывается как отношение наиболее
ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных
пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных
кредитов)-показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в
ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий
платежеспособности.
Если фактические значения коэффициента
укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных
средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления
платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может
быть погашена за 2-5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2).
Следующим коэффициентом является коэффициент
критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он
рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных
ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.
В этом случае к сумме активов, используемых для
погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую
задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных
обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты
в данной ситуации.
Коэффициент критической ликвидности отражает
прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого
коэффициента » 0,8.
На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент
текущей ликвидности (или коэффициент покрытия),который определяется
как отношение всех оборотных средств текущих активов — (раздел II баланса) за вычетом
налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк
610 + 620 + 630).
Сумму активов, используемых
для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка
210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени
текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует
платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только
своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой
продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных
средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства,
длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным
значением для данного показателя считается - 2.
Выполнение этого норматива организацией означает,
что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух
рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует
о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов,
формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов,
подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее
предпочтительным.