Для оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса были сгруппированы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Оценивается соотношение, состав и структура мобильных и иммобилизованных, собственных и заемных средств, рациональность произошедших в течение анализируемого периода изменений по величине, соотношению, отдельным источникам их образования и направлениям использования.
В таблице 2.6 можно увидеть, что доля оборотных активов за 9 месяцев отчетного года увеличилась незначительно. Доля заемных средств в структуре капитала возросла почти на 10 % по сравнению с 2008 годом.
Анализ наличия собственных оборотных средств представлен в таблице 2.7 на основе данных бухгалтерского баланса.
Таблица 2.7
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств, тыс. р.
Показатели
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
Отклонение
1
2
3
4
I. Капитал и резервы, всего
100 525
147 856
47 331
Прибавляется:
Доходы будущих периодов
2 495
0
Исключаются:
Задолженность по взносам в уставный капитал
-
II. Собственный капитал предприятия
103 020
150 351
Прибавляются:
Долгосрочные обязательства, всего
1 373
1 752
379
Внеоборотные активы, всего
102 089
181 443
79 354
III. Собственные оборотные средства
2 304
-29 340
-31 644
Изменение собственных оборотных средств за счет изменения:
1) оборотной части уставного (включая добавочный) капитала (УК+ДК-ОС)
3 345
-71 321
-74 666
2) величины резервного капитала
5 168
3) суммы нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)
36 288
83 620
47 332
4) величины незавершенного строительства
12 977
17 486
4 509
5) величины долгосрочных финансовых вложений
32 902
32 907
5
6) величины отложенных налоговых активов
486
661
175
7) величины отложенных налоговых обязательств
Важным показателем финансового состояния предприятия является наличие собственных оборотных средств (СОС). В данном случае, величина СОС на конец отчетного периода имеет отрицательное значение, следовательно, она не покроет материальные оборотные средства. Но это не означает, что предприятие финансово не устойчиво. Так как для анализа финансовой устойчивости необходимо также учитывать и величину нормальных источников формирования запасов.
На величину СОС оказывает влияние в большей степени показатель оборотной части уставного капитала, который стал отрицательным из-за увеличения доли основных средств. В меньшей степени влияние оказывают величина нераспределенной прибыли и величина незавершенного строительства, которые также увеличились.
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансовой устойчивости и ее динамики с помощью абсолютных показателей проводится по данным таблицы 2.8 и состоит в определении излишка или недостатка источников средств для формирования запасов, получаемого в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Таблица 2.8
Изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)
абсолютное
в %
1. Запасы (3)
44 119
58 098
13 979
131,68
2. Собственные оборотные средства (СОС)
-1273,44
3. Краткосрочные кредиты и займы
44 894
106 000
61 106
236,11
4. Краткосрочная задолженность поставщикам и подрядчикам (непросроченная)
37 564
75 198
37 634
200,19
5. Векселя к уплате (непросроченные)
6. Авансы полученные
7. Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ)
84 762
151 858
67 096
179,16
8. Излишек (+), недостаток (–) СОС для покрытия запасов (стр. 2 – стр. 1)
-41 815
-87 438
-45 623
209,11
9. Излишек (+), недостаток (–) НИФЗ для покрытия запасов (стр. 7 – стр. 1)
40 643
93 760
53 117
230,69
Одним из основных источников покрытия запасов являются собственные оборотные средства (СОС) предприятия. Значение этого показателя можно найти по следующему алгоритму:
СОС= СК + ДО - ВА,
где СК – собственный капитал предприятия;
ДО – долгосрочные обязательства предприятия;
ВА – внеоборотные активы.
Кроме собственных оборотных средств, источниками покрытия запасов, как правило, являются краткосрочные ссуды и займы, а так же кредиторская задолженность по товарным операциям. Таким образом, величина нормальных источников формирования запасов (НИФЗ) может быть определена следующим образом:
НИФЗ = СОС + Непросроченные краткосрочные кредиты и займы, используемые для покрытия запасов + Непросроченная кредиторская задолженность по товарным операциям.
В зависимости от соотношения показателей запасов, СОС и НИФЗ можно определить, к какому типу текущей финансовой устойчивости относится финансовая ситуация, сложившаяся на анализируемом предприятии.
В данном случае имеет место неравенство: СОС < З < НИФЗ, что соответствует нормальному уровню финансовой устойчивости.
Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие для формирования запасов использует различные «нормальные» источники средств, как собственные, так и привлеченные.
Нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия, а также отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Данный тип устойчивости финансового состояния предприятия гарантирует его платежеспособность.
Для анализа финансовой устойчивости также используется система относительных показателей, характеризующих финансовую независимость, автономность предприятия по каждому элементу активов (оборотные средства и основные средства) и по имуществу в целом, рассчитываемых в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Изменение относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Характеризующие состояние оборотных средств
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
0,08
-0,51
-0,59
2. Коэффициент маневренности собственных средств
0,02
-0,20
-0,22
3. Коэффициент чистых мобильных средств
-0,15
-0,17
Характеризующие состояние основных средств
4. Индекс постоянного актива
0,99
1,21
0,22
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,44
0,71
0,27
6. Коэффициент реальной стоимости в имуществе предприятия:
а) основных и материальных оборотных средств
0,40
0,50
0,10
б) основных средств
0,35
0,13
Характеризующие финансовую независимость предприятия в целом
7. Коэффициент автономии (независимости)
0,49
-0,09
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
1,03
1,51
0,48
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15