Дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения оказывают непосредственное влияние на платежеспособность предприятия, так как учитываются при расчете коэффициента критической ликвидности.
В таблице 6 представлен расчет показателя критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007 гг.
Таблица 6. Расчет показателя критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007 гг.
Показатели
Методика расчета1
На конец года
2005
2006
2007
А 1
250 + 260
120
88
131
А 2
240 + 270
773
1191
503
П 1
V – 610
1686
692
1192
П2
610
2098
3485
1874
Коэффициент критической ликвидности
(А1+А2)/ (П1+П2) > =1,5
min=0,8
0,236
0,306
0,207
1 – арабскими цифрами обозначены строки баланса, римскими цифрами – итог раздела баланса
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7 – 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.
При условии своевременных расчетов с дебиторами на конец 2005 года предприятие могло на 23,6% рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. В 2006 году значение коэффициента – 30,6% – превышает уровень 2005 года, однако к концу 2007 года наблюдается снижение показателя до 20,7%. Значения коэффициента критической ликвидности ниже критериального.
Сложившуюся ситуацию нельзя считать нормальной, поэтому в случае бездействия или принятия необоснованных управленческих решений, предприятию ООО «Машснаб» грозит дальнейшее снижение ликвидности баланса, падение цены компании, и, как следствие, процедура банкротства.
Для более выяснения более полной картины влияния дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений на платежеспособность предприятия произведем факторный анализ показателя, для чего воспользуемся формулой:
, (1)
где: ДЗ – дебиторская задолженность,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
Д – денежные средства и прочие пассивы,
ЗС – краткосрочные кредиты,
КР – кредиторская задолженность.
Таблица 7. Исходные данные для факторного анализа коэффициента критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007 гг.
Годы
Изменение
(±)
Дебиторская задолженность
-270
Краткосрочные финансовые вложения
90
100
+10
Денежные средства
30
31
+1
Краткосрочные заемные средства
-224
Кредиторская задолженность и прочие обязательства
-494
-0,029
Для определения влияния факторов на показатель критической ликвидности произведем способом цепных подстановок факторный анализ показателя, используя следующий алгоритм расчета (табл. 8).
Таблица 8. Алгоритм расчета влияния факторов на коэффициент критической ликвидности способом цепных подстановок
ДЗ
КФВ
Д
ЗС
КР
ДЗ0
КФВ0
Д0
ЗС0
КР0
ККЛ0
ДЗ1
ККЛусл.1
КФВ1
ККЛусл.2
Д1
ККЛусл.3
ЗС1
ККЛусл.4
КР1
ККЛ1
Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения:
1) дебиторской задолженности
∆ ККЛ (ДЗ) = ККЛусл.1 – ККЛ0
2) краткосрочных финансовых вложений
∆ ККЛ (КФВ) = ККЛусл.2 – ККЛусл.1
3) денежных средств и прочих активов
∆ ККЛ (Д) = ККЛусл.3 – ККЛусл.2
4) заемных средств
∆ ККЛ (ЗС) = ККЛусл.4 – ККЛусл.3
5) кредиторской задолженности
∆ ККЛ (КР) = ККЛ1 – ККЛусл.4
На основании данных табл. 7 по алгоритму табл. 8 произведем расчет влияния факторов, которые способствовали снижению коэффициента критической ликвидности с 0,236 в 2005 году до 0,207 в 2007 году.
Таблица 9. Расчет влияния факторов на коэффициент критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007 гг. (тыс. руб.)
КТЛ0 = 0,236
КТЛусл.1 = 0,165
КТЛусл.2 = 0,167
КТЛусл.3 = 0,168
КТЛусл.4 = 0,178
КТЛ1 = 0,207
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15