Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности. Исходя из данных баланса на ООО «АГРОШТУРМ» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения таблица 2.5.
Проанализируем коэффициенты L2, L3, K4 и их изменение, Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года составил 01, при его значении на начало года 0,1. Это значит, что только 10 % (из необходимых 10 %) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Значение промежуточного коэффициента покрытия с 1,22 на начало 2007 года уменьшилось до 1,14 на конец года. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. Практически соотношение можно считать на конец 2007 года удовлетворительным, а в действительности может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за отчетный период на 0,1 и составил на конец года 1,3 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую Задолженность на 100 % и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10 % от суммы оборотных активов.
Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятий находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (L1). Его значение на конец года составляло 0,66, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 66 % быстрореализуемых активов и 30 % медленно реализуемых активов), предприятие не сможет покрыть еще 36 % обязательств в порядке их срочности.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться [23, с. 85]. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Агроштурм» относительные показатели. Эти коэффициенты представлены в таблице 2.6.
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
- Коэффициент независимости на ООО «АГРОШТУРМ» на конец 2007 года составляет 0, что меньше рекомендуемой нормы, следовательно предприятие имеет собственных средств меньше, чем заемных и что говорит о его финансовой зависимости.
- Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале 2007 года предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 2 рубля 76 копеек заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства возросли до 3 рублей 49 копеек на каждый 1 рубль собственных вложений.
Таблица 2.5
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Агроштурм» за 2006-2007 годы
Наименование показателя
Способ расчета
Норма
Пояснения
2006 год
2007 год
На начало года
На конец года
отклонения
Откло-нения
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Общий показатель ликвидности
L1 =
>1
Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации
0,69
0,64
-0,05
0,66
0
Коэффициент абсолютной ликвидности
L1=
> 0,2
Показывает какую часть краткосрочной предприятие может погасить в ближайшее за счет денежных средств
0,15
0,1
- 0,05
Промежуточный коэффициент покрытия
L3=
>0,7
Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
1,24
1,1
-0,14
1,22
1,14
0,08
Общий текущий коэффициент покрытия
L4=
>2
Показывает платежные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.
1,33
1,16
-0,17
1,2
1,3
+0,11
Коэффициент текущей ликвидности
L5=
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами
1,42
-0,2
1,26
1,37
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
L6=
>0,1
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
- 0,34
-0,28
-0,62
-0,25
-0,33
-0,58
Коэффициент платежеспособности
L7=
≥1
Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L1 или L2 принимает значение меньше критического.
-
0,29
0,46
Таблица 2.6
Показатели финансовой устойчивости ООО «Агроштурм» за 2006-2007 год
норма
пояснения
На начало 2006 года
На конец 2006 года
Откло-нения 2006
На начало 2007 года
На конец 2007 года
Отклонения 2007
1.коэффициент независимости.
K1=
≥0,5
Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.
2.коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
K2 =
≤1
Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2,24
4,24
+2
2,76
3,49
+0,73
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
K3 =
Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
0,38
0,51
0,13
0,4
0,56
+0,16
4.коэффициент маневренности собственных средств
K4 =
≥0,1
Характеризует степень мобильности использования собственных средств
-0,57
-0,94
-1,51
-0,56
-0,86
-1,42
5.коэффициент обеспечения собственными средствами.
K5 =
Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств
-0,34
6.коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе
K6 =
Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия
7.коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия
K7 =
=>0
Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
