- длительный срок реализации готовой продукции;
- значительная доля запасов сырья в составе материальных запасов;
- низкий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Период оборота дебиторской задолженности значительно, хотя в отчетном году на 29 дней меньше, чем в 2008г.
Период оборота кредиторской задолженности увеличился в 2009 г. на 25 дней по сравнению с 2008 г., что является положительным моментом, в то время как период оборота запасов увеличился, хотя и незначительно (на 5 дней).
Несмотря на увеличение финансового цикла компании на 9 дней, период данного цикла не превышает 1 года, что положительно характеризует финансовое состояние компании.
Для повышения рентабельности собственных средств ООО «Веста» может использовать эффект финансового рычага.
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, не смотря на их платность. Эффект финансового рычага определяется по формуле:
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС (3.2)
где: ЭР - экономическая рентабельность; СРСП = 20%; ЗС - заемные средства; СС - собственные средства.
ЭФР = 2/3(0,37-0,2)*1,55 = 0,18
Формула определения финансового рычага выводится из определения экономической рентабельности (или рентабельности актива):
ЭР= НРЭИ/Активы (3.3)
где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
ЭР = (167 тыс. руб./451 тыс. руб.)*100% = 37%
Из приведенных выше расчетов видно, что в 2008 году на ООО «Веста» эффект финансового рычага положительный. Такой эффект дает приращение, а не вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы эффект финансового рычага стал более высоким, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие использует эффект финансового рычага для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, потому что такая необходимость существует.
Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.
Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:
- нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);
- внедрить долгосрочные заимствования;
- увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении последней.
Повысить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств. Нужно проанализировать использование прибыли: сокращение доли участия работников в прибыли, отчисление в резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
В данной дипломной работе был выполнен анализ финансового состояния ООО «Агро+». Анализ позволил выявить ряд проблем в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К ним можно отнести:
· недостаточный уровень ликвидности, выражающийся в неликвидной структуре оборотных активов (наибольший удельный вес занимают товарно-материальные запасы), а следовательно, и в низком уровне показателей абсолютной и срочной ликвидности;
· недостаточный уровень финансовой устойчивости, который заключается в недостатке «нормальных» источников формирования запасов;
· низкое значение некоторых показателей деловой активности, в частности оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности;
· недостаточный уровень рентабельности.
Большая часть перечисленных выше проблем связана с неэффективным финансовым менеджментов в части управления оборотным капиталом. Таким образом, основным резервом стабилизации и укрепления финансового состояния ООО «Агро+» должно стать совершенствование управления товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью.
В качестве мер по стабилизации финансово-экономического положения предприятия предложены следующие:
· реализация сверхнормативных запасов материалов и готовой продукции;
· проведение политики стимулирования сбыта
· совершенствование управления дебиторской задолженностью;
· погашение первоочередной кредиторской задолженности;
· создание резерва денежных средств и финансовых инвестиций на предприятии.
Анализ влияния предложенных мероприятий на финансово-экономическое состояние завода позволяет сделать вывод об их эффективности. В качестве основных результатов можно отметить улучшение показателей ликвидности и платежеспособности, укрепление финансовой устойчивости, а также ускорение оборачиваемости, которое окажет позитивное воздействие на уровень рентабельности активов и собственного капитала.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. Федеральный закон РФ от 22 декабря 1995 г. № 110-ФЗ (в ред. от 12 сентября 1996 г.).
2. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (КоАП РФ) от 30 декабря 2001 г. N 195-ФЗ (с изм. и доп. от 25 апреля 2002 г.). Статья 15.11
3. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г. № 63-ФЗ (действующая редакция, статья 199)
4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», принят Государственной Думой 23 февраля 1996 г.
5. Приказ Минфина России -от 22 июля 2003 г. № 67н (в ред. от 18 сентября 2006 г.) О формах бухгалтерской отчетности организаций
6. Приказ Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н (в ред. от 18 сентября 2006 г.) Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации
7. Приказ Минфина России от 6 мая 1999г. № 32н (в ред. от 27 ноября 2006г.) Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации"ПБУ 9/99
8. Приказ Минфина России -от 6 мая 1999г. № 33н (в ред. от 27 ноября2006г.).-Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99
9. Приказ Минфина России от 16 октября 2000г. № 91н (в ред.от 27 ноября 2006 г.)-Положение по бухгалтерскому учету"Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000
10. Приказ Минфина России от 30 марта2001 г. № 26н (в ред.от 27 ноября2006 г.) Положение по бухгалтерскому учету"Учет основных средств" ПБУ 6/01
11. Приказ Минфина России от 27 ноября 2006 г. № 154н Положение по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" (ПБУ 3/2006)
12. Приказ Минфина России от 6 июля 1999г. № 43н (в ред. от 18 сентября 2006г.) Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)
13. Приказ Минфина России от 2 августа 2001г. № 60н (в ред.от 27 ноября 2006г).Положение по бухгалтерскому учету"Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию" (ПБУ 15/01)
14. Приказ Минфина России от 19 ноября 2002г.№ 114н Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02
15. Приказ Минфина России от 28 ноября 2001 г. № 96н (в ред. от 18 сентября 2006г.) Положение по бухгалтерскому учету" Условные факты хозяйственной деятельности" ПБУ 8/01
16. Приказ Минфина России от 16 октября 2000г. № 92н (в ред.) от 18 сентября 2006г. № 115н Положение по бухгалтерскому учету"Учет государственной помощи" ПБУ 13/2000
17. Приказ Минфина России -от 10 декабря 2002г. № 126н (в ред.) от 27 ноября2006г. № 156н Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02
18. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.
19. Анциферова И.В. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие / И.В. Анциферова. - 4 изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. - 800 с.
20. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 366 с.
21. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 1999.
22. Букан Д., Кенисберг Э. Научное управление запасами: Пер. с анг. - М.: Наука, 1967.
23. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006.
24. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л, 2005.
25. Горелик О.М., Парамонова Л.А, Низамова Э.Ш. Управленческий учет и анализ. / Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007. -256 с.
26. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1340 с.
27. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-ое изд. - СПб.: Питер, 2008. -464 с.
28. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. - 2000. - N 10.
29. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002. - 528 с.
30. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. - М.: Изд-во РУДН, 1995.
31. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
32. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.
33. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.
34. Кондраков Н.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 368 с.
35. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005. - 576 с.
36. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
37. Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса: утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 N 31-р.
38. Радионов Р.А. Логистический менеджмент: нормирование и управление товарными запасами и оборотными средствами в коммерческом предприятии. - М.: Изд-во "А-Приор", 2007.
39. Радионов Р.А. Российские особенности управления запасами и оборотными средствами // Логистика. - 2003. - N 4.
40. Тевлин В.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность : учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. -144 с.
41. Фащевский В.Н. Об анализе оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 1997. - № 2.
42. Хорин А.Н. Стратегический анализ: Учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. - М.: Эксмо, 2006. - 288 с.
43. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
