Многие иностранные компании, стремясь обеспечить стабильность поставок
сырья, полуфабрикатов и комплектующих из России для своих производств или
поставок продукции для продажи на мировом рынке (для торговых компаний),
пытаются установить контроль над соответствующими российскими поставщиками.
Такая политика естественна для любой крупной корпорации, стремящейся
контролировать свою технологическую цепочку.
Так, швейцарской компании NW Nordwest AG, занимающейся продажей
минеральных удобрений на мировом рынке, принадлежат 20% акций АО “Аммофос”,
которое обеспечивает четверть всего производства фосфатных удобрений в
России.
Американский нефтяной концерн ARCO стремится приобрести акции
ЛУКойла[84].
Большой интерес проявляют иностранные инвесторы, стремящиеся продолжить
свои технологические цепочки, к алюминиевой промышленности. Так
австралийская компания Alcoa (один из крупнейших поставщиков глинозема и
производителей алюминия), пыталась войти в ФПГ, которую организуют
Красноярский металлургический комбинат, Красноярский алюминиевый завод и
Ачинский глиноземный комбинат[85]. Эта компания принимает участие в проекте
по модернизации российских дальневосточных портов с целью увеличить их
пропускную способность по перевалке австралийского глинозема[86]. Интерес к
этим портам проявлял и основной конкурент Alcoa (на российском рынке)
компания Trans World Metals[87].
Японская компания Japan Chrome получило в траст казахские Донской ГОК
(монопольный поставщик хромовой руды в СНГ) и АО “Феррохром”
(металлургический завод). В результате эти предприятия были интегрированы в
технологическую цепочку японской компании, а ее конкуренты на мировом рынке
- российские производители хрома - остались без сырья[88].
Один из важных мотивов вложения иностранных средств в акции российских
предприятий - возможность купить потенциально прибыльное предприятие по
низкой цене. Многие российские предприятия, которые производят или легко
могли бы производить конкурентоспособную продукцию, находятся в кризисе из-
за отсутствия системы сбыта, неэффективной структуры управления, незнания
рынка (особенно западного), неумения находить и работать с западными
партнерами. Такие предприятия имеют плохое финансовое положение, что
приводит к невысокой стоимости их акций. После покупки контрольного пакета
акций иностранная фирма может добиться улучшения положения предприятия с
помощью ограниченных инвестиций в непроизводственную сферу, главным образом
в создание системы сбыта и финансовое обеспечение. При этом иностранная
фирма может использовать свой опыт работы на иностранных рынках, готовые
каналы сбыта, свою финансовую систему (например, предоставлять гарантии и
векселя при расчетах).
Так, купив петербургский пивзавод “Вена”, финская компания Sinebrychoff
уволила руководство завода и коммерческую службу, поставила оборудование
для разлива пива в бочки европейского образца (т.к. тара имеет большое
значение при сбыте)[89].
Многие иностранные фирмы, желая обеспечить спрос на свою продукцию на
российском рынке, создают сервисные центры, сборочные производства,
торговые предприятия.
Компания Neste создает сеть автозаправочных станций в России (только в
Петербурге планируется строить 4 станции ежегодно). В настоящее время идет
также строительство терминала для хранения нефтепродуктов[90].
Несколько сборочных производств организовала в России корейская фирма
Goldstar. Телевизоры этой фирмы начал собирать радиоэлектронный завод
“Авест” (Комсомольск-на-Амуре)[91]. Зеленогорский электрохимический завод
(Красноярск-45) приступил к сборке видеоплееров и телевизоров Goldstar из
корейских комплектующих[92].
Фирма Mercedes-Benz организовала несколько “отверточных” производств по
сборке своих автобусов. Автобусы собираются, в частности на Голицынском
заводе и в аэрокосмическом объединении “Полет”.[93]
Иностранные компании могут использовать в России экологически “грязное”
или устаревшее оборудование, которое запрещено или неэффективно
использовать в западных странах.
Например, финская фирма Sinebrychoff использует на петербургском заводе
“Вена” оборудование со своего предприятия в Финляндии, законсервированного
за несколько лет до этого[94].
Германский концерн “Сименс” предложил России свои технологии и
оборудование для переработки оружейного плутония в урано-плутониевое
топливо для российских АЭС на предприятии “Комплекс-300” ПО “Маяк”
(Челябинская область). “Сименс” намерен использовать оборудование, которое
простаивает уже более 4 лет на законсервированном предприятии в Ханау
(Германия). Оно было построено в 1991 г., но из-за протестов общественности
по поводу экологии не проработало ни одного дня[95].
Возможно также перемещение звена технологической цепочки (связанного с
“грязным” производством) в Россию без перемещения оборудования, т.е.
покупка предприятия соответствующего профиля.
3 Методы, применяемые иностранными компаниями при инвестировании средств.
Одна из самых распространенных форм инвестирования в российскую
экономику - создание производственных совместных предприятий (СП). Прямое
инвестирование в российские предприятия, как правило, наиболее эффективно в
рамках программы по их коренной реконструкции. Выполнение такой программы
требует очень больших затрат. Инвестирование для реализации частных
проектов или для решения отдельных проблем может привести к тому, что
средства пойдут на “латание дыр”. Поэтому при реализации таких проектов
есть смысл инвестировать не в само предприятие, а в специально созданную
около него структуру.
Большинство российских промышленных предприятий имеют неустойчивое
финансовое положение и устаревшую структуру. Иностранные инвесторы не
привыкли работать с такими предприятиями, например, неустойчивость
финансового положения не позволяет применять многие финансовые инструменты,
с которыми работают иностранные фирмы. Российским предприятиям, в свою
очередь, часто не выгодно иметь имидж финансово состоятельных, т.к. это
позволяет не платить в бюджет и получать государственную поддержку.
Инвестирование в российское предприятие предполагает установление (в той
или иной степени) контроля над ним, т.к. в противном случае велик риск
невозврата средств. Однако это может быть неприемлемо для руководства
предприятия и часто приводит к конфликтам. Кроме того, владение акциями
предприятия (даже контрольным пакетом) в российских условиях далеко не
всегда означает возможность контроля за действиями его руководства. Этих
проблем можно избежать, создав СП.
Примером неудачных инвестиций в предприятие, не поставленное полностью
под контроль, может служить проект петербургского пивзавода “Вена” и
бельгийской фирмы De Konink. Бельгийская фирма поставила оборудование на
крупную сумму для выпуска высококачественного пива. Однако затем завод
отказался от сотрудничества, не вернул оборудование и стал использовать
фирменные наклейки, завезенные бельгийцами, на своей продукции.
Впоследствии при приватизации завод был куплен другой фирмой, которая
поставила его под контроль и уволила руководство[96].
Совместное предприятие позволяет “отгородить” отдельным юридическим
лицом выполнение какого-либо проекта (например, модернизация части
оборудования или производство новых видов продукции) от проблем основного
производства. Если российское предприятие находится в очень плохом
положении, то в совместное предприятие может быть выделена наиболее
жизнеспособная часть производства, которая в дальнейшем развивается с
помощью иностранных инвестиций. Кроме того, совместное предприятие
позволяет руководству российской стороны не бояться за сохранение своих
мест в рамках старой структуры и одновременно внедриться в “новую
экономику”.
Решить подобным образом проблемы “Амурстали” (единственный
производитель стали на Дальнем Востоке, находящийся в тяжелом кризисе)
намеревалась австралийская фирма “Азия пасифик холдинг”, которая предложила
создать совместное предприятие[97]. Собрание акционеров завода приняло
решение передать СП четверть заводских мощностей[98], что должно обеспечить
развитие наиболее эффективной части завода. СП с участием австрийской фирмы
Voest Alpine создано для модернизации Нижнетагильского металлургического
комбината[99].
Для реконструкции производства терефталевой кислоты на Ефремовском
химическом заводе создается специальное СП с американской фирмой Amoco,
которая получит 50% акций нового предприятия. Это позволит отделить этот
$500-миллионный проект от других проблем завода, который переживает
глубокий спад: производство основной продукции - серной кислоты - снизилось
более чем в три раза[100].
Проект выпуска бульдозеров на Челябинском тракторном заводе “Уралтрак”
осуществляется в рамках совместного предприятия с японской фирмой
“Комацу”.[101]
Ежегодный выпуск 150 тыс. моторов для завода ГАЗ будет осуществляться
на совместном с фирмой “Штайер” предприятии. Характерно, что взнос
российской стороны внесен оборудованием и производственными помещениями,
тогда как иностранный партнер предоставляет технологии и финансовые
ресурсы[102].
Уральский завод электротехнического оборудования и шведский концерн ABB
создали совместное предприятие для выпуска новых видов продукции. Несмотря
на то, что новое СП - отдельное юридическое лицо, изготовление новой
продукции будет полностью интегрировано в производственную схему уральского
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
