финансовые институты, инвестирующие средства в России:
. продвижение товаров национальных производителей на российский рынок;
. помощь национальным компаниям, которые намерены инвестировать
средства в России, включая сбор информации, выполнение функций
маркетинга, участие в проектах, пробное (или венчурное)
финансирование;
. “привязка” определенных кластеров российской промышленности к
соответствующим отраслям национальной экономики; развитие
двустороннего экономического сотрудничества в целом.
Продвижение товаров “своих” производителей на российский рынок часто
осуществляется с помощью предоставления кредитов на закупку этих товаров.
Такие кредиты обычно не перечисляются на счет заемщика, а выдаются в виде
кредитной линии. При этом заемщик не может использовать эти деньги на какие-
либо другие цели и, по сути, не может ими распоряжаться.
Например, Эксимбанк США решил предоставить Красноярскому
металлургическому заводу связанный кредит в размере $135 млн. для оплаты
импортируемого оборудования под гарантии Правительства России на 10 лет под
5% годовых[191].
Однако и в случае предоставления средств в непосредственное
распоряжение заемщика, иностранный кредитор устанавливает жесткий контроль
за их расходованием. Например, немецкие банки предоставили кредит
Волгоградскому аэропорту для закупки оборудования фирмы ABB. Характерно,
что контракт заключен не с непосредственным поставщиком, а с консалтинговой
фирмой “Штеффенс ист-вест консалтинг”. По-видимому, это обусловлено
желанием иностранной стороны лучше контролировать использование выделяемых
средств[192].
Обычно кредитор стремится, чтобы часть затрат была покрыта самим
заемщиком или профинансирована из других источников. В этом случае фирмы
страны-кредитора получают больше средств, чем было затрачено государством
на предоставление кредита. Например, Эксимбанк США не финансирует более 85%
стоимости поставок или проекта[193].
Государственные кредиты используются как метод конкурентной борьбы -
например, в результате кредита Эксимбанка США на закупку американской
тяжелой техники была сорвана сделка по покупке подобной техники у японской
фирмы Comatsu[194].
Несколько лет назад значительная доля импорта, финансируемого
иностранными государствами приходилась на продовольствие и потребительские
товары; в настоящее время большая часть поставок - оборудование.
Наибольшую активность иностранные государственные инвесторы проявляют в
нефтегазовой отрасли. Четыре российских нефтедобывающих объединения -
“Нижневартовскнефтегаз”, “Пермнефть”, “Татнефть” и “Черногорнефть”,
подписали в сентябре 1994 года кредитные соглашения с Экспортно-импортным
банком США на общую сумму $893 млн. Кредиты используются для закупки
американского оборудования и услуг для ремонта и восстановления нефтяных
скважин[195]. Однако в последующем российские нефтяные компании отказались
от части кредитов.
Один из наиболее крупных проектов, осуществленных к настоящему моменту
в нефтегазовой отрасли, - поставки оборудования для газокомпрессорной
станции, построенной “Томскнефтью”. Эксимбанк США выделил на эти цели $109
млн.[196]
Свыше $100 млн. выдал “ЛУКойлу” Эксимбанк США на реконструкцию
Пермского НПЗ, ведутся переговоры о предоставлении кредита на такую же
сумму для реконструкции Волгоградского НПЗ[197].
Заключено соглашение с Эксимбанком Японии на финансирование закупок
оборудования для Ново-Ярославского нефтеперерабатывающего завода (у
японской фирмы Mitsui, на сумму $200 млн.)[198].
Нижегородский нефтеперерабатывающий завод “Нефтеоргсинтез” (НОРСИ)
подписал соглашение с американским Ex-Im Bank of USA о предоставлении
предприятию гарантии по кредиту в размере $150 млн. сроком на 7 лет для
модернизации комплекса по производству полиэтилена. Общая стоимость проекта
составляет около $180 млн. В соответствии с договором, оборудование и
технологии для комплекса проектной мощностью до 100 тыс. т. полиэтилена в
год должна поставить американская фирма Philips Petroleum[199].
Принято решение о выделении Эксимбанком США $400 млн. компании СИДАНКО
на модернизацию Ангарской нефтехимической компании[200].
Эксперты объясняют успехи альянса Chevron-ABB при поставках
нефтехимического оборудования в Россию поддержкой Эксимбанка США[201].
ЕБРР финансирует поставки оборудования для Газпрома.
Иностранными государственными финансовыми институтами финансировались
также поставки оборудования для автомобильной, металлургической,
лесоперерабатывающей, химической промышленности и др.
Зарубежные государственные банки и другие финансовые институты
оказывают многостороннюю помощь своим фирмам при проникновении на
российский рынок и инвестировании средств в российскую экономику.
Такая помощь осуществляется по следующим направлениям:
. участие в проектах, осуществляемых частными инвесторами;
. сбор информации о российских производителях, финансовых институтах,
правовых нормах и т.д.;
. поиск и анализ проектов, которые могли бы быть интересны национальным
(т.е. зарубежным) инвесторам;
. взятие на себя риска по “раскрутке” подобных проектов; т.е.
государственный банк может гарантировать вложенные на начальной
стадии проекта частным инвестором средства, либо банк самостоятельно
участвует в проекте, а в случае успеха привлекает к нему частные
компании;
. политическое и экономическое давление на российские властные
структуры в интересах “своих” компаний.
Базирующийся во Владимире региональный венчурный фонд ЕБРР принял
участие в инвестиционном проекте, финансируемым немецким банком
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau. Проект предусматривает создание мощностей
по производству 20 тыс. тонн льна в год. Стоимость проекта - 343 млрд. руб.
в ценах 1994 г. [202]
Финская компания Sinebrychoff с целью дополнительного финансирования
инвестиционных проектов, реализуемых компанией в российской пивоваренной
промышленности, предложила ЕБРР участвовать в них. ЕБРР инвестировал $10.2
млн. в акции принадлежащих Sinebrychoff предприятий[203].
Концерн Philips обратился к ЕБРР с просьбой участвовать в проекте по
производству кинескопов в Воронеже[204].
ЕБРР реализует программу создания сети региональных венчурных фондов,
которые будут заниматься инвестированием в российские предприятия.
Интересно, что каждому фонду планируется выделить $30 млн., используемые на
инвестиции, и $20 млн. в качестве “технической помощи”, используемой для
функционирования самого фонда[205]. Выделение столь большой суммы на
содержание фонда говорит о том, что кроме инвестирования средств у фонда
имеются и другие задачи - скорее всего это сбор информации. В дальнейшем
планируется привлечение частных инвесторов к проектам, реализуемым
венчурными фондами.
Немецкая консалтинговая фирма Icon-Institut (г.Кельн) осуществляет
конкурсный отбор 14-ти наиболее перспективных предприятий Владимирской,
Ивановской, Ярославской и Костромской областей для инвестиций ЕБРР в сумме
$30 млн. Эта деятельность по сбору информации и анализу проектов
финансируется ЕБРР. Инвестиции будут осуществляться через Региональный
венчурный фонд ЕБРР, который создан для инвестирования в “пробные” проекты.
Инвестирование будет осуществляться путем приобретения пакетов акций
отобранных предприятий[206].
Специальная группа экспертов Всемирного банка занимается изучением
состояния угольных предприятий Сибири и вырабатывает рекомендации по
инвестированию средств[207].
Международная консалтинговая фирма “Бостон консалтинг груп” ведет сбор
информации и анализ проектов в области российской фармацевтической
промышленности. Фирма подготавливает инвестиционный проект и помогает
иностранному инвестору его реализовывать. Эта консалтинговая программа
финансируется Европейским Союзом в рамках программы TACIS и оценивается в
2,5 млн. ЭКЮ. Уже отобрано 5 предприятий, руководство которых не возражает
против привлечения иностранных инвестиций. На этих предприятиях “Бостон
консалтинг груп” производит детальный анализ состояния дел, оказывает
помощь в реструктуризации управления, разработке систем контроля за
движением денежных средств, совершенствованию форм бухучета, снижения
производственных издержек, а также созданию ТЭО для привлечения инвесторов.
По словам консультантов, “ко времени завершения проекта в середине 1997
года мы рассчитываем не только успешно завершить реконструкцию 5
предприятий, но и накопить значительный опыт реструктуризации
фармацевтического сектора, который мы будем широко использовать при работе
с другими предприятиями отрасли”.[208]
В Петербурге создана “Санкт-Петербургская инвестиционно- финансовая
компания” (СПИФК), которая будет проводить экспертизу инвестиционных
проектов, оказывать техническую поддержку при вложении денежных средств в
российские предприятия и контролировать их использование. Доля участия ЕБРР
и Государственного фонда промышленного сотрудничества Финляндии (Finnfund)
в акционерном капитале компании составит 70%[209].
В России действует немецкая государственная компания DEG, которая
занимается сбором информации о конкретных инвестиционных проектах, а также
наиболее перспективных направлениях инвестиций в России в целом. DEG также
участвует в “пробных” проектах и вовлекает немецкие компании в их
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
