Таблица 2.15
Расчет показателей деловой активности
Показатель
Расчет и значение
Выручка от реализации, руб.
V=5812,9
Чистая прибыль, руб.
PЧ=421,6-143,2=278,4
Фондоотдача производственных фондов
Ф=5812,9/0,5(13001+13954)=0,43
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
ОК=5812,9/0,5(22197+22124)=0,26
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
ООБ=5812,9/(7363+6920)=0,81
Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
ОД/З=5812,9/0,5(1647+2526)=2,79
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
ОМ.СР=5812,9/0,5(5398+4246)=1,21
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.
СД/З=365/2,79=131
Средний срок оборота материальных средств, дн.
СМ.СР=365/1,21=302
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
ОК/З=5812,9/0,5(5493+5296)=1,08
Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн.
СК/З=365/1,08=338
Оборачиваемость собственного капитала
ОСК=5812,9/0,5(15465+15589)=0,37
Продолжительность операционного цикла, дн.
ЦО=131+302=433
Продолжительность финансового цикла, дн.
ЦФ=433-338=95
Анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие по итогам отчётного периода получило чистую прибыль в размере 123,6 тыс.руб., объём реализации продукции составил 5812,9 тыс.руб. При этом основная деятельность предприятия убыточна и прибыль получена за счёт внереализационных операций. Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество предприятия за отчётный период уменьшилось на 73 тыс.руб.; предприятие имеет убытки в размере 1239 тыс.руб. (5,6% в валюте баланса); испытывает недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат 2622 тыс.руб.; общий коэффициент ликвидности равен 0,51, то есть предприятие может погасить только 51% своих обязательств; рентабельность капитала 0,02 руб., то есть на 1 вложенный рубль предприятие получает 2 копейки прибыли в год; предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса (КТЛ<2).
Перед предприятием стоит проблема выживания. Для предприятия характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.
3.1. Финансовое оздоровление предприятия.
Финансовое оздоровление процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолжности (Приложение 2).
Финансовое оздоровление вводится с момента вынесения арбитражным судом соответствующего определения и продолжается по общему правилу до окончания его срока, который не может быть более двух лет. В течение финансового оздоровления действует руководство должника, ограниченное в своей компетенции полномочиями административного управляющего, который не имеет права вмешиваться в хозяйственную деятельность должника. Соответственно, должник в ходе финансового оздоровления исполняет требования кредиторов в соответствии с планом финансового оздоровления и графиком погашения задолженности.
Финансовое оздоровление урегулировано нормами гл. V Закона (см. коммент. к ней, а также коммент. ст. 75 Закона).
Разработаем финансовую стратегию предприятия, используя результаты финансового анализа рассматриваемого предприятия, изложенные в главе 2. В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.
Разберём возможность улучшения финансовой устойчивости данного предприятия. По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие на начало и конец рассматриваемого периода находится в кризисном финансовом состоянии (табл. 2.7).
Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из кризисного финансового состояния. Предложения к разработке финансовой стратегии по выводу предприятия из кризисного финансового состояния содержатся в табл. 2.16. Они сформированы по объектам финансовой стратегии с вариантами оптимизации составляющих финансовой стратегии.
По трём предложенным вариантам оптимизации составляющих финансовой стратегии, изложенным в табл.16, рассчитываем показатели финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчёта оптимизации показателей финансовой устойчивости приводятся в табл. 2.17.
1) Предприятие реализует 10% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 20%; направляет 100% прибыли на развитие производства; добивается получения краткосрочного бюджетного кредита в виде отсрочки по уплате налогов и платежей в размере 448 тыс.руб.(182 тыс.руб. по социальному страхованию и обеспечению, 266 тыс.руб. по задолженности перед бюджетом).
2) Предприятие реализует 10% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 20%; направляет 100% прибыли на развитие производства; добивается получения долгосрочного бюджетного кредита в виде отсрочки по уплате налогов и платежей в размере 448 тыс.руб.(182 тыс.руб. по социальному страхованию и обеспечению, 266 тыс.руб. по задолженности перед бюджетом).
3) Предприятие реализует 5% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 5%; выпускает привилегированные акции для своих работников в размере 1 % от уставного капитала; добивается получения финансирования за счёт зарубежного гранта на создание новых технологий производства 1500 тыс.руб.; направляет 100% прибыли на развитие производства.
Таблица 3.16
Предложения к формированию финансовой стратегии по выводу предприятия из кризисного финансового состояния
Объекты финансовой стратегии
Составляющие финансовой стратегии
Предложения
Влияние на разделы баланса
Наименование предложения
Количественная оценка по вариантам,
тыс. руб.
#1
#2
#3
1. Доходы и поступления
1.1. Оптимизация основных и оборотных средств
1.1.1. Продажа части основных средств
1395,4
697,7
-А1
1.1.2. Сокращение затрат в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла)
194,6
-3
1.1.3. Снижение затрат на производство продукции
849,2
212,3
1.2. Политика в области ценных бумаг
1.2.1. Выпуск привилегированных акций для своих работников
-
221,2
+П4
1.3. Внешнеэкономическая деятельность
1.3.1. Получение финансирования за счёт зарубежных грантов на создание новых технологий производства и обработки резинотехнических изделий
1500,0
2. Расходы и отчисления
2.1. Оптимизация распределения прибыли
2.1.1. Направить прибыль на развитие производства
123,6
3. Взаимоотношения с бюджетом
3.1. Оптимизация основных и оборотных средств
3.1.1. Получение краткосрочного бюджетного кредита
448,0
+П6
3.1.2. Получение долгосрочного бюджетного кредита
+П5
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18