Таблица 2.13
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности тыс.руб.
Показатель
На начало периода
На конец периода
Изменение
1. Денежные средства
318
148
-170
2. Краткосрочные финансовые вложения
-
3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, (Д)
4. Дебиторская задолженность
1647
2526
879
5. Прочие оборотные активы
6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, (ra)
7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, (Д+ra)
1965
2674
709
8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), (Z)
5398
4246
-1152
9. Итого оборотных средств, (Ra)
7363
6920
-443
10. Краткосрочные пассивы
5493
5296
-197
Коэффициент
Интервал оптимальных значений
На начало
периода
Измене-ние
11. Покрытия (КП) [9:10]
12
1,34
1,31
-0,03
12. Критической ликвидности (ККЛ) [7:10]
1
0,36
0,50
0,15
13. Абсолютной ликвидности (КАЛ) [3:10]
0,20,5
0,06
0,03
Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение
TП > TВ > TАК > 100%,
где: TП — темп изменения прибыли;
TВ — темп изменения выручки от реализации продукции
(работ, услуг);
TАК — темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 2.14) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 2.15.
Условные обозначения (табл. 2.14 и 2.15):
FСР — средняя за период стоимость внеоборотных активов;
ВСР — средний за период итог баланса;
— средняя за период величина оборотных активов;
ZСР — средняя за период величина запасов и затрат;
— средняя за период дебиторская задолженность;
— средняя за период кредиторская задолженность;
— средняя за период величина собственного капитала
резервов.
Таблица 2.14
Система показателей деловой активности предприятия
Формула расчета
Комментарий
2
3
Выручка от реализации (V)
Чистая прибыль (PЧ)
Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2,140-150)
Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Производительность труда (ПТ)
Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников — ф.№5, разд.8 (стр. 850)
Фондоотдача производственных фондов (Ф)
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)
Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)
Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ.СР)
Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности (СД/З)
Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя — благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З)
Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
Средний срок оборота материальных средств (СМ.СР)
Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З)
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия:
если ОК/З < ОД/З.
Возможен остаток денежных средств у
предприятия
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З)
Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК)
Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала
Продолжительность операционного цикла (ЦО)
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя
Продолжительность финансового цикла (ЦФ)
Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами — сокращение финансового цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня
Коэффициент устойчивости экономического роста (КУР)
Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
