А + (0.5 х Б)
К = (20)
А + Б
А – затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла.
Б - остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.
При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется:
(Се х Т) + (С2 х Т2) + (С3 х Т3) +…+ (0.5 х Ср х Т )
К= (21)
СхТ
Се - единовременные затраты первого дня производственного цикла.
С2,С3 - затраты по дням производственного цикла.
Т2,Т3 - время от момента разовых операций до окончания производственного цикла.
Ср - затраты производимые равномерно в течение производственного цикла.
С - производственная себестоимость изделия.
Т - длительность производственного цикла.
Затраты нарастающие равномерно (Ср), принимаются в расчет средней себестоимости изделия в половинном размере, т.к. на всех стадиях незавершенного производства они находятся одновременно.
Норматив по статье "Расходы будущих периодов" определяется:
Нбп = Ро + Рп – Рс (22)
Ро - сумма расходов будущих периодов на начало планируемого года.
Рп – расходы, производимые в плановом периоде по смете.
Рс – расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.
Готовая продукция, изготовленная на предприятии, характеризует переход оборотных средств из сферы производства в сферу обращения. Это единственный нормируемый элемент фондов обращения. Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется:
Нгп = Р х Д (23)
Р - однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.
Д - норма запасов в днях.
Норма оборотных средств по готовой продукции определяется временем комплектования и накопления продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым документы находятся в оформлении.
Норма готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки.
Норма по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.
Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, поражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.
Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.
2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования
оборотных средств
Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.
Анализ оборачиваемости оборотных средств ЗАО «Иммар» начнем с изучения дебиторской задолженности.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Рассчитаем эти показатели для ЗАО «Иммар».
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2004 г. составила 119,28, в 2005 г. – 46,12, в 2006 г. – 87,18.
Средняя дебиторская задолженность составила 2760.
2. Период погашения дебиторской задолженности
(26)
Период погашения дебиторской задолженности в ЗАО «Иммар» в 2004 г. составил 3,01; в 2005 г. –7,8; в 2006 г. – 4,12.
За анализируемый период наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.
Следующий этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.
Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.
Для оценки скорости оборота запасов используется формула:
(27)
(28)
При этом:
в ЗАО «Иммар» средняя величина запасов в 2004 г составила 17567; в 2005 г. – 10780; в 2006 г. – 78931. Оборачиваемость запасов в 2004 г. составила 6,09; 2005 г.- 9,78; 2006 г. – 2,63. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Со скоростью оборота средств связаны:
- минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
- величина уплачиваемых налогов и др.
Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
Для оценки использования оборотных средств применяются также другие показатели:
1) длительность одного оборота в днях
Н = Т1 + Т2 + Т3, (29)
где:
Т1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.);
Т2 - цикл изготовления;
Т3 - цикл реализации продукции;
2) количество оборотов в течение планируемого периода или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:
Т - длительность планового периода, дн.
Коэффициент оборачиваемости в ЗАО «Иммар» в 2004 г. равен 0,5; в 2005 г.- 0,6 (в процентном соотношении к 2004 году +120%); в 2006 г. - 0,8. (в % к 2005 году +133%); исходя из стабильного роста коэффициента оборачиваемости, планируемый коэффициент оборачиваемости на 2007 год - 1,099 (в % к 2006 году +137,4%).
Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.
Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.
Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является:
коэффициент рентабельности активов (имущества).
(31)
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.
В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.
Коэффициент рентабельности активов ЗАО «Иммар» имеет отрицательное значение, следовательно, рентабельность активов предприятия очень низкая.
Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что оборотные средства в ЗАО «Иммар» используются крайне неэффективно. На предприятии отмечается нарушение ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Оборачиваемость средств низка. Кроме того, за анализируемый период увеличивается недостаток собственных оборотных средств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
