Сами по себе результаты анализа показателей за предыдущие периоды имеют значение при формировании показателей только как достигнутые в прошлом и могут использоваться в качестве отправной точки для поиска возможностей их изменения в будущем. Поэтому делать выводы об изменении финансового состояния на перспективу на основе анализа за прошлый период не совсем правомерно. В учебниках и пособиях по анализу финансового состояния при определении возможности банкротства организации рекомендуется использовать уравнение американского аналитика Э.Альтмана, построенное по данным финансового состояния за истекший период [12, c.190]:
Z = 3,3 *К1 + 1,0 *К2 + 0,6 *К3 + 1,4 * К4 + 1,2 * К5 (2.26),
где К1, К2, К3, К4, К5 – показатели, рассчитываемые по данным баланса и формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»:
Прибыль до выплаты процентов и налогов
К1 = --------------------------------------------------------- (2.27)
Всего активов
Выручка от реализации
К2 = ---------------------------------------------------------- (2.28)
Собственный капитал
К3 = ------------------------------------------------------------ (2.29)
Заемный капитал
Нераспределенная прибыль
К4 = ------------------------------------------------------------ (2.30)
Чистый оборотный капитал
К5 = ------------------------------------------------------------- (2.31)
Критическое значение индекса Z рассчитывалось Э.Альтманом по статистической выборке и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется значение рассчитанного индекса для организации с данными ее работы за прошлые периоды. И на этой основе делается вывод о банкротстве (если Z < 2,675) и устойчивом финансовом положении (если Z > 2,675). Выделил Альтман и «зону неопределенности», выход за границы которой (Z < 1,81) свидетельствует о потенциальном банкротстве. Если же Z>2,99, то организация способна успешно работать.
Однако эта формула не всегда может быть применена в Республике Беларусь. Для этого существуют следующие причины:
1) в выручке от реализации отечественных организаций удельный вес налогов иногда достигает 20% и более, что не предусмотрено моделью Альтмана;
2) формирование собственного капитала в последние годы в Республике Беларусь осуществляется в основном за счет проводимой переоценки износившихся основных фондов, а уставный капитал на отдельных организациях в общей величине собственного капитала составляет всего 10%, в то время как в фирмах США, Англии и др. он составляет 60% и выше;
3) в условиях сложившейся неплатежеспособности многих отечественных организаций (хотя доля таких организаций снижается, но, к примеру, организации отрасли сельского хозяйства остаются неплатежеспособными) величина оборотных активов формируется на 50% за счет кредиторской задолженности, а внеоборотных активов – на 90% за счет переоценки основных фондов, что противоречит практике формирования активов в странах с развитой рыночной экономикой;
4) в экономической литературе нашей страны нет определения чистого оборотного капитала, он не отражается в бухгалтерской отчетности;
5) у хозяйствующих субъектов Республики Беларусь практически не остается нераспределенная прибыль;
6) за последние 50 лет, прошедших со времени разработки Э.Альтманом данной модели, экономическая ситуация в США изменилась, а поэтому в странах с развитой рыночной экономикой эта модель прогнозирования банкротства практически не используется [12, c.191].
В Республике Беларусь на практике возможно определение банкротства организации с помощью следующего коэффициента [12, c.193]:
Общая сумма обязательств (Долгосрочные обязательства +
Краткосрочные обязательства за вычетом фондов и резервов)
КБ = --------------------------------------------------------------------- (2.32),
Общая стоимость имущества
где КБ считается критическим при его значении больше либо равно 0,9.
Данный подход к определению банкротства основан на бухгалтерском балансе и учитывает остатки неоплаченных обязательств на определенную дату, наличие одной части которых обусловлено тем, что сроки оплаты не наступили, а другой – тем, что она может быть просрочена. Поступление денежных средств после даты составления баланса может обеспечить выплаты по всем обязательствам. Исходя из определения среднегодовой стоимости имущества для налогообложения в его состав включаются активы I и II разделов бухгалтерского баланса до дебиторской задолженности (строки 110 – 150, 210 - 240). Статьи дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые и должны обеспечить платежеспособность, при расчете коэффициента банкротства не учитываются. В условиях проводимой переоценки основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства и товарно-материальных ценностей этот коэффициент может быть очень маленьким и найти покупателя на старые износившиеся основные фонды для погашения платежа крайне сложно.
Исходя из определения, банкротство наступает в случае, если организация не способна платить должникам по своим обязательствам в связи с отсутствием денежных средств. Поэтому в основу прогнозирования финансового состояния и возможности банкротства организации должны быть положены денежные потоки (приток и отток денежных средств) и в первую очередь определение величины выручки от ожидаемых продаж продукции, работ, услуг за минусом бартерных операций, величины затрат на производство и реализацию продукции, налогов, платежей и сборов из выручки и прибыли, самофинансируемого дохода на перспективу.
В рыночных условиях прогнозирование финансового состояния на среднесрочную перспективу необходимо начинать с прогноза емкости внутреннего и внешнего рынков, возможностей обеспечения их потребностей производством продукции, работ, услуг [17, c.243].
Обоснованию объемов производства предшествует исследование такого внешнего фактора, как рынки сбыта готовой продукции. Оцениваются на среднесрочную перспективу спрос и потребность рынка в продукции организации, основные регионы ее реализации, запросы конкретных постоянных потребителей.
Прогноз развития рынков сбыта продукции должен включать определение внутреннего и внешнего спроса на продукцию с учетом степени удовлетворения рыночного спроса.
Потребность в продукции определяется в соответствии со спросом внутреннего и внешнего рынков, а также с бизнес-планами и платежеспособностью организаций – потребителей. При этом учитывается создание и освоение новых видов продукции и технологий на основе новых технологических решений.
Потребность в товарах народного потребления определяется с учетом наиболее полного удовлетворения платежеспособного спроса населения и других потребителей с применением рациональных норм и нормативов потребления.
На основе установленной потребности в продукции определяется прогноз производства продукции, включающий:
- общий объем продукции и темпы роста;
- объемы производства основных видов продукции в натуральном выражении и темпы роста;
- важнейшие показатели структуры производства (доля в общем производстве продукции ее прогрессивных видов) [17, c.244].
При этом составляется прогнозный баланс спроса и предложения на продукцию, работы, услуги и на основании этого прогноза определяется финансовое состояние в перспективе и вероятность наступления банкротства.
ТУП «БелТехноСервис» создано решением Новополоцкого горисполкома от 29.10.1992г. № 571 и решением Витебского облисполкома от 13.07.2000г. № 405.
Полное наименование организации – Транспортное унитарное предприятие «БелТехноСервис» Яцковского Анатолия Вениаминовича.
Сокращенное наименование – ТУП «БелТехноСервис».
Учредителем предприятия является гражданин Республики Беларусь Яцковский Анатолий Вениаминович.
Местонахождение предприятия – Республика Беларусь, г.Новополоцк, ул.Молодежная, 59.
ТУП «БелТехноСервис» основано на частной форме собственности.
Предприятие является коммерческой организацией, юридическим лицом в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь.
Предприятие действует на основании Устава и действующего законодательства.
Распорядители средств:
директор Яцковский А.В.;
главный бухгалтер Гаврилюк Т.И.
Предприятие имеет самостоятельный баланс и действует на основе полного хозяйственного ведения, самоокупаемости и самофинансирования, в том числе валютного.
Предприятие имеет собственную печать с наименованием, штампы, и собственные бланки.
Предприятие имеет следующие банковские счета:
- № 3012207600056 открыт в «Приорбанк» ОАО филиал 0202 в г.Полоцк;
- № 3012200765019 открыт в «Приорбанк» ОАО филиал 0202 в г.Полоцк.
Целью деятельности предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов учредителя предприятия.
Предметом деятельности предприятия является:
грузовой сухопутный транспорт;
организация перевозок грузов;
оптовая продажа всех видов деталей, компонентов и принадлежностей для автомобилей;
техническое обслуживание и ремонт автомобилей;
восстановление протектора резиновых покрышек;
другие виды деятельности, не противоречащие законодательству.
Деятельность организации обеспечена лицензиями, выданными Министерством транспорта и коммуникаций на оказание следующих услуг:
3-4755 /000027742 до 28.02.2007г. на международные перевозки грузов автомобильным транспортом;
3-0068 / 0028209 до 30.07.2007г. на транспортно-экспедиционную деятельность.
Главным видом деятельности предприятия является международные перевозки грузов.
Уставный фонд предприятия зарегистрирован в размере 1 950 000 (Один миллион девятьсот пятьдесят тысяч) белорусских рублей.
В предприятии образуются следующие фонды:
резервный фонд в размере до 15% от уставного фонда;
другие фонды, создаваемые по решению учредителя.
Формирование резервного фонда осуществляется путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от прибыли до достижения им величины в размере 15% от уставного фонда.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22
