1группа – П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные обязательства;

2 группа – П2 – срочные пассивы – краткосрочные кредиты банков;

3 группа – П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты банков;

4 группа – П4 – постоянные пассивы – доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги предвиденных групп по активу и пассиву.

Таблица 1.3 Баланс ликвидности
|активы|Сумма, тыс.руб. |Пас |Сумма, тыс.руб. |Недостаток(-); |
| | |сивы | |излишек(+) |
| | | | |платежных средств |
| |На нача |На конец | |На |На конец|На |На конец|
| |ло 2002 |2002 года | |начало |2002 |начало |202 года|
| |года | | |2002 |года |2002 | |
| | | | |года | |года | |
|1 |2 |3 | 4 4|5 |6 |7 |8 |
|А1 |2575 |64 |П1 |12706 |19920 |-10131 |-19856 |
|А2 |1809 |3151 |П2 | | |1809 |3151 |
|А3 |53685 |48113 |П3 | | |53685 |48113 |
|А4 |117279 |105191 |П4 |162642 |136599 |45363 |31408 |
|Ба |175348 |156519 |Ба |175348 |156519 | | |
|ланс | | |ланс | | | | |
|коэффи| |2,35796 |1,2583 |
|циент | | | |

Если А1? П1, А2? П2; А3?П3; П4?А4, то баланс ликвиден на 100%. Как видно из наших расчетов, баланс предприятия «Фомос» почти ликвиден, так как выполняются 3 условия из 4-х. это означает, что на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года - 10131тыс.руб. и на конец года – 19856тыс.руб.). Рассчитанный коэффициент ?, при условии. Что он больше 1, свидетельствует о том, что баланс ликвиден на 100%. В нашем случае, мы с помощью данного коэффициента определили, что баланс ликвиден на начало и на конец анализируемого периода на 100%, что свидетельствует о платежеспособности предприятия «Фомос».

Для более подробного финансового анализа рассчитаем следующие основные показатели ликвидности:

1.коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент) – Клт;

2.коэффициент промежуточной ликвидности или «критической оценки» - Клп;

3.коэффициент абсолютной ликвидности – Кла.

Эти показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент. Но и в случае чрезвычайных происшествий.

Табл.1.4 Коэффициенты ликвидности
|Название |назначение |Расчетная формула |нормат|Зна |Значение|
|коэффициен| | |ив |чение |в долях |
|та | | | |в |на конец|
| | | | |долях |2002 |
| | | | |на |года |
| | | | |начало| |
| | | | |2002го| |
| | | | |да | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Клт |Показывает, в |Клт=А1+А2+А3)/ |1,3 |4,57 |2,58 |
| |какой степени |(П1+П2) | | | |
| |текущие активы | | | | |
| |(оборотные | | | | |
| |средства) | | | | |
| |покрывают | | | | |
| |краткосрочные | | | | |
| |активы. | | | | |
|Клп |Показывает, какая|Клп=(А1+А2)/(П1+П2|0,8 |0,35 |0,16 |
| |часть текущих |) | | | |
| |обязательств | | | | |
| |может быть | | | | |
| |погашена не | | | | |
| |только за счет | | | | |
| |имеющихся | | | | |
| |денежных средств,| | | | |
| |но и за счет | | | | |
| |ожидаемых | | | | |
| |финансовых | | | | |
| |поступлений | | | | |
|Кла |Показывает, какая|Кла=А1/(П1+П2) |0,1 |0,2 |0,003 |
| |часть текущей | | | | |
| |задолженности | | | | |
| |должна быть | | | | |
| |погашена на дату | | | | |
| |составлении | | | | |
| |баланса. | | | | |

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о достаточном наличии оборотных средств. Но к концу года ситуация ухудшилась;

2. значение коэффициента промежуточной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие не сможет рассчитаться с текущими обязательствами даже при помощи ожидаемых финансовых поступлений;

3. коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что по состоянию на конец года предприятие «Фомос» претерпевает недостаток денежных средств.

Значения практически всех коэффициентов ликвидности (кроме коэффициента текущей ликвидности) на конец года уменьшаются, но эти уменьшения не значительны, что свидетельствует о недостаточном ухудшении финансового положения предприятия «Фомос».

Теперь рассмотрим коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия «Фомос». Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу.

Табл.1.5 Показатели финансовой устойчивости
|Название |назначение |Расчетная |нормат|Значение|Значение|
|коэффициента | |формула |ив |в долях |в долях |
| | | | |на |на конец|
| | | | |начало |года |
| | | | |года | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Коэффициент |показывает, в |(П4-А4)/А3 |0,6-0,|0,84 |0,65 |
|обеспеченности |какой степени | |8 | | |
|материальными |материальные | | | | |
|запасами |запасы покрыты| | | | |
|собственными |собственными и| | | | |
|средствами |нуждаются в | | | | |
| |привлечении | | | | |
| |заемных | | | | |
| |средств | | | | |
|Коэффициент |Характеризует |(П4-А4)/(А1+А|0,2 |0,78 |0,6 |
|обеспеченности |степень |2+А3) | | | |
|собственными |обеспеченности| | | | |
|оборотными |предприятия | | | | |
|средствами |оборотными | | | | |
| |средствами, | | | | |
| |необходимыми | | | | |
| |для финансовой| | | | |
| |устойчивости | | | | |
|Коэффициент |Показывает. |(П4-А4)/П4 |0,5 |0,28 |0,23 |
|маневренности |Насколько | | | | |
| |мобильны | | | | |
| |собственные | | | | |
| |средства с | | | | |
| |финансовой | | | | |
| |точки зрения | | | | |
|Индекс |Показывает, в |А4/П4 |До 1,0|0,72 |0,77 |
|постоянного |какой степени | | | | |
|актива |профинансирова| | | | |
| |ны за счет | | | | |
| |износа, замены| | | | |
| |и обновления | | | | |
| |основных | | | | |
| |средств | | | | |
|Коэффициент |Показывает, в |Износ/первона|0,5 |0,3 |0,4 |
|износа |какой |чальная | | | |
| |профинансирова|стоимость | | | |
| |ны за счет |основных | | | |
| |износа, замены|средств | | | |
| |и обновления | | | | |
| |основных | | | | |
| |средств | | | | |
|Коэффициент |Означает, что |П4/итог |0,5 |0,9 |0,9 |
|автономии |все |баланса | | | |
| |обязательства | | | | |
| |предприятия | | | | |
| |могут быть | | | | |
| |покрыты | | | | |
| |собственными | | | | |
| |средствами | | | | |
|Коэффициент |Показывает |(П1+П2+П3)/П4|До 1,0|0,08 |0,1 |
|соотношения |соотношение | | | | |
|заемных и |заемных и | | | | |
|собственных |собственных | | | | |
|средств |средств | | | | |
| |предприятия | | | | |
|Коэффициент |Показывает |(П3+П4)/ итог|0,6 |0,9 |0,9 |
|финансовой |удельный вес |баланса | | | |
|устойчивости |источников | | | | |
| |финансирования| | | | |
| |, которое | | | | |
| |предприятие | | | | |
| |может | | | | |
| |использовать | | | | |
| |длительное | | | | |
| |время без | | | | |
| |ущерба для | | | | |
| |кредиторов | | | | |

Таким образом, судя по результатам расчетов табл.1.5, можно сделать следующие выводы:

1. следуя из того, что коэффициент маневренности ниже норматива, можно сказать, что собственного капитала недостаточно для финансирования текущей деятельности;

2. значение коэффициента износа оказалось ниже норматива, что свидетельствует о том, что замена и обновление основных средств профинансированы за счет износа в недостаточной степени;

3. что касается остальных коэффициентов, то они соответствуют нормативным значениям.

Стабильности финансового положения предприятия «Фомос» обуславливается, главным образом, его деловой активностью, которая характеризуется репутацией предприятия, выполнением плана по основным показателям хозяйственной деятельности и заданным темпом роста, уровнем эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста. Рассчитаем показатели деловой активности.

Табл.1.6 Показатели деловой активности
|Название |Назначение |Расчетная |Значение |Значение |
|коэффициента |коэффициента |формула |на конец |на конец |
| | | |2002 года |2002 года |
| | | |в оборотах|в днях |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Коэффициент |Характеризует |Выручка/среднег|2,8 |128 |
|оборачиваемости|эффектив |одовая | | |
|активов |ность |стоимость | | |
| |использования |активов | | |
| |предприятием | | | |
| |всех имеющихся | | | |
| |ресурсов – | | | |
| |независимо от | | | |
| |источников их | | | |
| |привлечения | | | |
|Коэффициент |Характеризует |Выручка/сред |8,6 |42 |
|оборачиваемости|скорость |няя сумма | | |
|оборотных |оборота всех |оборотных | | |
|средств |оборотных |средств | | |
| |средств, т.е. | | | |
| |сколько раз в | | | |
| |год | | | |
| |осуществляется | | | |
| |полный цикл | | | |
| |производственно| | | |
| |-хозяйственной | | | |
| |деятельности, | | | |
| |приносящий | | | |
| |прибыль | | | |
|Коэффициент |Отражает число |Себестои |8,6 |42 |
|оборачиваемости|оборотов |мость/среднегод| | |
|запасов |запасов |овая стоимость | | |
| |предприятия за |запасов | | |
| |отчетный период| | | |
|Коэффициент |Показывает, |Выручка/средняя|28,9 |12 |
|оборачиваемости|сколько |величина | | |
|кредиторской |требуется |кредиторской | | |
|задолженности |оборотов для |задолженности | | |
| |оплаты счетов, | | | |
| |выставленных | | | |
| |предприятию | | | |

Таким образом, судя по полученным результатам, можно предположить следующее:

1. значение оборачиваемости активов оказалось самым низким, что свидетельствует о наиболее длительном сроке оборачиваемости активов предприятия (128 дней). Следовательно, предприятия

«Фомос» не совсем эффективно использует имеющиеся в распоряжении предприятия ресурсы;

2. что касается остальные коэффициентов, то они достаточно низкие, что говорит об эффективном использовании ресурсов предприятия

«Фомос». Предприятию не требуется много времени для оборота запасов и оборотных средств, и погашения кредиторской задолженности.

Для характеристики прибыльности хозяйственно-экономической деятельности предприятия «Фомос» рассчитаем показатели рентабельности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18