В отличие от понятий "платежеспособность" и "кредитоспособность", понятие "финансовая устойчивость" - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Поэтому для оценки финансовой устойчивости применяются как абсолютные, так и относительные показатели. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Анализ финансового состояния ОГУСП Совхоз "Луговской" по абсолютным показателям представлен в таблице 5.
Из таблицы 5 следует вывод, что анализируемое предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают его краткосрочных обязательств. Как показывает анализ источников формирования запасов и затрат у ОГУСП Совхоз "Луговской" наблюдается отсутствие собственных оборотных средств, и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников и соответственно общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Следовательно, финансовое состояние предприятия характеризуется как кризисное. Долгосрочные кредиты и займы в 2008 году сократились на 401 т руб. по сравнению с 2006 годом, а наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат сократилось за этот же период 1366 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и займы увеличились в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 3665 тыс. руб., и общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличилась за анализируемый период на 1299 тыс. руб. Недостаток источников формирования запасов и затрат с каждым годом увеличивается, и в 2008 году по сравнению с 2006 годом недостаток собственных оборотных средств возрос на 13529 тыс. руб.
Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости ОГУСП Совхоз "Луговской" по абсолютным показателям
Показатели
2006 год
2007 год
2008 год
Отклонение 2008 г. от 2006 г., (+,-)
Капитал и резервы
8418
6214
1830
-6588
Внеоборотные активы
12337
10144
7714
-4623
Наличие собственных оборотных средств
-3919
-3930
-5884
-1965
Долгосрочные кредиты и займы
6704
6671
6303
-401
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
2785
2741
419
-2366
Краткосрочные кредиты и займы
-
166
3665
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
2907
4084
1299
Общая величина запасов и затрат
3939
4405
15503
11564
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
-7858
-8335
-21387
-13529
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников средств
-1154
-1664
-15084
-13930
Излишек (недостаток) общей величины источников
-1498
-11419
-10625
Трехкомпонентный показатель
0:0:0
Х
Недостаток собственных и долгосрочных источников средств возрос на 13930 тыс. руб., а недостаток общей величины источников увеличился на 10265 тыс. руб.
Использование относительных показателей в аналитической работе имеет одно основное преимущество по сравнению с абсолютными подателями. Поскольку все относительные показатели рассчитываются соотношением абсолютных показателей, то на них практически не оказывает влияния рос, инфляции. Анализ финансовое состояние предприятия по относительным показателям представлен в таблице 6.
Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ОГУСП Совхоз "Луговской" по относительным показателям
Рекомендуемые значения
Коэффициент автономии
>=0,5
0,43
0,36
0,07
-0,36
Коэффициент финансовой зависимости
<=0,5
0,57
0,64
0,93
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
<=1
1,31
1,70
12,87
11,56
Коэффициент финансовой устойчивости
>0,8
0,78
0,76
0,32
-0,46
Коэффициент финансового Левериджа
<1
0,80
1,07
3,44
2,64
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС)
>1
-0,55
-0,57
-0,33
0,22
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами
-0,99
-0,89
-0,38
0,61
Коэффициент маневренности собственного капитала
>0,5
-0,47
-0,63
-3,22
-2,75
По ее данным видно, что относительные показатели финансовой устойчивости не соответствуют рекомендуемым значениям. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым. Коэффициент автономии, который характеризует долю собственного капитала предприятия в валюте баланса, составляет в 2008 году 0,07, то есть 7 процентных пунктов, что на 0,36 меньше, чем в 2006 году. Соответственно, коэффициент финансовой зависимости, который характеризует долю привлеченных средств в валюте баланса, составляет в 2008 году 0,93, что на 0,36 больше, чем в 2006 году. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился в 2008 году в 11,5 раз по сравнению с 2006 годом. Данные изменения в величинах показателей, прежде всего, связаны со значительным увеличением суммы кредиторской задолженности в 2008 году. Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает, какая часть имущества предприятия, финансируется за счет устойчивых источников, в 2008 году составил 0,32, хотя в 2006 году данный коэффициент составлял 0,78, что практически соответствовало рекомендуемому значению. Величина коэффициента финансового левериджа в 2006 году соответствовала рекомендуемому значению, а именно не более 0,8, а в 2008 году величина данного коэффициента составила 3,44, что в 2,5 раза больше, чем в 2006 году. Такое изменение в величине показателя связано со значительным сокращением величины собственного капитала в 2008 году по сравнению с 2006 годом. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме. Данный коэффициент, за анализируемый период, имеет отрицательные значения, что говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, который показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками, за анализируемый период имеет отрицательные значения, поскольку у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Соответственно, коэффициент маневренности собственного капитала, который показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения, по причине, указанной выше, за анализируемый период, имеет отрицательные значения.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16