Поток реальных денег: Ф(t)=С(t) – Фз(t)
2.6 Анализ бюджетной эффективности проекта
Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета.
Основным показателем является бюджетный эффект.
Бюджетный эффект (Бt) для t-го шага осуществления проекта определяется как превышение доходов соответствующего бюджета (Дt) над расходами (Рt) в связи с осуществлением данного проекта.
Бt=Дt – Рt
Все это надо брать в дисконтированном виде, т.е. интегральный бюджетный эффект (Бин) рассчитывается по той же формуле как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (Дин) над интегральными расходами (Рин).
В состав расходов бюджета включаются:
- средства выделяемые для прямого бюджетного финансирования проекта;
- кредиты центрального, регионального и уполномоченных банков для отдельных участников проекта в качестве заемных средств, подлежащих компенсации за счет бюджета;
- прямые бюджетные ассигнования на надбавки к рыночным ценам на топливо и энергоносители;
- выплаты пособий для лиц, оставшихся без работы вследствие осуществления проекта;
- выплаты по государственным ценным бумагам;
- средства, выделяемые из бюджета на ликвидацию последствий, возможных при осуществлении проекта чрезвычайных ситуаций и компенсации возможного ущерба от реализации проекта;
В состав доходов бюджета включаются:
- налог на добавленную стоимость, специальный налог и все налоговые поступления (с учетом льгот) и рентные платежи данного года в бюджет с участников в части, относящейся к осуществлению проекта;
- увеличение (уменьшение) налоговых поступлений от сторонних предприятий, обусловленные влиянием проекта на их финансовое положение;
- эмиссионный доход от выпуска ценных бумаг под осуществление проекта;
- поступления в бюджет подоходного налога с заработной платы работников, начисленной за выполнение работ, предусмотренных проектом,
- поступления в бюджет платы за пользование землей, водой и другими природными ресурсами, платы за недра и т.д.
- доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров и эксплуатацию объектов предусмотренных проектом;
- штрафы и санкции, связанные с проектом, за нерациональное использование ресурсов (топлива, природы и т.д.)
На основе показателей годовых бюджетных эффектов определяются также дополнительные показатели бюджетной эффективности:
- индекс бюджетной доходности,
- внутренняя норма бюджетной эффективности
- срок окупаемости бюджетных затрат.
2.6 Анализ альтернативных проектов
Довольно часто возникает необходимость выбора из нескольких возможных для реализации инвестиционных проектов. Причины могут быть самыми разными, в том числе и ограниченность финансовых ресурсов.
Несмотря на имеющиеся между вышерассмотренными показателями очевидные взаимосвязи:
а) если ЧДД>0, то одновременно ИД>1 и ВНД>ЦАК;
б) если ЧДД<0, то одновременно ИД<1 и ВНД<ЦАК;
в) если ЧДД=0, то одновременно ИД=1 и ВНД=ЦАК,
сделать однозначный вывод не всегда представляется возможным.
Анализ проектов различной продолжительности.
Когда проекты имеют разную продолжительность необходимо для их сравнения поступить следующим образом:
1. Найти наименьшее общее кратное сроков действия проектов (НОК)
2. Рассматривая каждый из проектов как повторяющийся, анализировать ЧДД проектов, реализуемых необходимое число раз в течение периода НОК.
3. Выбрать тот проект из исходных, для которого суммарный ЧДД повторяющегося проекта имеет наибольшее значение.
Суммарный ЧДД повторяющегося проекта находится по формуле:
где, ЧДД(i) – чистый дисконтированный доход исходного (повторяющегося) проекта;
i – продолжительность этого проекта;
d – коэффициент дисконтирования;
n – число повторений исходного проекта (характеризует число слагаемых в скобках).
3. Разработка и планирование проекта
3.1 Планирование проекта
Сущность планирования состоит в обосновании целей и способов их удовлетворения на основе выявления детального комплекса работ, определения эффективных методов и способов, ресурсов всех видов, необходимых для их выполнения и установления взаимодействия между организациями-участниками проекта.
Основная цель планирования – интеграция всех участников проекта для выполнения комплекса работ, обеспечивающих достижение конечных результатов проекта. Планирование представляет набор действий, предусматривающих определение целей и параметров взаимодействия между работами и организациями-участниками, распределение ресурсов и выбор других организационных, технологических и экономических решений, обеспечивающих достижение поставленных в проекте целей.
На прединвестиционной стадии в составе так называемого обоснования инвестиций и ТЭО–укрупненный (предварительный) план реализации проекта.
На стадии разработки проектной документации в составе проекта организации строительства (ПОС):
- уточненный план проекта в целом;
- календарный план строительной сферы проекта;
- календарный план подготовительного периода;
- укрупненный сетевой график (для сложных проектов);
- стройгенплан;
- организационно-технологические схемы возведения объектов;
- ведомость основных работ;
- потребность в материально-технических ресурсах;
- потребность в строительных машинах.
На стадии строительства в составе проекта производства работ (ППР) и организационно-технологических мероприятий:
- календарный план;
- производства работ по объекту или комплексу работ
- комплексный сетевой график;
- стройгенплан объекта;
- графики поступления на объект строительных материалов;
- графики движения рабочих кадров;
- технологические карты, включая почасовые графики;
- мероприятия по выполнению различных видов работ;
- предложения по оперативно-диспетчерскому управлению.
В методологии управления проектами сформирована следующая система планов. Проект имеет четыре фундаментальных уровня управления:
концептуальный;
стратегический;
тактический, который в свою очередь включает:
• текущий;
• оперативный.
На концептуальном уровне определяются цели, задачи проекта, рассматриваются альтернативные варианты действий по достижению намеченных результатов с оценкой негативных и позитивных аспектов каждого варианта, устанавливаются концептуальные направления реализации проекта.
Стратегический план определяет:
- целевые этапы и основные вехи, характеризующиеся сроками ввода объектов, производственных мощностей, объемами выпуска продукции;
- этапы проекта, характеризующиеся сроками завершения комплексов работ (нулевой цикл, монтаж каркаса и т.д.), сроками поставки продукции (оборудования), сроками подготовки фронта работ;
- кооперацию организаций исполнителей;
- потребности в материальных, технических и финансовых ресурсах с распределением по годам, кварталам.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
