Стоимость объекта оценки при существующем использовании - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и целей использования;
Инвестиционная стоимость объекта - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкурентного лица при заданных инвестиционных целях;
Стоимость объекта для целей налогообложения - стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативных правовых актов;
Ликвидационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов;
Утилизационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себе включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки;
Специальная стоимость объекта оценки - стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативно-правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в настоящих стандартах оценки.
Стоимость в обмене или рыночная стоимость предполагает вероятную цену продажи при условии, что рынок, на котором происходит переход собственности из одних рук в другие, является открытым и конкурентным, где цены сделок зависят от соотношения спроса и предложения. эта стоимость определяется конкретными обстоятельствами и реальными экономическими факторами, что позволяет называть ее объективной стоимостью, подчеркивая этим, что стоимость в обмене наиболее убедительна для сторон, участвующих в планируемой сделке.
Обоснованная (справедливая) рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена, выраженная в денежном эквиваленте, по которой в день оценки собственность могла бы перейти из рук добровольного продавца в руки добровольного покупателя в результате коммерческой сделки на открытом конкурентном рынке при условии, что обе стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения.
Стоимость в использовании подразумевает стоимость собственности в представлениях конкретного пользователя, что связано с потребностями конкретного субъекта хозяйствования и носит субъективный характер. Наиболее часто используемой формой такой стоимости является инвестиционная стоимость. Это стоимость собственности для конкретного инвестора или группы инвесторов, имеющих определенные цели и критерии инвестирования.
Эта стоимость, как правило, рассчитывается, исходя из данных, предоставляемых заказчиком оценки, без проверки их соответствия представлениям рынка о параметрах и возможных объемах реализации оцениваемой собственности. Здесь отсутствует положение о том, что предстоящая сделка рассматривается как гипотетическая, которая может состояться между типичным продавцом и типичным покупателем, выполнение которого необходимо при определении обоснованной рыночной стоимости.[15]
Все действия по оценке объектов интеллектуальной собственности регулируются Федеральным законом от 29 июля 1998 года №135-ФЗ "об оценке деятельности в Российской Федерации".
Каждый раз объекты интеллектуальной собственности нужно рассматривать с точки зрения соответствия следующим принципам:
объект оценки может быть выделен в имущественном комплексе и при необходимости быть передан иному собственнику;
объект оценки имеет реальную полезность для конкурентного субъекта хозяйствования, которую можно подтвердить документально;
объект оценки может быть замещен иным объектом собственности аналогичной полезности;
возможное использование объекта оценки приведет к планируемым денежным поступлениям.
Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности всегда связана с анализом определенного числа значащих факторов, влияние которых меняется со временем. Поэтому величина оценки стоимости указывается на конкретную дату.
В стандартах оценки определены три подхода, которые нужно использовать в зависимости от целей и условий использования объектов интеллектуальной собственности:
затратный подход;
сравнительный подход;
доходный подход.
Сущность затратного подхода заключается в расчете фактических затрат на создание, приобретение и использование оцениваемых объектов интеллектуальной собственности за прошедший расчетный период.
При использовании затратного похода возможно использование трех методов:
метода исходных затрат;
метода восстановительной стоимости;
метода стоимости замещения.
По методу исходных затрат проводятся следующие работы:
выявляются все фактические исходные данные, связанные с созданием, приобретением или введением в действие объектов интеллектуальной собственности;
затраты корректируются на величину индекса цен на дату оценки;
определяется коэффициент морального устаревания объектов интеллектуальной собственности.
Согласно методу восстановительной стоимости составляется новая смета возможных затрат на создание оцениваемого объекта, в которой величина цены указывается на дату оценки. Это позволяет основывать результаты оценки на реальных ценах, а не на калькуляции прошлых лет, которая не всегда сохраняется, и не индексации прошлых лет, которая не имеет единого подхода.
Метод замещения стоимости применяется, когда есть возможность определить минимальную цену приобретения объекта, полезность которого аналогична оцениваемому.
Затратный метод может быть использован для целей инвентаризации, балансового учета и других подобных целей.
Расчетная цена объектов интеллектуальной собственности при создании их на собственном предприятии определяется по формуле[16]
Где -коэффициент морального старения объектов интеллектуальной собственности, определяемых на дату оценки по формуле:
-фактический срок действия охранного документа на дату оценки
-номинальный срок действия охранного документа
-готовые суммарные затраты на создание объектов интеллектуальной собственности на собственном предприятии в году t
-коэффициент приведения разновременных ежегодных сумм к одному расчетному году
-коэффициент индексации, учитывающий изменение индекса цен в t-ом году
-начальный год расчетного периода
-конечный год расчетного периода
Оценка объектов интеллектуальной собственности, приобретенных у других предприятий или физических лиц, осуществляется на основе затрат, связанных с платежами по лицензионному договору. В этом случае:
-ежегодные суммарные затраты на покупку объектов интеллектуальной собственности в t-ом году.
Сравнительный подход связан с установлением стоимости сопоставимых объектов интеллектуальной собственности, по которым известны данные о стоимости, например по результатам ранее заключенных лицензионных договоров на объекты, близкие по технической сущности и условиям использования к оцениваемому объекту.
Отметим, однако, что применение данного подхода для оценки объектов интеллектуальной собственности, в отличие от традиционных товаров, имеет значительные ограничения. Это обусловлено многообразием и различием факторов, учитываемых при заключении коммерческих сделок, связанных с передачей прав на объекты интеллектуальной собственности, их параметров и условий совершения, а также конфиденциальностью таких сделок.
Для практической реализации данного подхода необходим сбор, анализ и систематизация данных о коммерческих условиях заключенных лицензионных договоров на передачу объектов интеллектуальной собственности на мировом и внутреннем рынках
Определить рыночную стоимость объектов интеллектуальной собственности по базе данных об аналогах можно лишь при правильном сопоставлении целей, параметров, объема и условий предоставления прав, а также условий выплаты вознаграждения. Как правило, подобные базы данных создаются в специализированных фирмах и носят конфиденциальный характер.
Вместе с тем рыночный подход широко используется для первоначальных оценок объектов интеллектуальной собственности с помощью публикуемых статистических данных об отраслевых ставках роялти.
Для осуществления такого подхода необходимо установить: срок лицензионного соглашения, объем продукции, базу и ставки роялти.
Расчетная стоимость лицензии определяется на базе роялти, рассчитываемая по формуле:
Где -ожидаемый объем продукции в t-ом году
- цена единицы продукции в t-ом году
- размер роялти в в t-ом году
T – срок действия лицензионного соглашения
T – год действия лицензионного соглашения
Срок действия лицензионного договора включает в себя периоды освоения изобретения и его коммерческого использования. Как правило, он не должен превышать срока действия патента.
Объем производства продукта по лицензии определяется исходя из планируемой программы освоения закупаемой лицензии по годам. При этом необходимы сведения о потребностях рынка в продукции и производственных возможностях.
Цена единицы продукции по лицензии – цена изготовителя за вычетом расходов на упаковку. Хранение, страхование, налогов и других непроизводственных расходов.
Размеры роялти, определяемые на основе международных прецедентов по отдельным отраслям промышленности, представлены в различных литературных источниках. При определении размера роялти необходимо учитывать следующие факторы:
результаты анализа коммерческих условий конкурентных предложений.
наличие или отсутствие патентной защиты предмета лицензии.
объем продаваемой технической и технологической документации.
Доходный подход основан на расчете экономических выгод, ожидаемых от использования оцениваемых объектов интеллектуальной собственности. Этот подход заключается в определении размера прибыли, ассоциированной с оцениваемыми активами, ставок капитализации, учитывающих степень риска, связанного с доходностью используемых объектов интеллектуальной собственности, и остаточного экономического срока их службы.
Математический аппарат расчетов для реализации доходного подхода к оценке стоимости основан на известной формуле сложных процентов, которую используют при расчете размера вклада в банке:
Где - начальная сумма
- наращенная сумма
i-ставка ссудного процента
Определение современной величины PV по известной наращенной сумме называется дисконтированием денежного потока при норме дисконтирования, равной i.
Доходный подход при оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности может быть реализован с помощью выполнения следующих работ:
Капитализация доходов
Дисконтирование будущих денежных доходов
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
