Как следует из таблицы 5 валюта баланса увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 73,82%, как за счет внеоборотных активов, так и за счет оборотных активов. Внеоборотные активы увеличились на 49,78%. Оборотные активы также имеют тенденцию к увеличению, в 2006 году они составляли 83278 тыс. руб., а в 2007 году их сумма достигла 112524 тыс. руб., что на 29246 тыс. руб. больше.
Значительно выросла дебиторская задолженность, в 2006 году она составляла 14584 тыс. руб., а в 2007 году она уже составляет 55842 тыс. руб., что на 41258 тыс. руб. больше, это негативно сказывается на деятельности исследуемого предприятия.
Собственный капитал предприятия значительно вырос на 99,25%. Отрицательным моментом можно считать увеличение кредиторской задолженности на 12,21%. Проведем анализ ликвидности данного предприятия (таблица 6).
Рассмотрим анализ ликвидности и платежеспособности, который позволяет сделать более глубокие и четкие выводы об имущественном положении организации и уровне ее платежеспособности (Приложение Б).
Для оценки ликвидности баланса необходимо рассмотреть следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 >П3, А4 < П4
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ЗАО "Агрофирма Павловская нива" за 2006-2007 г. г.
Актив
2006
2007
Пассив
Платежный излишек или недостаток
А1
1305
7408
П1
56001
62842
-54696
-55434
А2
14584
55842
П2
14757
49072
-173
6770
А3
83346
112533
П3
6
1370
83340
111163
А4
13669
20474
П4
42140
82973
-28471
-62499
Баланс
112904
196257
-
Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной: 1-е неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту времени будет недостаток средств по наиболее ликвидной группе активов - денежным средствам. При этом недостаток денежных средств можно компенсировать избытком быстро реализуемых активов.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (7408 + 55842) - (62842 + 49072) = - 48664
Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ=АЗ-П3 = 112533 - 1370 = 111163
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения) (Приложение В) (таблица 7).
Таблица 7 - Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
п/п
Показатели
Нормативное значение
1.
L1 (общий показатель платежеспособности)
0.53
0.78
2.
L2 (коэффициент абсолютной ликвидности)
>0,1
0.01
0.06
3.
L3 (коэффициент, "критической оценки")
0,7 - 0,8, желательно = 1
0.22
0.56
4.
L4 (коэффициент текущей ликвидности)
1,5, оптимально 2,0-3,5
1.40
1.57
5.
L5 (коэффициент маневренности функционирующего капитала)
Положительно
уменьшение
показателя в
динамике
1.23
2.00
6.
L6 (доля оборотных средств в активах)
>0,5
0.87
0.89
7.
L7 (коэффициент обеспеченности собственными средствами)
>0,1, (чем
больше, тем
лучше)
0.28
0.35
Если фактическое значение коэффициентов L3 и L4 соответствует рекомендуемому, то в этом случае организация считается платежеспособной. Если не выполняется хотя бы одно рекомендуемое значение, то организация является неплатежеспособной. В ЗАО "Агрофирма Павловская нива" коэффициент "критической оценки" не соответствует нормативному значению, а значит, является неплатежеспособным. Коэффициент L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) меньше нормативного значения, а это значит, что за счет собственных денежных средств предприятия не в состоянии погасить текущую краткосрочную задолженность. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств для формирования оборотных активов. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агрофирма Павловская нива", представленные в таблице 8 (Приложение Г).
Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости
№№ п/п
Нормальное ограничение
U1 (коэффициент капитализации)
Не выше 1,5
1,16
1,36
U2 (коэффициент обеспеченности собст. Источниками финансирования)
Нижняя
граница 0,1,оптимально >0,5
0,28
0,35
U3 (коэффициент автономии)
0,4 < U3 <0,6
0,37
0,42
U4 (коэффициент финансирования)
U4 > 0,7 оп-тим. =1,5
0,59
0,73
U5 (коэффициент финансовой устойчивости)
Us > 0,6
Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, в 2006 году этот коэффициент составлял 1,16, а в 2007 году он увеличился и составил 1,36.
Коэффициент U2 показывает, что собственные оборотные средства достаточно покрывают производственные запасы и товары.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала.
Коэффициент U5 показывает, что за исследуемый период более 40% актива финансируется за счет устойчивых источников.
Анализ показателя финансовой устойчивости ЗАО "Агрофирма Павловская нива" свидетельствует о том, что оно обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
