Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы (32) и (33):
Кп= Поступило/Остаток на конец года (32),
Кв= Выбыло/ Остаток на начало года (33),
По данным таблицы 3 видно, что на предприятии практически отсутствует движение капитала. Значения коэффициентов выбытия значительно превышают значения коэффициентов поступления. Это говорит о том, что на предприятии заморожен процесс наращивания капитала. Наращивание средств происходило только по статье нераспределенная прибыль прошлых лет (+2,78).
Анализ собственных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.
По данным таблицы 4 видно, что за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 7262 тыс. руб. и составили в 2006 г. – 8079 тыс. руб. Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли. Отрицательное влияние на сумму собственных оборотных средств оказало увеличение показателя незавершенного строительства на 11264 тыс. руб.
Таблица 4 – Расчет наличия собственного капитала ОАО Монтаж-Сервис
Показатели
2004
2005
2006
Абс. отклонение 2004-2006
Уставный капитал
83
-
Добавочный капитал
57802
Резервный капитал
Фонды социальной сферы
3284
8049
-3284
Нераспределенная прибыль прошлых лет
12839
+12839
Нераспределенная прибыль отчетного года
6358
+6358
Итого источников собственных средств
77082
+15913
НМА
296
-296
Основные средства
62559
+13833
Незавершенное строительство
22306
+11264
Прочие внеоборотные активы
Итого ВОА
85161
+24809
Собственные оборотные средства
8079
+7262
Проведем анализ рентабельности капитала.
Рентабельность собственного капитала является одним из основных показателей эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала [27. C. 96-99].
По данным таблицы 5 видно, что в отчетном году увеличилась выручка от реализации (+122091 тыс. руб.), себестоимость продукции (+132793 тыс.руб.) и внереализационные доходы (+2452 тыс. руб.), но уровень рентабельности продаж по сравнению с 2004 г. упал на 13,5%, чистая рентабельность на 10,26%.
Деятельность организации в 2006 г. была убыточнее чем в 2004 г.
Таблица 5 – Динамика влияния отдельных факторов на рентабельность капитала ОАО Монтаж-Сервис
Факторы, влияющие на рентабельность
Абс. отклонение 2004-2006 г.г.
Выручка от продажи
123584
295976
245675
+122091
Себестоимость
100853
252924
233646
+132793
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Рентабельность (убыточность) продаж
18,39
14,54
4,89
-13,50
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Прочие внереализационные доходы
7408
13549
9860
+2452
Прочие внереализационные расходы
2427
5249
254
-2173
Налог на прибыль
7668
10851
6971
-698
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы
Чистая рентабельность (убыточность)
16,22
13,68
5,69
-10,26
Кроме коэффициентов рентабельности продаж и чистой рентабельности для анализа собственного капитала используют следующие показатели:
1. рентабельность всего капитала;
2. рентабельность собственного капитала;
3. рентабельность финансовых вложений.
Различные показатели рентабельности представлены в таблице 6.
Таблица 6 – Показатели рентабельности
Рентабельность продаж, %
-13,5
Бухгалтерская рентабельность обычной деятельности, %
5,96
-10,25
Чистая рентабельность, %
Экономическая рентабельность, %
12,84
-11,53
Рентабельность собственного
капитала, %
18,98
-10,44
Затратоотдача, %
5,15
-17,37
Рентабельность перманентного
По данным таблицы 6 видно, что рентабельность уменьшились по всем показателям. Так на единицу проданной продукции, приходится 4,89% прибыли что на 13,5% меньше чем в 2004 г. И только 5,96% прибыли остается у предприятия после выплаты налогов – на 10,25% меньше чем в 2004 г. На 11,53% уменьшился размер чистой прибыли, приходящейся на единицу выручки и составил 5,95%. Экономическая рентабельность показывает, что на предприятии снизилась эффективность использования имущества на 11,53%. Так же снизилась эффективность использования собственного капитала и составила 18,98% по сравнению с 2004 г. – 29,42%. На 1 рубль затрат приходится 5,15% прибыли от продаж. Произошло ухудшение в использовании капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.
Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускоренной оборачиваемости активов (ресурсоотдачей). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста балансовой (до налогообложения) рентабельности.
Большое значение для организации имеет то, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов. Потому что у разных организаций неодинаковы повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12