8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (синоним: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом). Показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
9. Коэффициент маневренности. Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.
Указанные 9 коэффициентов рассчитаны на основе показателей бухгалтерского баланса (форма № 1) ОАО "За мир и труд" за 2006 г. - на его начало и конец. Это сделано для выявления тенденций изменения коэффициентов за год. Результаты расчетов приведены в табл.19. Во второй графе таблицы, как и в предыдущем случае, показаны алгоритмы (порядок) расчета, в третьей - формулы расчета (арифметические действия с показателями соответствующих строк формы 1 баланса). В четвертой графе указаны значения коэффициентов, рекомендуемые в специальной литературе. В двух последних графах таблицы приведены значения рассчитанных коэффициентов на начало и конец 2009 г.
Из табл.19 вытекают неоднозначные выводы. Ряд коэффициентов свидетельствует о значительной финансовой устойчивости обследованного хозяйства, ряд других коэффициентов, наоборот, характеризует её как ухудшающуюся.
Так, коэффициенты, помещенные в строках 1, 2, 4, 7, 8, свидетельствуют не только о непрочности финансового состояния предприятия и о её существенном ухудшении в течение года. Они характеризуют явно узкие возможности предприятия в полной мере и своевременно рассчитываться с кредиторами и инвесторами. Поэтому с учетом данных коэффициентов обследованное хозяйство остается непривлекательным заемщиком для кредитных организаций. Ситуацию спасает лишь то, что кредитором ОАО "За мир и труд" является его акционер - ОАО "Молкомбинат Тимашевский", которому не хватает сырья. Он надеется развить его производство в больших объемах именно в ОАО "За мир и труд", предоставляя ему крупные кредиты даже при их необеспеченности.
Таблица 19 - Показатели финансовой устойчивостиОАО "За мир и труд" в 2006 г.
Показатели
Расчетпоказателя
Формула расчета(строки формы№ 1)
Рекомендуемые значения
Фактические значения
на начало года
на конец года
1. Коэффициент автономии
Собственный капитал : Активы
Стр.490 : Стр.700
> 0,5
0,73
0,42
2. Коэффициент заемного капитала
Привлеченный заемный капитал : Активы
(Стр.590 + 690) : Стр.700
< 0,5
0,27
0,58
3. Коэффициент финансовой независимости (мультипликатор собственного капитала)
Активы : (Собственный капитал -Нераспределенная прибыль прошлых лет)
Стр.300 : Стр.490
Рост в динамике
1,38
2,39
4. Коэффициент финансовой зависимости
Привлеченный капитал : Собственный капитал
(Стр. 590+690) : Стр. 490
< 0,7
0,37
1,39
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
(Собственный капитал + долгосрочные кредиты) : Активы
(Стр.490 + 590) : 690
1,10
2,36
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Долгосрочные пассивы : Внеоборотные активы
Стр.510 : Стр.190
Без изменений
0,11
1,13
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций
Внеоборотные активы : (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы)
Стр. 190 : (Стр.490 + 590)
0,81
0,51
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства : Оборотные активы
(Стр.490 - 190) : Стр.290
> 0,1
0,22
-0,17
9. Коэффициент маневренности
Собственные оборотные средства : Собственный капитал
[(Стр.490 - 190) + 590)] : Стр.490
0,2-0,5
0,21
1,16
Расчеты выполнены на основе данных формы № 1 "Бухгалтерский баланс" предприятия за 2006 г.
Особенно об этом говорят коэффициенты, помещенные в строке 6. Они свидетельствуют о большом ухудшении финансовой устойчивости предприятия, о негативных тенденциях в его финансовой сфере. Это вызвано тем, что впервые за весь рассмотренный период предприятие прибегло к крупным долгосрочным кредитам, за счет которых и стало наращивать величину внеоборотных активов. Если взятые кредиты позволят предприятию увеличить объемы производства, выручки и прибыли, ситуация нормализуется. Если же этого не произойдет, то финансовая устойчивость предприятия может оказаться окончательно подорванной.
4.4. Оценка рентабельности ОАО "За мир и труд"
К показателям рентабельности можно отнести:
1. Экономическую рентабельность (коэффициент рентабельности активов). Этот показатель характеризует, насколько эффективно предприятие использует все имеющиеся у него активы. Не случайно данный показатель имеет синонимы: прибыль на капитал, рентабельность (доходность) совокупного капитала.
2. Финансовую рентабельность (рентабельность собственного капитала). Синонимы: прибыль на акционерный капитал, рентабельность (доходность) собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность (отдачу) использования акционерного капитала.
3. Коммерческую рентабельность (рентабельность продаж). Показывает, какова прибыль на 1 руб. продаж продукции, товаров, работ, услуг.
4. Рентабельность текущих затрат (рентабельность продукции, рентабельность реализованной продукции). Показывает, какова прибыль на 1 руб. затрат, осуществленных на производство и реализацию товарной продукции.
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала. Показывает, сколько прибыли получает предприятие на 1 руб. суммы собственного капитала и привлеченных долгосрочных кредитов и займов.
6. Общую рентабельность производственных фондов. Показывает, сколько прибыли от продаж получает предприятие на 1 руб. средней остаточной стоимости его основных средств в сумме со средней стоимостью материально-производственных запасов.
7. Эффективность управленческого труда - общая. Показывает, сколько чистой прибыли получает предприятие на 1 руб. годовой оплаты труда служащих.
8. Эффективность труда руководителей - то же, но при учете лишь оплаты труда руководителей.
Соответствующие показатели приведены в табл.19.
Из табл.19 можно сделать выводы о том, что все показатели рентабельности и эффективности управленческого труда, труда руководителей хозяйства чаще всего или ухудшались, или, в крайнем случае, не возрастали.
Так, рентабельность активов (экономическая рентабельность), составлявшая в 2004 г. 4,9 %, в 2005 г. уменьшилась до 3,1. Правда, в 2006 г. она снова поднялась - до 3,9 %.
Финансовая рентабельность (т.е. рентабельность собственного капитала), составлявшая в 2004 г. 6,1 %, в 2005 г. уменьшилась до 4,2 %. В 2006 г. она немного поднялась - до 7,4 %.
Коммерческая рентабельность (т.е. рентабельность продаж) в 2004 г. составила 25,0 %, в 2005 г. - 11,0 %, а в 2006 г. - 16,5 %, или на 8,5 процентных пунктов меньше, чем в 2004 г.
Рентабельность текущих затрат в 2004 г. составляла 33,3 %, в 2005 г. - 12,4 %, а в 2006 г. - лишь 19,8 %, что было меньше 2004 г. на 13,5 %.
Рентабельность инвестируемого (т.е. используемого) капитала в 2004 г. составляла 5,7 %, в 2005 г. - 3,8 %, а в 2006 г. - 4,2 %, что в целом свидетельствовало о малоблагоприятных тенденциях.
Общая рентабельность производственных фондов за три года составила соответственно 10,6; 5,9; 8,9 %.
Эффективность управленческого труда, в особенности труда руководителей практически ухудшилась, поскольку чистая прибыль, полученная на 1 руб. оплаты труда АУП, в 2006 г. заметно ухудшилась по сравнению с 2004 г.
Таблица 20 - Показатели рентабельности ОАО "За мир и труд"
в 2004-2006 гг.
Формула расчета(строки форм № 1 и № 2)
Значения по годам
2004
2005
2006
1. Экономическая рентабельность (рентабельность активов)
Чистая прибыль : Средняя стоимость активов
Стр.190 ф.2 :Стр. ф.1
4,9
3,1
3,9
2. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала)
Чистая прибыль : Средняя стоимость собственного капитала
Стр.190 ф.2 :Стр.
6,1
4,2
7,4
3. Коммерческая рентабельность (рентабельность продаж)
Прибыль от продаж : Выручка
Стр.050 ф.2 :Стр.010 ф.2
25,0
11,0
16,5
4. Рентабельность текущих затрат
Прибыль от продаж : Себестоимость реализованной продукции
Стр.050 ф.2 :(Стр.020+030+040)
33,3
12,4
19,8
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала
Чистая прибыль : (Средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочного заемного капитала)
Стр.190 ф.2 :(Стр.490+Стр.520) ф.1
5,7
3,8
6. Общая рентабельность производственных фондов
Прибыль от продаж : (Средняя стоимость основных средств + средняя стоимость запасов)
Стр.050 ф.2 :(Стр.190 + Стр.210) ф.1
10,6
5,9
8,9
7. Эффективность управленческого труда - общая, руб./руб.
Чистая прибыль : Годовая оплата служащих
Стр.190 :Стр.050, гр.2 ф.5 АПК
2,20
0,94
1,46
8. Эффективность труда руководителей, руб./руб.
Чистая прибыль : Оплата труда руководителей
Стр.190 :Стр.051 гр.2 ф.5 АПК
5,65
1,93
2,83
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15