Прослеживается тенденция роста прибыли от реализации при увеличении выручки от реализации.
1997г. 1998г.
[pic] [pic] где, P – прибыль от реализации;
Q – выручка от реализации;
? – уровень рентабельности.
Положительным результатом работы является увеличение уровня рентабельности по сравнению с прошлым годом на 32,1 % и отрицательным результатом работы является то, что у предприятия в 1997 году было расходов на себестоимость больше чем оно получило за свою продукцию, работу, услуги.
Таким образом, величина приобретенной выгоды в 1998г. составила по сравнению с 1997 годом 315339,5 руб..
Повышение уровня рентабельности произошло за счет снижения себестоимости продукции. На величину себестоимости влияют различные факторы, которые можно свести в две группы: 1) внешние факторы, отражающие общий уровень развития экономики страны и не зависящие от деятельности фирмы. Влияние этой группы факторов проявляется в уровне цен на сырье, товары, материалы, оборудование, энергоносители, тарифах на транспорт, воду и другие материальные услуги, ставках арендной платы, нормах амортизационных отчислений, отчислений на государственное социальное страхование, на медицинское страхование и др. 2) внутренние факторы, непосредственно связанные с результатами деятельности фирмы, с предпринимательской активностью. К этим факторам относятся объем выручки от реализации, формы и системы оплаты труда, повышение производительности труда, улучшение использования основных фондов и оборотных средств и т.п.
В СПП “Спецмонтаж” себестоимость продукции, работ, услуг определяется сметой затрат, то есть не за единицу выполненной продукции, работы, услуги, а за весь объем работ. Пример сметы затрат за 1997 г. приведен в приложении 4. а за 1998 г. в приложении 5.
По результатам таблицы 1 можно построить диаграмму структурных изменений в составе прибыли в 1997-1998 гг., она показана на рисунке 1.
- прибыль от реализации;
- прочие внереализационные доходы, внереализационные расходы;
- прибыль отчетного года.
Рис.1. Диаграмма структурных изменений в составе прибыли в 1997-1998 гг.
3.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.
Анализ финансовой устойчивости включает: анализ состава и размещения активов фирмы; анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов; анализ наличия собственных оборотных средств; анализ кредиторской задолженности; анализ дебиторской задолженности; анализ платежеспособности.
3.2.1. АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ
Данные таблицы 2 показывают, что активы фирмы в 1997 году возросли на 521976 руб. – с 269485 до 791461 руб., или на 293,7% и в 1998 году активы возросли на 931664 руб. – с 791461 до 1723125 руб., или на 217,7%. Средства в активах размещены следующим образом: . нематериальные активы в 1997 г. - 1137 руб. или 0,15%, а на конец 1998 г. нематериальных активов на балансе нет; . основные средства в 1997 г. - 45640 руб. или 5,77%, а в 1998 г. – 54750 руб. или 3,17%; . краткосрочных финансовых вложений в 1997 не было, а в 1998 г. они составили 150 тыс. руб. или 8,7%; . оборотные средства в 1997 г. - 744684 руб. или 94,08%, а в 1998 г. сумма оборотных средств составила 1518375 руб. или 88,12% от суммы средств, вложенных в активы.
Наиболее радикальными изменениями происшедшими в 1997 стали уменьшение основных средств за год на 12,98 % и увеличение оборотных средств на 13,67%. За 1998 г. произошло уменьшение оборотных средств на 5,96% за счет краткосрочных финансовых вложений, которые в общей сумме средств, вложенных в активы, составили 8,71%.
3.2.2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ФИРМЫ
Из данных таблицы 3 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов фирмы в 1997 году возросла на 521976 руб. - с 269485 до 791461 руб., или на 293,7%, тогда как в 1998 году на 931664 руб. – с 791461 до 1723125 руб., или на 217,7%, в том числе собственные средства увеличились на 1718 руб. - с 141451 до 143169 руб., или на 101,2% и на 412275 руб. – с 143169 до 555444 руб., или на 387,96% соответственно. Следует заметить, что заемных средств предприятие не имеет. Привлеченные средства увеличились в 1997 г. на 520258 руб. - с 128034 до 648292 руб., или на 506,34%, а за 1998 г. на 519389 руб. – с 648292 до 1167681 руб. или на 180,12%. Заметим, что привлеченные средства за 1998 год по сравнению с предыдущим годом снизились на 869 руб. За 1997 и 1998 годы изменился состав источников средств: . доля собственных средств за 1997г. уменьшилась на 34,4% - с 52,49 до
18,09%, а за 1998 увеличилась на 14,14% - с 18,09 до 32,23%; . доля привлеченных средств за 1997 год возросла на 34,4%. - с 47,51 до
81,91%, а в 1998 году уменьшилась на 14,15% - с 81,91 до 67,77%.
Рост доли собственных средств и снижение привлеченных в 1998 году положительно характеризует работу фирмы. Однако, по этим же показателям в 1997 году можно сделать обратное заключение.
Для оценки финансовой устойчивости фирмы используются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния фирмы от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.
[pic]
где [pic] - коэффициент автономии;
М - собственные средства, руб.;
[pic]- общая сумма источников, руб.
Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,5 . [pic] означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений.
Имеем:
1997 год 1998 год
[pic] [pic]
Низкая величина данного коэффициента свидетельствуют о сильной финансовой зависимости фирмы. Можно сказать, что фирма существует за счет привлеченных средств, а именно за счет кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, а также задолженности по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженности перед бюджетом и прочим кредиторам.
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.
[pic], где [pic] - коэффициент финансовой устойчивости;
К - заемные средства, руб.;
З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.
Превышение собственных средств над заемными означает, что фирма обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независима от внешних финансовых источников.
1997 год 1998 года
Таким образом, фирма является финансово неустойчивой, не смотря на то, что коэффициент устойчивости в 1998 году возрос, значение этого коэффициента невелико. Можно сделать вывод, что фирма не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и очень сильно зависима от внешних финансовых источников, что заставляет задуматься о возможном риске финансовых затруднений в будущем.
Затем изучаются в отдельности динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.
Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды специального назначения - фонд накопления и фонд потребления), целевое финансирование и поступления, арендные обязательства, вклады учредителей.
Целевое финансирование и поступления представляют собой источник средств предприятия, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения: на содержание детских учреждений и другие. Средства для осуществления мероприятий целевого назначения поступают от родителей на содержание детей в детских садах и яслях, от других фирм.
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств фирмы предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (табл.6).
3.2.3.Анализ наличия и движения собственных оборотных средств фирмы.
Таблица 4
|ПОКАЗАТЕЛИ |На |На конец|Измене-н|На |На конец|Измене-н| | |начало |1997 |ие |начало |1998 |ие | | |1997 |года | |1998 |года | | | |года | | |года | | | |Уставный |90 |90 |- |90 |90 |- | |капитал | | | | | | | |Добавочный |40 |40 |- |40 |40 |- | |капитал | | | | | | | |Резервный |- |- |- |- |- |- | |фонд | | | | | | | |Фонд |- |- |- |- |- |- | |специального | | | | | | | |назначения | | | | | | | |Целевые |- |- |- |- |- |- | |финансовые | | | | | | | |поступления | | | | | | | |Нераспределен|141321 |143039 |+1718 |143039 |555314 |+412275 | |-ная прибыль | | | | | | | |Итого |141451 |143169 |+1718 |143169 |555444 |+412275 | |источ-ников | | | | | | | |собствен-ных | | | | | | | |средств | | | | | | | |Исключаются: | |Нематериаль-н|2274 |1137 |-1137 |1137 |- |-1137 | |ые активы | | | | | | | |Основные |50520 |45640 |-4880 |45640 |54750 |+9110 | |средства | | | | | | | |Незавершенные|- |- |- |- |- |- | |строительство| | | | | | | |Долгосрочные |- |- |- |- |- |- | |финансовые | | | | | | | |вложения: | | | | | | | |Прочие |- |- |- |- |- |- | |внеоборотные | | | | | | | |активы | | | | | | | |Итого |52794 |46777 |-6017 |46777 |54750 |+7973 | |исключается: | | | | | | | |Собственные |88657 |96392 |+7735 |96392 |500694 |+404302 | |оборотные | | | | | | | |средства | | | | | | |
Материал таблицы 4 показывает, что за 1997 и 1998 годы собственные оборотные средства увеличились на 7735 руб. - с 88657 до 96392 руб. и на 404302 руб. – с 96392 до 500694 руб. Это увеличение было обусловлено увеличением прибыли, полученной предприятием в исследуемых годах и уменьшением нематериальных активов с учетом износа.
3.2.4.Анализ движения кредиторской задолженности фирмы.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8