Таблица 3. Единовременные затраты на реализацию проекта.

|Показатель |Сумма, |
| |руб. |
|Стоимость оборудования и ПО |275 000 |
|Доставка оборудования |11 000 |
|Монтаж оборудования |24 750 |
|Обучение и набор персонала |22 000 |
|Оплата консультационных услуг |15 350 |
|Итого: |348 100 |

Данные единовременные инвестиции, составляющие 348 100 руб, и включающие оплату консультационных услуг, не превышают размера уже сформированного фонда развития компании ЗАО «Богемия Сервис», и могут быть реализованы без привлечения дополнительных источников финансирования в первые два месяца осуществления предпроектной подготовки.

Т.к. в соответствии с проведенными маркетинговыми исследованиями создаваемый Web-узел в первые три месяца, после ввода в эксплуатацию будет использоваться только 35%, то другую группу затрат – текущие затраты, можно разделить на:

. постоянные – не зависящие от объемов сделок, представлены в таблице 4;

. переменные – прямо зависящие от объемов сделок, представлены в таблице 4.

Таблица 4. Структура постоянных и переменных затрат.

|Показатель |Ед.изм. |Значение |
|Постоянные затраты: | | |
|Зарплата начальника |руб. в мес. |16 350 |
|Информационного отдела | | |
|Амортизация оборудования и ПО |руб. в мес. |7 650 |
|Абонентская плата за выделенную |руб. в мес. |6 000 |
|линию | | |
|Электроэнергия |руб. в мес. |700 |
|Ремонт и обслуживание |руб. в мес. |3 800 |
|оборудования | | |
|Итого постоянных затрат: |руб. в мес. |34 500 |
| | | |
|Переменные затраты: | | |
|Зарплата персонала |% от суммы сделки |1 |
|Информационного отдела | | |
|Себестоимость элемента тура* |% от суммы сделки |67 |
|Итого переменных затрат: |% от объемов сделок |68 |
|* по данным планово-экономического отдела |

Проектом подразумевается использование уже имеющихся офисных площадей, а реализация данного проекта никаким образом не влияет на размер существующей арендной платы, поэтому аренда в расчетах учитываться не будет. Следовательно для данного проекта постоянными затратами будут являться: зарплата руководящего аппарата; амортизация оборудования; повышение расхода электроэнергии и ежемесячные расходы на ремонт и обслуживание приобретаемого оборудования.

Т.к. в соответствии с документацией срок эксплуатации приобретаемого оборудования и ПО составляет 3 года, то месячные амортизационные отчисления оборудования и ПО рассчитывается по формуле:

[pic],
|где |[pic|Амортизация оборудования |
| |] | |
| |[pic|Стоимость оборудования |
| |] | |
| |[pic|Срок эксплуатации, мес. |
| |] | |

При этом начисление амортизации будет производиться, начиная с первого месяца эксплуатации оборудования.

Переменные затраты – это зарплата сотрудников Информационного отдела и себестоимость организации продаваемых туристических услуг. Переменные затраты даются в процентном выражении от ожидаемых объемов сделок, представленных в таблице 2, чтобы упростить расчеты.

Обоснование эффективности создания Web-узла

Эффективность проекта должна оцениваться с различных точек зрения. В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инновационных проектов и их отбору для финансирования, основными методами оценки экономической эффективности являются:

- метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД);

- метод срока окупаемости;

- метод индекса доходности и рентабельности проекта;

- метод внутренней нормы доходности;

- расчет точки безубыточности проекта.

Основные показатели, для определения эффективности инновационного проекта приведены в таблице 5:

Таблица 5. Основные показатели для определения эффективности инновационного проекта.

|Показатели |Ед.изм. |Значение |
|Единовременные затраты (Итог таб.3) |тыс.руб. |348,1 |
|Срок работы оборудования после ввода |мес. |10 |
|(таб.2 ст.2) | | |
|Объемы сделок | | |
|I этап (таб.2 стр.2) |тыс.руб. |7 787 |
|II этап (таб.2 стр.3) |тыс.руб. |18 540 |
|Постоянные затраты (таб.4 стр.6) |тыс.руб. |34,5 |
|В т.ч. амортизация (таб.4 стр.2) |тыс.руб. |7,65 |
|Переменные затраты (таб.4 стр.10) |% от |68 |
| |отгрузки | |
|Месячный объем сделок | | |
|I этап (таб.2 стр.2) |тыс.эл. |23 |
|- в 1 мес. реализации проекта |тыс.эл. |6 |
|II этап (таб.2 стр.3) |тыс.эл. |69 |
|Валютный депозит |% |9 |
|Уровень риска проекта |% |35 |
|Инфляция на валютном рынке |% |11 |

1 Чистый дисконтный доход

Для расчета коэффициента дисконтирования (d), воспользуемся формулой:

[pic]
|где |[pic] |доходность альтернативных вложений |
| |[pic] |уровень премии за риск |
| |[pic] |уровень инфляции |

В данном проекте, в качестве альтернативных вложений средств, необходимых для реализации данного проекта, взят средний банковский депозитный процент – 9 % годовых в долларах США.

Премию за риск рассчитаем, исходя из среднего класса инновации, определяемого на основании морфологической таблицы 6, по формуле:

[pic]
|где |[pic] |средний класс инновации |
| |[pic] |класс сложности инновации по i-му классификационному|
| | |признаку (i-й строке таблицы 6) |
| |[pic] |количество классификационных признаков |

Таким образом, исходя из данных таблицы 6:
[pic]

Тогда, в соответствии с таблицей 7, при [pic], параметр [pic], при расчете коэффициента дисконтирования будет составлять 10 %. Однако, реализация данного проекта, вносящего коренные изменения в существующую технологию работы, сопряжена с большим риском, поэтому в дальнейших расчетах премию за риск возьмем равную 35 %.

По данным агентства РБК, уровень годовой инфляции в 2000 г. долларов
США, составил 11 %. Поэтому для дальнейших расчетов значение уровня инфляции (c) возьмем равным 11 %.

Таблица 6. Классификации нововведений и инновационных процессов по группам риска.

|№ |Признаки разделения на |Значения признаков, |Класс |
|п/п|группы |определяющих группу |по |
| | |риска |признак|
| | | |у |
| |По содержанию нововведения |Новая технология |6 |
| | |(метод) | |
| |Тип новатора |Производственные фирмы |7 |
| |(сфера создания новшества) |и отделения | |
| |Тип новатора |Организация и |4 |
| |(область знаний и функций) |управление | |
| |Тип инноватора |Промышленные звенья |6 |
| |(сфера нововведения) | | |
| |Уровень инноватора |Подразделение фирмы |7 |
| |Территориальный масштаб |Российская федерация, |6 |
| |нововведения |ближнее зарубежье | |
| |Масштаб распространения |Единичная реализация |5 |
| |нововведения | | |
| |По степени радикальности |Ординарные |4 |
| |(новизны) |(изобретения, новые | |
| | |разработки) | |
| |По глубине преобразований |Комплексные |4 |
| |инноватора | | |
| |Причина появления нового |Потребности |5 |
| |(инициатива) |производства | |
| |Этап ЖЦ спроса на новый |Ускорение роста [pic] |3 |
| |продукт | | |
| |Характер кривой ЖЦ товара |Типовая, классическая |1 |
| | |кривая | |
| |Этапы ЖЦ товара |Рост |4 |
| |(по типовой кривой) | | |
| |Уровень изменчивости |«Плодотворная» |5 |
| |технологии |технология | |
| |Этапы ЖЦ технологии |Зарождение [pic] |8 |
| |Этапы ЖЦ |Становление |6 |
| |организации-инноватора | | |
| |Длительность инновационного|Долгосрочные (более 3 |8 |
| |процесса |лет) | |
|Сумма строк: |89 |

Таблица 7. Соотношение среднего класса инновации и средней премии за риск, устанавливаемой для инновации данного класса.

|Средний класс инновации|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|Премия за риск, % |0,0 |0,5 |1,0 |2,0 |5,0 |10,0|20,0|50,0|

Таким образом, значение коэффициента дисконтирования, для расчета экономической эффективности данного проекта:
[pic]

Чтобы определить чистый дисконтный доход данного проекта, на основании данных из таблицы 5, необходимо рассчитать общие текущие затраты по каждому периоду. Для этого воспользуемся таблицей 8, где по периодам указано равномерное изменение объема сделок, в соответствии с данными из таблицы 2, для расчета переменных затрат.

Таблица 8. Расчет текущих затрат по периодам, тыс.руб.

|Этап |0 |I |II |
| |[pic] |количество периодов реализации проекта |

Дисконтированный доход определенного периода рассчитывается по формуле:

[pic]
|где |[pic] |доходы i-го периода реализации проекта |
| |[pic] |затраты i-го периода реализации проекта |
| |[pic] |коэффициент дисконтирования |

Результаты расчетов ЧДД и ДД для каждого периода реализации проекта приведены в таблице 12:

Таблица 12. Расчет чистого дисконтного дохода.

|Эт|Пе|[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |ДД |ЧДД |
|ап|ри| | | | | | | |
| |од| | | | | | | |
|0 |0 |0 |348 |1,00 |0,00 |348,1 |-348,10|-348,10|
|I |1 |357 |0 |0,65 |230,42 |0 |230,42 |-117,68|
| |2 |1 411 |0 |0,42 |587,33 |0 |587,33 |469,65 |
| |3 |2 465 |0 |0,27 |661,94 |0 |661,94 |1 |
| | | | | | | | |131,60 |
|II|4 |2 957 |0 |0,17 |512,22 |0 |512,22 |1 |
| | | | | | | | |643,82 |
| |5 |3 448 |0 |0,11 |385,41 |0 |385,41 |2 |
| | | | | | | | |029,23 |
| |6 |3 940 |0 |0,07 |284,10 |0 |284,10 |2 |
| | | | | | | | |313,33 |
| |7 |4 431 |0 |0,05 |206,16 |0 |206,16 |2 |
| | | | | | | | |519,49 |
| |8 |4 923 |0 |0,03 |147,76 |0 |147,76 |2 |
| | | | | | | | |667,25 |
| |9 |5 414 |0 |0,02 |104,85 |0 |104,85 |2 |
| | | | | | | | |772,10 |
| |10|5 906 |0 |0,01 |73,79 |0 |73,79 |2 |
| | | | | | | | |845,89 |
|Итого |35 252 |348,1 | |3 |348,1 |2 | |
| | | | |193,99 | |845,89 | |

Так как ЧДД за весь период реализации проекта имеет положительное значение, следовательно, данный проект является экономически эффективным.

2 Срок окупаемости

Срок окупаемости проекта, представляет собой расчетную дату, начиная с которой чистый дисконтированный доход принимает устойчивое положительное значение. Математически срок окупаемости находиться при решении экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвестным периодом реализации (X), при этом значение ЧДД принимается равным 0, т.е. когда дисконтированный доход равен (покрыл) дисконтированные затраты:

[pic]

[pic]

Однако на практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости:

[pic]
|Где|[p|последний период реализации проекта, при котором разность|
| |ic|накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных |
| |] |затрат принимают отрицательное значение |
|[pic] |последнее отрицательное значение ЧДД |
|[pic] |первое положительное значение ЧДД |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11