Построенная таблица 2.4, говорит о том, что вложения предприятия в оборотные средства за рассматриваемый период возросли на 1853 тыс. руб. – на 18%. Основная часть прироста сложилась в результате увеличения средств, находящихся в готовой продукции, темп роста данной статьи оборотных активов составил 26,4 %. Такой прирост по строке готовой продукции и товарам означает избыточно выработанную продукцию, выполненные работы, услуги, что приводит к затовариванию склада, что отрицательно характеризует организацию управления запасами предприятия, т.к. излишний товар приводит к снижению оборачиваемости и росту суммарной себестоимости готовой продукции, а, следовательно, увеличивает издержки обращения ООО «Парнас-Плюс». Также, достаточно высокий темп роста отмечен в 2007 году по дебиторской задолженности – 21 %, причем дебиторская задолженность носит краткосрочный характер (срок погашения задолженности менее 12 месяцев после отчетного периода).

Высокий прирост дебиторской задолженности сложился в результате проведения предприятием стратегии товарных ссуд, т.е. кредитования потребителей своей продукции (мелкооптовые покупатели). Такая стратегия выбрана предприятием, вследствие тяжелой сбытовой ситуации, когда в условиях хронических неплатежей, предприятие все же обязано выполнять свою главную задачу – максимизировать прибыль.

Следующим этапом анализа оборотных активов предприятия является оценка эффективности их использования. Результаты расчетов сгруппированы в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели эффективности использования оборотных активов в ООО «Парнас-Плюс» в течение 2007 г.

Данная таблица включает несколько показателей, рассмотрим последовательно каждый из них.

Чистый оборотный капитал – это величина оборотных средств предприятия, остающихся в распоряжении предприятия после удовлетворения всех его краткосрочных обязательств, как показано в формуле (2.4).

ЧОК = ОК - Зк,  (2.4)

где ЧОК – чистый оборотный капитал;

ОК – оборотный капитал;

Зк – краткосрочная задолженность.

Т.к., прирост оборотных активов предприятия за период значительно выше, чем прирост его краткосрочной задолженности, то величина чистого оборотного капитала выросла к концу полугодия 2007 года на 3258 тыс. руб. (на 44,6%), соответственно, выросла и его доля в имуществе предприятия – с 70 до 92,5 %, что говорит о том, что основная часть активов предприятия – это оборотные средства, стоимость собственного имущества – минимальна (что обусловлено видом деятельности рассматриваемого предприятия).

Следующим расчетным показателем является оборачиваемость оборотного капитала, представленая в формуле (2.5)

Оок = В / ОС,  (2.5)

где Оок – оборачиваемость оборотного капитала;

В – выручка;

ОС – оборотные средства.

Показатель оборачиваемости оборотного капитала за период ощутимо снизися и составил 2,5 раз, вместо 3,5 – на начало периода, т.е. к концу 2007 года оборачиваемость существенно замедлилась, что крайне отрицательно характеризует эффективность деятельности ООО «Парнас-Плюс».

Такое же положение дел должен отразить показатель периода оборота, характеризующий его длительность, представленный в формуле (2.6).

Ток = 365 / Оок,  (2.6)

где Ток – период оборота оборотного капитала;

365 – количество дней в году.

Длительность оборота оборотного капитала, соответственно, стала намного больше – 147 дней, вместо 103 – на начало года. Следовательно, за 2007 год, в результате влияния различных факторов, предприятие было вынуждено значительно нарастить товрные запасы и дебиторскую задолженность, при этом, не увеличив реализационную выручку.

Следующим расчетным показателем таблицы 8 является оборачиваемость товарно-материальных ценностей, представленная в формуле (2.7).

Отмц = С / ТМЦ,  (2.7)

где Отмц – оборачиваемость оборотного капитала;

С – себестоимость продукции;

ТМЦ – оборотные средства.

Показателем, характеризующим длительность оборота, является период оборота товарно-материальных ценностей, он представлен в формуле (2.8).

Ттмц = 365 / Отмц,  (2.8)

где Ттмц – период оборота товарно-материальных ценностей.

Расчет оборачиваемости готовой продукции и товаров показал, что оборачиваемость данного вида оборотных средств снизилась в степени, сравнимой с динамикой данного показателя по оборотному капиталу – она составила 2,73, вместо 4,1 – на начало периода. Период оборота, при этом, увеличился до 48 дней, что говорит о нерациональном использовании оборотных средств, по статье готовой продукции – предприятие заморозило денежные средства в закупленных материалах, которую оно не может реализовать по различным причинам.

Рассчитаем показатель оборачиваемости еще одной составляющей оборотных средств – дебиторской задолженности, представленный в формуле (2.9).

Одз = В / ДЗ,  (2.9)

где Одз – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности.

Длительность оборота рассчитывается по аналогичной формуле 2.8 схеме.

Итоги расчета показывают, что и оборачиваемость дебиторской задолженности в течение периода также замедлилась. Длительность оборота возросла на 3 дня, что составляет прирост в размере 47% к аналогичному показателю на начало рассматриваемого года.

Таким образом, проанализировав структуру и динамику оборотных активов, можно сделать вывод, что предприятие в 2007 году использовало собственные оборотные ресурсы, крайне неэффективно.

Экономическая интерпретация пассивов.

Оценка пассивов предприятия включает в себя изучение структуры и динамики источников формирования его имущества. К источникам имущества относятся собственные, заемные и привлеченные средства. Для наглядности представления пассивной части баланса предприятия составим таблицу 2.6.

По расчетным данным таблицы 2.6 наблюдается прирост собственных средств предприятия в размере 1692 т.р. или 7,7%, соответственно, предприятие приобрело за истекший год большую финансовую устойчивость.

Таблица 2.6 - Анализ структуры и динамики источников

ООО «Парнас-Плюс» за 2006-2007 гг. тыс. руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12