П1. Наиболее срочные обязательства предприятия.
Кредиторская задолженность (код строки 620-670), расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.
П2. Краткосрочные пассивы ( код строки 610).
Краткосрочные кредиты, краткосрочные займы.
П3. Долгосрочные пассивы ( код строки 590).
Долгосрочные кредиты, долгосрочные займы.
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы.
Все статьи III раздела пассива баланса (собственный капитал) + доходы будущих периодов( код строки 640) + резервы предстоящих расходов(код строки 650).
В большинстве источников литературы приводится лишь один вариант соотношения групп Аn↔ Пn. При этом баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1>=П1 ; А2>=П2; А3>=П3; А4=<П4
Сопоставление наиболее ликвидных активов (А1) с наиболее срочными обязательствами (П1) и быстро реализуемых активов (А2) с краткосрочными пассивами (П2) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время, о текущей платежеспособности предприятия. Сопоставление же медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на перспективу.
Проведем группировку показателей ликвидности на основании данных баланса ОАО «АОКБА». Можно использовать общий показатель ликвидности, который определяется по формуле:
К общей ликвидности баланса = , (1)
где А1- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы;
А3 – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы, долгосрочные финансовые вложения;
П1 – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы;
П2 – краткосрочные кредиты, краткосрочные займы;
П 3 – долгосрочные кредиты, долгосрочные займы.
Для определения ликвидности баланса составим табл.1 и рассчитаем следующие показатели.
Таблица 2-Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «АОКБА», тыс.руб.
Актив
На начало
года
На
конец года
Пассив
начало года
Платежный недостаток
На начало года
На конец года
1
2
3
4
5
6
7=гр.2-гр.5
8=гр.3-гр.6
А1
789
909
П1
45415
34610
-44626
-33701
А2
14219
37260
П2
300
-
13919
А3
8611
5027
П3
А4
34525
7759
П4
12429
16345
22096
-8586
БАЛАНС
58144
50955
Как видно из баланса, в отчетном году наблюдалась следующая картина на конец отчетного периода: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Данные табл.2 показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) на сумму 44626 тыс.руб. на начало года на сумму 33701тыс.руб. на конец года. Группа актива А2 превышает группу пассива П2. Группа актива А3 к концу года уменьшилась до нулевого значения по сравнению с группой П3; группа П4 не перекрывает А4 на конец отчетного периода.
Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1-е условие (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств) на начало и конец отчетного периода и 4-е условие не выполнено на начало рассматриваемого отчетного периода.
Каждое из направлений платежеспособности анализируется с использованием различных коэффициентов. Для характеристики моментальной платежеспособности базовым показателем является коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле:
, (2)
или Каб.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
где ДС – денежные средства (А1);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (А1);
КО – краткосрочные обязательства (П1+П2).
При этом краткосрочные обязательства определяются суммированием краткосрочных кредитов банков и краткосрочных займов и кредиторской задолженности предприятия.
Если говорить о нормативных значениях данного показателя, то они также достаточно существенно разнятся, начиная от 0,1 и заканчивая уровнем 0,3. Достаточно логично предположить, что норматив данного показателя будет определяться отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта. Чем выше оборачиваемость основных видов оборотных активов, в том числе денежных средств, тем соответственно ниже может быть нормативное значение данного показателя. Это связано с тем, что, имея меньший остаток средств на счетах на конкретный момент, предприятие сможет погасить больший объем обязательств именно за счет оборота активов.
Кабс.ликв.на н.г.= (500+289)/(45415+300)=0,017
Кабс.ликв.на к.г.= (500+409)/(34610+0)=0,026
В большинстве источников нормативное значение коэффициента приводится на уровне 0,2[20,24]. Если говорить о среднесрочной платежеспособности, то общим показателем, с помощью которого оценивается данное направление финансового состояния предприятия, является коэффициент быстрой ликвидности, который в литературе называют также коэффициентом промежуточного покрытия.
(3)
или Кбл. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы) / Краткосрочные обязательства
Где, КДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев(А1+А2);
ПОА – статья баланса прочие оборотные активы.
Кбыстр.ликв.на н.г. =(500+289+13814+405)/(45415+300)=0,328
Кбыстр.ликв.на к.г. =(500+409+16252+21008)/(34610+0)=1,103
Показателем, с помощью которого может быть дана характеристика общей платежеспособности, является коэффициент текущей ликвидности. Определяясь как отношение оборотных средств (текущих активов) к краткосрочным обязательствам предприятия, этот показатель имеет норматив больше 2.
(4)
или Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
К текущ.ликв н.г. = 23619/ (45415+300)=0,517
К текущ.ликв к.г.= 43196/ (34610+0)=1,248
Что касается величины чистого оборотного капитала, то она определяется по формуле:
(5)
или Чистый оборотный капитал = Текущие активы / Краткосрочные обязательства
ЧОК н.г.= 23619 - (45415+300) = - 22096
ЧОК к.г.= 43196 - (34610+0) = 8586
Этот показатель показывает, насколько текущие активы больше краткосрочных обязательств, то есть насколько последние могут быть погашены текущими активами.
К общей ликвидности баланса = (6)
К общ.ликв н.г. = (789+0,5*14219+0,3*8685)/ (45415+0,5*300+0,3*0)=0,231
К общ.ликв к.г.= (909+0,5*37260+0,3*5101)/ (34610+0,5*0+0,3*0)=0,609
Таблица 3 - Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «АОКБА»
Показатель
На 01.01.2008
На 01.01.2009
Изменение, +,-
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,017
0,026
+0,009
Коэффициент быстрой ликвидности
0,328
1,103
+0,775
Коэффициент текущей ликвидности
0,517
1,248
+0,731
Чистый оборотный капитал, тыс.руб.
-22096
8586
+30682
Коэффициент общей ликвидности
0,231
0,609
+0,378
На основании показателей ликвидности ОАО «АОКБА», представленных в таблице 3, можно сделать вывод, что моментальная платежеспособность предприятия значительно улучшилась. Необходимо отметить, что рост коэффициента абсолютной ликвидности произошел за счет увеличения объема денежных средств и снижения краткосрочных обязательств, но показатель так и не достиг рекомендованного для него уровня – 0,2. На анализируемом предприятии по состоянию на начало и конец периода коэффициент быстрой ликвидности показатель не попадал в рекомендуемый норматив, что говорит о возможной среднесрочной неплатежеспособности, хотя в динамике наблюдается значительный рост данного коэффициента, что является положительным фактором для предприятия. На предприятии увеличилось и значение коэффициента текущей ликвидности более чем в 2 раза, что говорит об улучшении платежеспособности хозяйствующего субъекта. Так, если по состоянию начало 2007 года он составлял 0,517, то по состоянию на конец 2007 года – 1,248. В целом все показатели ликвидности имеют положительную динамику роста.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7