Наиболее высокий показатель доли собственного капитала в стоимости имущества предприятия свидетельствует о более устойчивом положении его.
Поэтому показатель структуры капитала как доли заемного капитала во всем вложенном капитале должен быть относительно низким.
В противном случае велика вероятность внешнего влияния на деятельность предприятия, что не поддается никаким инструментам контроля. Нужно помнить, что проценты, выплачиваемые по заемному капиталу - это основная форма расходов в ущерб прибыли предприятия, так что чем выше кредит, тем больше будут эти расходы. Следовательно, если доходы падают, либо растут ставки процента, объем прибыли, распределяемой между акционерами, может резко снизиться.
Наличие собственных средств повышает материальную заинтересованность предприятия в улучшении показателей деятельности, учитывая, что пополнение оборотных средств осуществляется главным образом за счет прибыли.
Эффективность применения заемного капитала оценивается посредством расчета уровня процентных ставок на собственный и оборотный капитал, что позволяет сделать выводы о том насколько быстро предприятию следует погашать свои долги. Если, например, рентабельность совокупного капитала выше среднего процента по заемному капиталу то заемное финансирование способствует увеличению стоимости совокупного капитала, а значит, желательно, как можно дольше не погашать кредит. И наоборот, кредит следует погасить быстрее, если процент по заемному капиталу превышает уровень рентабельности совокупного капитала.
Структура капитала, как соотношение собственных и заемных средств, в кооперативных организациях и предприятиях так же имеет свои особенности. С одной стороны, т.к. потребительская кооперация Российской Федерации, всегда являлась самостоятельной организацией, в его совокупном капитале большую долю занимает собственный капитал.
С другой стороны, низкий уровень финансово - кредитных отношений в Российской Федерации в настоящее время, проявляющийся в высоких процентных ставках и кризисе неплатежей, не позволяет всем организациям и предприятиям, независимо от формы собственности прибегать в большой степени к заемным средствам, как это принято во всех развитых странах. Отсюда, доля заемного капитала по всем кооперативным организациям и предприятиям потребительской кооперации довольно низкая.
В процессе эксплуатации основного и оборотного капитала предприятие достигает определенных результатов, которые могут быть охарактеризованы такими показателями как объем деятельности, добавленная стоимость, балансовая и чистая прибыль. Сопоставление этих результатов с величиной примененных или потребленных ресурсов характеризует экономическую эффективность работы предприятия.
Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия:
- если основные средства получены безвозмездно от физических лиц, то увеличивается размер собственного капитала предприятия за счет роста фондов специального назначения (за вычетом расходов по доставке). Это ведет к росту устойчивости финансового положения. С другой стороны , это ведет к повышению удельного веса амортизационных отчислений и расходов на ремонт в себестоимости продукции, что при низкой фондоотдаче безвозмездно полученных основных средств может привести к уменьшению прибыли и рентабельности;
- если основные средства получены безвозмездно от юридических лиц, то увеличиваются внереализационные доходы предприятия на величину первоначальной или остаточной стоимости объектов. Одновременно на сумму износа увеличиваются внереализационные расходы (убытки). На сумму расходов по доставке уменьшаются спец фонды, либо чистая прибыль, либо нераспределенная прибыль прошлых лет. В целом на сумму поступивших основных средств (за вычетом расходов по доставке) увеличивается балансовая прибыль;
- если приобретены основные средства за плату, то увеличиваются в необоротные активы предприятия, изменяется структура капитала предприятия.
На величину расходов по доставке и монтажу объектов уменьшается чистая прибыль или фонд накопления. Оборотные средства увеличиваются на сумму уплаченного налога на добавленную стоимость (списываются на уменьшение задолженности бюджету по налогу на добавленную стоимость на реализацию продукции в течение 6 месяцев). По приобретенным транспортным средствам, помимо налога на добавленную стоимость уплачивается налог на приобретение транспортных средств. Издержки производства увеличиваются на сумму налога с владельцев транспортных средств;
- при долгосрочной аренде основных средств увеличивается сумма внеоборотных активов и сумма задолженности арендаторам. Периодически уменьшается денежная наличность на сумму арендной платы и % за аренду. На сумму % уменьшается чистая прибыль или фонд накопления;
- при текущей аренде основных средств издержки арендатора увеличиваются на сумму арендной платы, а также на сумму расходов по капитальному ремонту (если это оговорено условиями договора аренды);
- если основные средства безвозмездно переданы, то на величину потерь от безвозмездной передачи основных средств (их остаточная стоимость + расходы по выбытию + налог на добавленную стоимость) уменьшается чистая прибыль или фонд накопления, или нераспределенная прибыль прошлых лет. Уменьшается сумма основных средств;
- если внесен вклад в уставной капитал дочернего предприятия, то вклад по цене соглашения выше остаточной ведет к росту вне реализационных доходов предприятия. В противном случае убытки относят на уменьшение чистой прибыли или фонда накопления;
- если основные средства проданы, то формируется финансовый результат (прибыль или убыток) от прочей реализации, который увеличивает (уменьшает) балансовую прибыль предприятия. Уменьшает размер основных средств, повышается ликвидности баланса, ускоряется оборот всего капитала. Оптимальным вариантом продаж для налогообложения прибыли является реализация основных средств по рыночной стоимости. Однако оценка данной операции должна в первую очередь производиться с точки зрения производственной потребности предприятия в реализуемых объектах основных средств, возможности их замещения более производительными;
- если основные средства ликвидируются, то финансовый результат выявляется по каждому ликвидируемому объекту. Собственные источники предприятия уменьшаются на сумму недовнесенного в бюджет налога на добавленную стоимость и на сумму не до амортизации ликвидируемого объекта.
Повышение отдачи созданного производственного потенциала означает увеличение объемов деятельности, снижение затрат, рост рентабельности капитала, накоплений предприятий.
Более полное использование основных фондов и производственных мощностей приводит к уменьшению потребностей в воде новых производственных мощностей при изменении объема производства, а, следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большой части фонда накопления на механизацию и автоматизацию технологических процессов и т.п.)
Улучшение использования основных фондов означает так же ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорение темпов обновления основных фондов.
Эффективное использование основных фондов тесно связано и другой ключевой задачей современного периода экономической реформы - с повышением качества выпускаемой продукции, ибо в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.
Успешное функционирование основных фондов и производственных мощностей зависят от того, насколько полно реализуется экстенсивные и интенсивные факторы их использования.
Важным путем повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей является уменьшение количество излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство не установленного оборудования. Омертвление производства, ведет к прямым потерям общественного труда вследствие их физического износа, ибо после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же оборудование при хорошем физическом состоянии оказывается морально устаревшим и списывается с физически изношенным.
Интенсивное улучшение использования основных фондов и производственных мощностей предлагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Повышение интенсивности загрузки оборудования может быть достигнуто при модернизации действующих машин, механизмов, установление оптимального режима работы. Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава основных фондов, без роста численности работающих и при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции.
Фондоотдача - важнейший показатель использования основных фондов. Повышение фондоотдачи - важная задача, которая особо остро стоит в период перехода страны к рынку. Следует отметить, что в условиях научно-технического прогресса значительное увеличение фондоотдачи осложнено быстрой сменой оборудования, нуждающегося в освоении, а также увеличением капитальных затрат, направляемых на улучшение условий труда, и т.п. факторы, повышающие фондоотдачу, показаны на рис. 7.
Рис. 5. Факторы роста фондоотдачи
Интенсивность использования основных фондов повышается также путем технического совершенствования орудий труда и совершенствование технологий производства, путем ликвидации «узких мест» в производственном процессе, сокращение сроков достижение проектной производительности техники, совершенствование научной организации труда, производства и управление, использование скоростных методов работы, повышение квалификации и профессионального мастерства рабочих. Развитие техники и связанная с этим интенсификация процессов не ограничены. Поэтому не ограничены и возможности интенсивного повышения использования основных фондов и производственных мощностей.
Существенным направлением повышения эффективности использования производственных мощностей является совершенствование структуры основных производственных фондов, важнейшими факторами, влияющими на структуру основных фондов, являются: характер выпускаемой продукции, объем выпуска продукции, уровень автоматизации и механизации, уровень специализации кооперирования, климатические и географические условия расположения предприятий.
Эффективность использования оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
