Рефераты. Поліпшення фінансово-господарської діяльності за рахунок зменшення впливу фінансових ризиків






Підприємство ВАТ "Запорізький завод "Перетворювач" розташовується на 23,69 га., в т. ч.:

-                     промислові площі займають 15,31 га.

-                     об’єкти соцкультпобуту - 8,38 га.

Юридична адреса підприємства: 69069, м. Запоріжжя, Дніпропетровське шосе, 9.


2.2 Аналіз та оцінка ризиків фінансової діяльності ВАТ "Перетворювач"


Суттєвою проблемою діагностики ризиків, з якою найчастіше стикаються підприємці, є дефіцит інформації, часу, а іноді навіть і неможливість проведення розрахунку через відсутність необхідних даних.

Тому особливий інтерес представляє оцінка підприємницького ризику на основі аналізу фінансового стану підприємства. Це один із самих доступних методів відносної оцінки ризику як для керівника підприємства, так і для його партнерів, оскільки джерелами інформації виступає фінансова звітність підприємств, а саме баланс і звіт про фінансові результати.

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що характеризується системою абсолютних і відносних показників, що відбивають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз даних показників дозволяє оцінити фінансову стійкість підприємства, що у свою чергу є критерієм оцінки ризику. Варто відмітити, що залежність між фінансовою стійкістю підприємства і ризиком прямо пропорційна: як тільки підприємство стає фінансово нестійким - виникає ризик банкрутства. Аналіз фінансового стану підприємства є одним з елементів попередження банкрутства на самих ранніх стадіях.

З погляду оцінки рівня ризику особливий інтерес представляє вивчення спеціальних коефіцієнтів, розрахунок яких заснований на існуванні визначених співвідношень між окремими статтями фінансової звітності.

Найбільш важливими для аналізу є коефіцієнти, що характеризують:

платоспроможність підприємства;

фінансову стійкість підприємства.

Ці показники дають чітку уяву про фінансово-економічний стан підприємства і дозволяють виявити і оцінити ризики, які супроводжують його діяльність [12, с. 209].

Аналітичні дані для розрахунку комплексного показника ризику з використанням показників ліквідності та фінансової стійкості, їхніх нормативних значень і бальної шкали з урахуванням ознаки динаміки подані в таблиці 2.1.


Таблиця 2.1 - Аналітичні дані для розрахунку комплексного показника ризику

Фінансові коефіцієнти

Інтервал значення коефіцієнта за зонами ризику



Безризикова (3 бали)

Припустима (2 бали)

Критична (1 бал)

Катастрофічна (0 балів)

1

2

3

4

5

1. коефіцієнт поточної ліквідності

 (2,00; ∞)

 (1,50; 2,00]

 (1,00; 1,50]

 (-∞; 1,00]

2. коефіцієнт швидкої ліквідності

 (1,00; ∞)

 (0,70; 1,00]

 (0,50; 0,70]

 (-∞; 0,50]

3. коефіцієнт абсолютної ліквідності

 (0, 20; ∞)

 (0,15; 0, 20]

 (0,10; 0,15]

 (-∞; 0,10]

4. коефіцієнт заборгованості

 (-∞; 0,50)

 [0,50; 1,00)

 [1,00; 1,50)

 [1,50; ∞)

5. коефіцієнт маневреності

 (0, 20; ∞)

 (0,10; 0, 20]

 (0,05; 0,10]

 (-∞; 0,05]

6. коефіцієнт автономії

 (0,60; ∞)

 (0,40; 0,60]

 (0,10; 0,40]

 (-∞; 0,10]

7. коефіцієнт фінансової стійкості

 (0,90; ∞)

 (0,80; 0,90]

 (0,60; 0,80]

 (-∞; 0,60]

Зміна показника в динаміці ± 0,5 бала




Область, у якій втрати не очікуються, називають безризиковою зоною, їй відповідають нульові втрати.

Зона припустимого ризику - це область, у межах якої величина ймовірних утрат не перевищує очікуваного прибутку і, отже, діяльність підприємства має економічну доцільність. Межа зони припустимого ризику відповідає рівню втрат, рівному розрахунковому прибутку.

Зона критичного ризику - це область можливих утрат, що перевищують величину очікуваного прибутку аж до величини повної розрахункової виручки (суми витрат і прибутку). Тут підприємець ризикує не тільки не одержати ніякого доходу, але й понести прямі збитки в розмірі всіх здійснених витрат.

Зона катастрофічного ризику - це область ймовірних утрат, що перевершують критичний рівень і можуть досягати величини, рівної власному капіталу підприємства. Катастрофічний ризик може привести підприємство чи підприємця до краху і банкрутства. Крім того, до категорії катастрофічного ризику (незалежно від величини майнового збитку) варто віднести ризик, пов'язаний із загрозою життю і здоров'ю людей і виникненням економічних катастроф [6, с.53].

На базі розробленої аналітичної таблиці та розрахованих фінансових коефіцієнтів за 2 роки (2007 р. та 2008 р.) були нараховані бали, з урахуванням динаміки показників по роках (таблиця 2.2).


Таблиця 2.2 - Бальна шкала для розрахунку комплексного показника ризику

Фінансові коефіцієнти

Значення коефіцієнта

Бальна шкала


Базисний рік

Звітний рік

Базисний рік

Звітний рік

1. коефіцієнт поточної ліквідності

1,26

0,97

1,5

0,5

2. коефіцієнт швидкої ліквідності

0,44

0,39

0,5

0

3. коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,01

0,06

0

0,5

4. коефіцієнт заборгованості

0,31

0,6

3,5

2

5. коефіцієнт маневреності

0,08

-0,02

1,5

0

6. коефіцієнт автономії

0,76

0,62

3,5

3

7. коефіцієнт фінансової стійкості

0,76

0,62

1,5

1

Сума в балах

---

---

12

7


Підсумувавши бальні оцінки всіх показників розраховуємо їх середнє значення (комплексний показник ризику) за формулою:


, (2.1)


де КПР - комплексний показник ризику;

 - значення і-го показника, бал;

 - кількість використовуваних показників.

Таким чином, комплексний показник ризику для підприємства ВАТ "Перетворювач" склав:


2007 р.:

2008 р.:


Отже можна зробити висновок про те, що підприємство стало більш вразливим до негативного впливу ризику в звітному періоді порівняно з базисним.

На основі отриманого значення КПР необхідно віднести підприємство до певної зони ризику. Величину бальної оцінки можна прийняти за центральне значення інтервалу. Тобто, якщо величина припустимого ризику оцінювалась в 2 бали, то зону припустимого його рівня можна прийняти в інтервалі КПР (1,5; 2,5], зону критичного ризику (із центром 1) - КПР (0,5; 1,5]. Отже без ризикову зону і зону катастрофічного ризику відповідно в інтервалах КПР (-∞; 0,5] і КПР (2,5; ∞).

Таким чином, ВАТ "Перетворювач" в базисному році знаходилося в припустимій зоні ризику, а в звітному стало більш вразливим до впливу ризиків і потрапило до зони критичного ризику.


2.3 Оцінка рівня фінансового ризику інвестиційної операції


Оцінка рівня ризику є найбільш складним і відповідальним моментом, оскільки саме від її результатів залежать подальші дії підприємства. Проте не дивлячись на високий рівень невизначеності, кожний вид фінансового ризику може отримати відповідну кількісну оцінку.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.