1. Рассмотрение вариантов реализации дебиторской задолженности компании-фактору.
2. Разработка формализованных принципов оценки кредитоспособности клиентов. Можно порекомендовать считать покупателя кредитоспособным до тех пор, пока средства, поступающие от него за ранее отгруженную продукцию, покрывают себестоимость реализованного товара. Для вновь привлеченных клиентов оправдано использование в качестве основного условия поставки полной или частичной предоплаты.
3. Формирование шкалы скидок за досрочное погашение и прогнозирование роста потоков денежных средств. Прежде чем принимать новые условия расчетов с контрагентами, необходимо смоделировать ситуацию, построив бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов. Если получен оптимальный результат, новая схема расчетов утверждается приказом по предприятию.
1.5 Реструктуризация кредиторской задолженности
Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности.
1. Уступка прав собственности на основные средства. Предприятие может договориться с кредитором о погашении части кредиторской задолженности в обмен на основные средства. Прежде чем предлагать какие-либо активы в качестве отступного, надо оценить, насколько они важны для производственной деятельности предприятия и не являются ли обеспечением по другим обязательствам. Этот метод подойдет компаниям с большим количеством основных средств, которые сложно продать по приемлемой цене, либо затраты на их хранение и обслуживание достаточно велики. Целесообразно предлагать такой метод реструктуризации тем кредиторам, которые могут использовать или продать полученные активы.
2. Уступка акций компании. Одним из видов отступного является предложение пакета акций, находящегося на балансе предприятия. В данном случае акции нового выпуска не могут быть использованы для уменьшения кредиторской задолженности. Соглашение заключается между кредитором и собственниками предприятия, которые готовы уступить часть акций предприятия в обмен на улучшение условий кредитования. Кредиторы могут принять такой подход в случае, если их требования к данному предприятию составляют существенную долю его совокупного долга или они планируют диверсифицировать свой бизнес за счет приобретения пакетов акций других компаний.
3. Проведение взаимозачетов. Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Предприятие также может попытаться выкупить долги кредитора у третьей стороны со значительной скидкой, после чего произвести взаимозачет на полную сумму.
4. Переоформление кредиторской задолженности. Очень часто задолженность перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку их претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Предприятие может предложить «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно.
5. Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей. Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.
Гораздо эффективнее использование банковских векселей. Для этого заключается кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.
1.6 Управление персоналом в условиях кризиса
Отдельно нужно сказать об управлении персоналом в условиях ликвидации кризиса. Если своевременно отслеживается появление внешней угрозы и есть время для планомерного проведения изменений, то серьезных проблем не возникает. Однако в большинстве кризисных ситуаций все организационные изменения в части управления затратами, дебиторской задолженностью и денежными средствами должны быть проведены в сжатые сроки, что вызывает увеличение рабочей нагрузки на сотрудников. Все это порождает сопротивление проводимым реформам и их саботаж. Для того чтобы преодолеть эту ситуацию, необходимо провести разъяснительную работу среди персонала и довести до него план по выходу из кризиса. Это можно сделать как на общих собраниях, так и через руководителей отделов.
После разработки плана финансового оздоровления необходимо разъяснить коллективу, в чем именно он заключается, и, возможно, создать некую систему вознаграждений, связанных с его выполнением [3]
2. Оценка вероятности банкротства ООО «Партнер»
2.1 Оценка вероятности банкротства с применением методики Альтмана
Осуществим оценку вероятности банкротства ООО «Партнер» с применением методики Альтмана.
Z=6,56*X1+3,26*X2+6,72*X3+1,05*X4;
Где, X1 = О*К = (290-216)-690;
А 300
X1(2006) = (14562-102)-9565 =0,3;
18378
X1(2007) = (28477-98)-21215 =0,2;
34554
Х2 = ПН+НК = 470;
Х2(2006) = 8804 = 0,5;
Х2(2007) = 13328 = 0,4;
Х3 = ПН = 470;
Х3(2006)= 8804 = 0,5;
Х3(2007) = 13328 = 0,4;
Х4 = СК = 216;
А 690
Х4(2006) = 102 = 0,01;
9565
Х4(2007) = 98 = 0,004;
21215
Z1(2006) = 6,56х0,3+3,26х0,5+6,72х0,5+1,05х0,01 = 6,97;
Z2(2007) = 6,56х0,2+3,26х0,4+6,72х0,4+1,05х0,004 = 5,30.
Алгоритм интегрированной оценки угрозы вероятности банкротства ООО «Партнер» с помощью Z-счета Альтмана позволяет прогнозировать финансовое состояние предприятия в перспективе. В 2006-2007 годах вероятность банкротства ООО «Партнер» можно оценить как низкую, так как в этот период значение коэффициента Z выше трех. Оно состоит из двух значений
Z1(2006) = 6,97; Z2(2007) = 5,30 соответственно
Таким образом по экономическим показателям предприятие в 2006 – 2007 годах относится к разряду надежных, которые могут нормально функционировать.
2.2 Диагностика структуры баланса ООО «Монтаж» с применением методики, утвержденной Распоряжением ФУДН № 31-р
Осуществим анализ структуры баланса вероятности банкротства ООО «Партнер» с применением методики, утвержденной Распоряжением ФУДН № 31-р.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
К1(2006) = 210+220 >=2;
620+660
К1(2006) = 10608+143 = 8,18;
1314
К1(2007) = 210+220+240+250+260 >=2;
610+620+660
К1(2007) = 11197+1+15592+1630 = 2,48.
9901+1577
Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
К2 = 490-190 >=0,1;
290
К2(2006) = 8813-3817 = 0,34;
14562
К2(2007) = 10576-6077 = 0,16;
28477
Другой коэффициент необходимо рассчитывать, так как
Кал>2, Ксос>0,1.
К3 = К1(2007) + 6/12 * (К2(2007)- К2(2006))
К3 = 2,48+6/12*(0,16-0,34) = 2,39
Проведя анализ баланса предприятия надо сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и структура бухгалтерского баланса предприятия удовлетворительная, так как коэффициент текущей ликвидности за 2006 год равен 8,18, за 2007 год 2,28, то есть более двух, а коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2006 год равен 0,34, за 2007 год 0,16, то есть более 0,1. После расчета коэффициента платежеспособности, равному 2,39, можно сказать, что предприятие имеет реальную возможность поддержать свою платежеспособность.
2.3 Анализ финансового состояния ООО «Партнер» с применением Постановления Правительства №367 и Приказа ФССО №16
Осуществим анализ структуры баланса вероятности банкротства ООО «Партнер» с применением Постановления Правительства №367.
Страницы: 1, 2, 3, 4
