4. Устройство перекрытия, зачистка ям существующего битумохранилища и строительство второго хранилища битума (под данное битумохранилище вырыт котлован).
5. Приобретение дополнительной спецтехники:
· Бульдозер Т-130;
· Вахтовка КАМАЗ или ГАЗ;
· Автогудронатор ДС-39Б или оборудование (свободная единица техники есть);
· Машина универсальная тротуароуборочная КАО-18;
· Компрессор ПКСД 5,25;
· Машина для мелкого ямочного ремонта;
· Комплект навесного снегоуборочного и пескоразбрасывающего оборудования ЗИЛ133 – 1 шт., ЗИЛ130 – 2 шт.;
· Автобус;
· Автокран 16 т.;
· Автосамосвал КАМАЗ-З55111 – 3 шт.;
· Погрузчик фронтального типа ТО-18;
· Асфальтоукладчик на пневмоходу;
· Виброкатки типа ВГ1202 и ДУ62 10-12 т.;
· Автогредеры ДЗ-98 – 1 шт.;
· Фреза дорожная на базе МТЗ-80.
6. Приобретение нового котла для котельной с запуском химической водоочистки.
7. Газификация предприятия.
8. Улучшение ремонтной базы предприятия (приобретение токарного, фрезерного, сверлильного станков).
9. Благоустройство территории (освещение и т.д.).
2.3 Оценка стоимости предприятия в 2004-2005 годах
Произведем оценку стоимости СДРСУ в 2004 году и прогнозную оценку стоимости предприятия на 2005 год без учета принятых управленческих решений.
На первом этапе оценки стоимости предприятия выделим основные факторы стоимости:
· темп роста продаж;
· соотношение «Себестоимость продукции/Продажи»;
· эффективная ставка налога на прибыль;
· соотношение «Дебиторская задолженность/Продажи»;
· соотношение «Кредиторская задолженность/Продажи»;
· соотношение «Амортизация/Основные средства»;
· соотношение «Управленческие расходы/Продажи».
Для создания модели была использована доступная финансовая отчетность за 2003–2004 годы. Основные статьи этой отчетности были сопоставлены с объемом продаж.
В качестве прогнозного периода был выбран 2005 год.
При прогнозировании значений параметров модели были сделаны следующие основные предположения:
· темп роста продаж, учитывая благоприятные макроэкономические тенденции, составит 10%;
· доля себестоимости в цене повысится с 70 до 80%, в связи с ростом заработной платы и цен на энергоносители;
· соотношение статей оборотного капитала и реализации останется примерно на том же уровне, что и раньше;
· эффективная ставка налога на прибыль повысится с 9 до 13%, а ставка процента по кредитам будет постепенно падать с 18 до 14% годовых;
· уровень управленческих расходов останется без изменений;
· уровни краткосрочных заимствований, амортизации и капиталовложений останутся на прежнем уровне;
· уровень дебиторской задолженности за счет улучшения экономической ситуации в стране снизится на 20%;
· уровень кредиторской задолженности за счет увеличения объема продаж и повышения прибыли предприятия снизится на 5% (см. таблицу 2.6).
Таблица 2.6
Прогноз параметров модели на 2005 год, %.
№
Факторы стоимости
2004
2005
1
Темп роста продаж (ТП).
10
2
Себестоимость продукции/Продажи (С/П).
70
80
3
Эффективная ставка налога на прибыль (ЭНП).
9
13
4
Дебиторская задолженность/Продажи (ДЗ/П).
23
17
5
Кредиторская задолженность/Продажи (КЗ/П).
59
51
6
Амортизация/Основные средства (А/ОС).
7
Управленческие расходы/Продажи (У/П).
После того как определены прогнозные значения влияющих параметров модели, можно приступать непосредственно к расчету денежного потока. В таблице 2.7 показана прогнозная финансовая отчетность предприятия, полученная на основе модели.
Таблица 2.7
Прогнозная финансовая отчетность на 2005 год ООО СДРСУ, тыс. руб.
Статья финансовой отчетности
Отчет о прибылях и убытках
Прибыль (П)
25932
28525
Себестоимость выполненных работ и оказанных
услуг (С)
18348
22820
Валовая прибыль (ВП)
7584
5705
Управленческие расходы (У)
1297
1426
Амортизация (А)
1100
EBIT
5187
3179
Налог на прибыль (НП)
467
413
Чистая прибыль (ЧП)
4720
2766
Баланс
1. Оборотные активы (ОА)
16591
16356
1.1. Запасы сырья и материалов
9905
10896
1.2. Дебиторская задолженность (ДЗ)
6201
4960
1.3. Денежные средства и эквиваленты (ДС)
485
500
2. Внеоборотные активы (ВА)
11000
Стоимость основных средств по цене приобретения
18000
19800
Накопленная амортизация
7300
8800
2.1. Остаточная стоимость основных средств
Итого активы
27591
27356
3. Обязательства (О)
15311
14545
3.1. Кредиторская задолженность (КЗ)
3.2. Краткосрочные займы
0
3.3. Долгосрочные займы
4. Акционерный капитал (АК)
12280
12811
4.1. Собственный капитал (СК)
7000
4.2. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (НПо)
4.3. Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет (НПп)
560
3045
Итого пассивы
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11