Инвестирование
Вариант 21
1. Содержание и принципы инвестиционного планирования
2. Причины и суть международного движения капитала
3. Суть и классификация иностранных инвестиций
Вступление.
Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках
централизованной плановой системы использовалось только одно понятие
“капитальные вложения”, под которым понимались все затраты на
воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.
“Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения
дохода, в том числе:
1. Движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания
и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для
реализации без переработки;
2. Акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
3. Облигации и другие долговые обязательства;
4. Требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения по
договорам, связанным с инвестициями;
5. Право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские
права, патенты,товарные знаки, промышленные образцы, технологические
процессы, ноу - хау,
6. Нормативно - техническую, архитектурную, конструкторскую и
технологическую проектную документацию;
7. Любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или
в иной форме, предоставленное государственным органом”.
Инвестирование - деятельность, связанная с осуществлением вложений
иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях
получения прибыли (дохода).
Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства,
имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и
физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение,
реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение
недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью
получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Инвестиции - это более широкое понятие, чем капитальные вложения.
Инвестиции принято делить на портфельные и реальные.
Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие
ценные бумаги, активы других предприятий.
Реальные инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и
техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае
предприятие - инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой
производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые
для их функционирования оборотные средства.
При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой
финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.
Принципы, цели и задачи инвестиционного планирования рассматривая
предприятие как субъект инвестиционной деятельности, следует отметить, что
для него наибольшее значение имеют реальные инвестиции, обеспечивающие
производство материальных благ длительного пользования. Успешное
проведение инвестирования в развитие производства во многом зависит от
применяемой системы инвестиционного планирования, которая включает миссию
предприятия, а так же цели и принципы инвестиционного планирования в ней.
Миссия - это главная стратегическая цель развития предприятия, которая
описывает сферу его предпринимательской деятельности, определяет целевой
рынок, излагает руководящие принципы и устанавливает перспективные цели в
отношении достижения желаемых показателей, прежде всего финансовой и
производственной устойчивости.
Сущность и цели планирования
Успех предпринимательской деятельности во многом определяется качеством
разработанного бизнес-плана, который включает в себя определение стратегии
и тактики поведения, выделение перспективных целей в рамках реализуемого
проекта, механизмов их достижения и ресурсного обеспечения.
План предприятия - это система мероприятий, предусматривающих цели,
содержание, сбалансированность ресурсов, объем, методы, последовательность
и сроки выполнения работ в рамках уже действующего предприятия.
Выделяют два вида бизнес-планов:
• бизнес-план для привлечения внешнего финансирования (внешний
бизнес-план);
• бизнес-план для решения внутренних проблем действующего предприятия
(внутренний бизнес-план).
Разработка бизнес-плана осуществляется на основе технико-экономического
обоснования инвестиционного проекта. Технико-экономическое обоснование
проекта (ТЭО) это описание затрат ресурсов и экономических результатов в
натуральном и стоимостном выражениях по возможностям реализации целевых
установок. ТЭО является важнейшим этапом прединвестиционной стадии
предпринимательского проекта, на котором принимается окончательное решение
о наличии необходимых условий для практического осуществления проекта. В
зависимости от условий, масштабов и целей ТЭО может быть самостоятельным
документом и предшествовать разработке детального бизнес-плана или входить
в него в качестве составной части.
Основу делового планирования составляет концепция управления проектами.
Проект, в свою очередь, представляет собой изменение исходного состояния
определенной системы, опосредованное затратами времени и средств. Процесс
изменения, осуществляемый по заранее разработанным правилам в рамках
бюджета и временных ограничений, это и есть управление проектами.
Проект - ограниченное во времени целенаправленное изменение отдельной
системы с устными требованиями к качеству результатов, границами
расходования ресурсов и специфической организацией.
Цель и структура проекта
Цель - желаемый результат деятельности, достигнутый в пределах
определенного временного интервала.
Задача - желаемый результат деятельности, достижимый на заданном
интервале времени, который характеризуется определенными параметрами этого
результата.
Цель становится задачей, когда указан срок и заданы количественные
характеристики результата. Задачи упорядочиваются по отношению к целям.
Следовательно, каждая цель может быть разложена на составляющие ее задачи.
Цель проекта - доказуемый результат и заданные условия реализации общей
задачи проекта.
Определение цели требует:
• характеристики результата проекта
• характеристику требований и ограничений к реализации проекта
• поиск и оценка альтернативных способов достижения цели проекта
Целеполагание в рамках проекта представляет собой непрерывный и
динамический процесс.
А само определение целей включает следующие этапы:
1. Определение указателей целей
2. Определение возможных целей проекта
3. Описание целей проекта
Указатели цели проекта характеризуют:
а) требования к проекту
б) заказ на проект
в) цели, выделяемые внутри какого-либо реализованного проекта
г) окружение предприятия
Цели инвестиционного планирования предприятий формируются на основе
миссии, задают
направление развития, отражают желаемое состояние, которого необходимо
достичь в ходе использования потенциала предприятия и могут быть:
* экономическими и
* неэкономическими.
На современном этапе развития предприятий наиболее приоритетными для всех
отраслей промышленности остаются, по-прежнему, замена изношенной техники и
оборудования. Вопросам снижения себестоимости продукции, введения в
производство новых технологий уделяется недостаточное внимание.
Сформулированные цели реализуются путем решения соответствующих задач, а
инструментальным средством для их достижения выступает инвестиционное
планирование.
Задачи должны быть:
* конкретными,
* измеряемыми,
* направленными на совершение определенных действий,
* учитывающими временные и финансовые ресурсы, которыми располагает
предприятие
(Попков и др., 2004).
К основным принципам, которые должны быть учтены при осуществлении
предприятиями инвестиционной деятельности, можно отнести:
1. принцип системности предполагает необходимость взаимосвязанности и
соподчиненности инвестиционных проектов развития предприятия с
элементами внешней и внутренней среды;
2. принцип оптимальности отражает необходимость выбора из нескольких
вариантов инвестиционных проектов наилучшего;
3. принцип непрерывности обуславливает потребность корректирования
инвестиционных проектов по мере поступления новых данных об объекте
инвестирования;
4. принцип адекватности основывается на учете вероятностного характера
господствующей тенденции и оценке вероятности реализации этой
тенденции;
5. принцип вариантности обуславливает необходимость разработки различных
вариантов инвестиционных проектов, исходя из различных вариантов
внешней и внутренней среды предпринимательской структуры;
6. принцип эффективности обуславливает необходимость превышения
конечного экономического результата, получаемого от реализации
инвестиционного проекта над затратами на его разработку.
Управленческие решения по поводу целесообразности инвестиций (особенно
реальных), как правило, относятся к решениям стратегического характера.
Они требуют тщательного аналитического обоснования и должны учитывать
производственные, финансовые, технологические, кадровые и др. возможности
конкретного предприятия. В основе аналитического обоснования процесса
принятия решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение
объемов предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.
Страницы: 1, 2, 3
