Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.
Балльная методика оценки кредитоспособности основана на расчете системы финансовых коэффициентов, но может содержать элементы анализа движения денежных потоков и элементы анализа рисков.
Смысл данного метода заключается в определении класса кредитоспособности клиента. Различают три уровня (класса) кредитоспособности. Клиенты первого класса считаются наиболее предпочтительными для кредитования. Кредитование клиентов второго класса признается рискованным, кредитование клиентов третьего класса – нежелательным. Для проведения балльной оценки кредитоспособности клиентов необходимо:
1. Выбрать критерии (коэффициенты) кредитоспособности и определить их диапазон для отнесения к первому, второму или третьему классу. Например, коэффициент текущей ликвидности относится к первому классу при значении более 2, ко второму классу при значении от 1 до 2 и к третьему классу при значении менее 1. Количество критериев не ограничивается, однако оптимальным можно считать количество критериев от пяти до восьми.
2. Разработать таблицу «веса» критериев, то есть определить степень «важности» каждого из них. Сумма всех весовых значений критериев должна быть равна 1. Если значимость показателей одинакова для аналитика, их вес также принимается одинаковым (например, при общем количестве критериев, равным пяти, вес каждого будет равен 0,2).
3. Разработать диапазон итогового критерия (рейтинга) для отнесения клиента к первому, второму и третьему классам.
Рейтинг анализируемой компании рассчитывается по формуле
Рейтинг = S Вес критерия i * Класс критерия i.
Очевидно, что если все критерии будут отнесены к первому классу, значение рейтинга будет равно единице. Чем ближе значение рейтинга к единице, тем выше степень кредитоспособности.
Значит, необходимо определить «допуск» для отнесения клиента к первому, второму и третьему классам по степени отклонения критерия от единицы.
4.3. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности основана на методике финансового анализа и позволяет ранжировать несколько предприятий по степени устойчивости их финансового состояния. Предлагаемая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и производственной деятельности предприятия. Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки являются:
- сбор и аналитическая обработка исходной информации;
- обоснование системы показателей, используемых при расчете рейтинга;
- классификация показателей;
- расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
- классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.
Итак, на первых этапах необходимо собрать исходную информацию и обосновать систему показателей. Исходные показатели классифицируются по группам. Таких групп чаще всего четыре – показатели ликвидности, показатели устойчивости (достаточности собственного капитала), рентабельности и деловой активности. Можно добавить пятую группу – показатели эффективности использования ресурсов (показатели потенциала предприятия)
1. Показатели ликвидности – коэффициент покрытия, быстрой ликвидности, промежуточной ликвидности и т.п. Здесь же могут быть использованы коэффициенты маневренности, соотношения внеоборотных и оборотных активов.
2. Показатели достаточности собственного капитала – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношение собственного и заемного капитала
(так называемый финансовый леверидж), доля краткосрочных пассивов в структуре баланса и т.п.
3. Показатели рентабельности – рассматривают два вида показателей – показатели рентабельности продукции и рентабельности капитала.
4. Показатели использования ресурсов – фондоотдача, производительность труда, материалоемкость, уровень износа основных фондов (отношение суммы начисленного износа к первоначальной стоимости), подвижность кадров (отношение принятых и уволенных работников к общей численности) отдача ресурсов (отношение выручки к стоимости активов), кромка безопасности (разница между фактическим и критическим объемами реализации).
5. Показатели оборачиваемости – оборот дебиторской и кредиторской задолженности, оборот готовой продукции, оборот запасов.
После расчета всех показателей по всем предприятиям выбираем лучшие значения каждого критерия (например, уровень рентабельности – максимальный). Выбранное значение критерия присваиваем условному «эталонному» предприятию. Таким образом, выбирая лучшее значение каждого из рассчитанных критериев, формируем показатели эталонного предприятия и рассчитываем рейтинг по формуле
Р = Ö (А1э – А1д)2 + (А2э – А2д)2 + …,
где А1э, А2э – показатели эталонного предприятия;
А1д, А2д – показатели предприятия, рейтинг которого рассчитывается.
Количество показателей «А» может быть разным – по одному или по несколько в каждой группе.
Причем показатели могут быть как абсолютными, так и относительными (отношение показателя данного предприятия к показателю «эталона»).
Тогда формула будет иметь вид
Р = Ö (1 – А1д)2 + (1 – А2д)2 + …,
В формулу могут быть введены весовые коэффициенты, характеризующие «важность» того или иного показателя. Тогда формула примет вид
Р = Ö К1 * (1 – А1д)2 + К2 * (1 – А2д)2 + …
В любом случае рейтинг показывает «отклонение» фактического предприятия от «эталонного». То есть, чем меньше значение рейтинга, тем лучше, тем «ближе» наше предприятие к «эталону».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
Научной основой метода экономического анализа, соответственно АХД является философия. Хозяйственная деятельность любого предприятия анализируется в соответствии с законами диалектики, т.е. все явления и процессы изучаются во взаимосвязи и взаимозависимости, и в движении.
Каждый хозяйственный процесс - совокупность многих образующих его элементов. В процессе анализа выявляются и исследуется процесс перехода количества в качество, старого качества в новое. Анализ исследует хозяйственные процессы с помощью единства анализа и синтеза.
Метод АХД - системное, комплексное изучение деятельности предприятий с целью объективной оценки результатов их работы, выявления и мобилизации резервов повышения эффективности хозяйствования и обеспечения необходимой информации для принятия оптимальных управленческих решений.
Особенности метода:
для изучения используется определенная система экономических показателей;
хозяйственная деятельность - динамические процессы, в ходе которых показатели постоянно изменяются, а так, как все явления обусловлены причинной зависимостью, в ходе анализа выявляется - под влиянием каких факторов происходит изменение (количественно измеряется);
Для повышения эффективности хозяйственной деятельности входе изучения факторов анализ направлен на выявление резервов, т.е. тех возможностей увеличения объемов производства и продажи продукции, снижения издержек и рост прибыли, которые по тем или иным причинам в настоящий период не используются.
В отличие от метода АХД, который является общим подходом, методика - совокупность конкретных приемов, правил и требований, гарантирующих эффективность примененного метода.
То есть для практической реализации АХД используется ряд правил, с помощью которых исследуется хозяйственная деятельность, измеряются и изучаются различные факторы, выявляются резервы. Определив объект анализа следует установить на основании чего он будет исследоваться, какими способами, кто отвечает за определенную работу и в какие сроки она должна быть выполнена. Все это и определяет методика.
Любая методика - советы по проведению анализа. Можно выделить 2 основных элемента методики проведения анализа:
1. последовательность выполнения аналитической работы
¾ определение целевой установки, задач;
¾ общее ознакомление с объектами и составление предварительного плана работы;
¾ разработка системы аналитических показателей;
¾ установление взаимосвязей показателей и построение факторных моделей;
¾ периодичность и сроки проведения анализа;
¾ объем и источники информации для анализа;
¾ последовательность выполнения отдельных работ, конкретные способы обработки информации, службы и т.д.
¾ выявление резервов повышения эффективности.
2. способы исследования изучаемых объектов АХД.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 245 с.
2. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.: Финансы и статистика, 2000. – 416 с.
3. Баликоев В.З. Общая экономическая теория Новосибирск, ЮКЭА, 1996. – 416 с.
4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа М.: ИНФРА – М, 2001. – 222 с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 1998. – 320 с.
6. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М.: ПБОЮЛ М.А.Захаров, 2001. – 424 с.
7. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту М.: Финансы и статистика, 2003. – 288 с.
8. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу м.: Финансы и статистика, 1997. – 128 с.
9. Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Прогресс, 1990. – 731 с.
10. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа М.: Главбух, 1998. – 112 с.
11. Основы логистики / Под ред. Миротина Л.Б. и Сергеева В.И. М.: ИНФРА-М, 2000. – 200 с.
12. Рудановский А.П. Анализ баланса . – М.: Макиз, 1925. – 694 с.
13. Трансформация финансового механизма в условиях реформирования отрасли, Межвузовский сборник научных трудов, Иркутск из-во БГУЭП, 2003. – 168 с.
14. Философский словарь / Под ред. И.Т. Фролова. – 5-е изд. – М.: Политиздат, 1986. – 590 с.
15. Финансовый менеджмент / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.:Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 495 с.
16. Хелферт Э. Техника финансового анализа М.: ЮНИТИ, 1996. – 663 с.
17. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. – М.: БЕК, 1997. – 816 с.
18. Экономика предприятии и отрасли промышленности / Под. Ред. А.С. Пелих. – Ростов н/Д: Феникс, 1999. – 608 с.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
