Коэффициент критической оценки в течение года уменьшился с 3,94 до 1,59, но значение выше нормативного. У предприятия нет проблем для своевременных расчетов со своими дебиторами, единственный минус – предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. На этот коэффициент обращают внимание банкиры и кредиторы.

Коэффициент текущий ликвидности на начало года превышал нормативного значения в 4 раза, что считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. К концу года ситуация изменилась в лучшую сторону, но по-прежнему оборотные средства находятся в избытке. Кредиторов и инвесторов должен устраивать данный коэффициент, поскольку в случае банкротства инвесторы смогут рассчитывать на возврат своих вложений в первую очередь.

Баланс предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей степени или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3 и А4<П4  Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги отсутствуют сроку погашения обязательств.

2.3. Оценка кредитоспособности и вероятности риска банкротства

Для полной комплексной характеристики финансово – экономического состояния деятельности предприятий необходима комплексная (интегрированная) оценка финансового состояния.

Американский исследователь Э. Альтман предложил комплексный показатель, названный его именем. Коэффициент вероятности банкротства – «Z – счет» Альтмана рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых наделен определенным весом.

Применительно к российским условиям алгоритм данного показателя выглядит следующим образом [3,с.46]:

Z – с =  

где  ОК – чистый оборотный капитал;

ВА – всего активов;

ПД – прибыль до налогообложения;

СА – средняя за период величина активов;

ПН – нераспределенная прибыль;

СК – собственный капитал (фактический);

ОБ – обязательства;

ВР – чистая выручка от реализации.

Показатели ООО «Рамикс» на конец года:

ОК = 301 136 тыс. руб.;

ВА = 1 380 878 тыс. руб.;

ПД = 118 953 тыс. руб.;

СА = 1 366 132 тыс. руб.;

ПН = 150 248 тыс. руб.;

СК = 860 782 тыс. руб.;

ОБ = 520 096 тыс. руб.;

ВР = 93 695 тыс. руб.

Z – с = 0,26 + 0,42 + 0,15 + 0,99 +  0,09 = 1,91

В зависимости от значения «Z – счета» по определенной шкале проводится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:

Если Z < 1,81, то вероятность банкротства очень велика;

Если 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;

Если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;

Если 2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;

Если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

Комбинированный показатель ООО «Рамикс» находится в пределах  1,81 < Z < 2,675, поэтому вероятность банкротства данного предприятия средняя в течение ближайших двух лет.

3. Оценка эффективности и интенсивности использования

капитала предприятия ООО «Рамикс»

В систему показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия, включается рентабельность и оборачиваемость различных видов активов. Они позволяют оценить эффективность использования имущества, проанализировать стратегию получения прибыли предприятия, выявив при этом главные проблемы в его деятельности, и оценить привлекательность вложений в предприятие.

3.1. Анализ рентабельности капитала (доходности)

В широком смысле понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации  продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. Основные показатели рентабельности ООО «Рамикс» показаны в таблице 7.

Таблица 7.

Рентабельность

Продолжение таблицы 7.

Все показатели рентабельности имеют положительную динамику, на конец отчетного года увеличились в среднем на 1-2%, за исключением показателя чистой рентабельности. Чистая рентабельность снизилась на 0,65%, что говорит о падении товарной наценки.

Предприятие более эффективно стало использовать свое имущество, собственный капитал; капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок. Собственный капитал за счет финансово – хозяйственной деятельности увеличился на 2,09%. Темп увеличения валовой прибыли  на конец года (рост на 1,21%) значительно выше темпа увеличения чистой прибыли (снижение на 0,68%), но несмотря на это все показатели рентабельности ООО «Рамикс» приемлемые.

3.2. Анализ оборачиваемости капитала

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Основные коэффициенты деловой активности представлены в таблице 8.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5