|
|
Вывод.
Из анализа финансовой независимости предприятия видно что изменилось только два коэффициента. Это коэффициент финансирования и коэффициент “плечо финансового рычага”. Коэффициент финансирования вырос на 0,02%, а коэффициент “плечо финансового рычага” уменьшился на –0,01%. Остальные коэффициенты не изменились.
Тема I.9. Анализ источников оборотных средств (долгосрочных активов) и текущих активов предприятия.
Давя оценку источников, которые образуют долгосрочные активы предприятия, следует иметь в виду, что их формирование, как правило, осуществляется за счёт собственных источников и долгосрочных кредитов и займов. Как правило в формировании долгосрочных активов соблюдается принцип целевого назначения, то есть для определённых долгосрочных активов предназначены определённые источники. Особенно это положение характерно для государственных предприятий.
Следует иметь в виду, что в условиях рыночной экономики, когда предприятия формируют самостоятельно, как средства, так и их источники, возможно финансирование долгосрочных активов и за счёт краткосрочных кредитов банков, займов и так далее.
Сумма собственных источников и долгосрочных кредитов и займов, называется переменным капиталом.
Целесообразно дать оценку источников (собственных или заёмных), формирующих долгосрочные активы. За счёт заёмных (долгосрочные кредиты и займы), как правило, покрываются незавершённые капитальные вложения, оборудование к упаковке, а за счёт собственных- основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бывают отклонения.
Собственные источники формирования= Е.в.а.- К.д.
Е.в.а.- сумма внеоборотных активов.
К.д.- долгосрочные кредиты и займы.
Что бы выявить сумму перманентного капитала, который направляется на формирование внеоборотных средств, необходимо из суммы собственных источников и долгосрочных кредитов вычесть стоимость запасов предприятия.
Перманентный капитал формирования внеоборотных средств= Е.(С.И.+ К.д.)- З.
С.И.- собственные источники.
К.д.- долгосрочные кредиты и займы.
З.- запасы предприятия.
Более полный объективный анализ источников внеоборотных средств можно сделать только после привлечения дополнительной информации. Необходимо выявить за счёт каких источников уже ранее были сформированы основные средства предприятия. Используемую информацию необходимо расширить путём привлечения данных аналитического учёта по счетам 86, 88, 89, 96.
Анализ источников оборотных средств предприятия.
Важнейшей задачей анализа пассивов является изучение тех источников, которые формируют текущие активы предприятия. В данном анализе используются расчётные показатели, используемые в предшествующей главе.
Основными и традиционными источниками формирования текущих активов являются краткосрочные долговые обязательства предприятия. К ним относятся как краткосрочные кредиты, ссуды, займы, так и кредиторская задолженность на предприятии.
Для выявления собственных источников, которые идут на покрытие оборотных средств, необходимо рассчитать собственные источники, финансирующие внеоборотные средства. Для этого из общей стоимости внеоборотных активов вычитается сумма долгосрочных кредитов и займов.
С.И.в.а.= Е.в.а.- Е.к.д.
С.И.в.а.- собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.
Е.в.а.- сумма внеоборотных средств предприятия.
Е.к.д.- долгосрочные кредиты и займы.
Для суммы собственных источников необходимо вычесть источники, которые пошли на покрытие внеоборотных средств.
С.И.о.с.= Е.с.и.- Е.с.и.в.а.
С.И.о.с.- собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.
Е.с.и.- собственные источники предприятия.
Е.с.и.в.а.- собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.
Для выявления той суммы уставного капитала, которая финансирует оборотные средства необходимо из суммы уставного капитала вычесть сумму собственных источников, вложенных во внеоборотные средства.
Уставный капитал финансирующий текущие активы= Е.у.к.- (Е.в.а.- К.д.)
Е.у.к.- сумма уставного капитала.
Е.в.а.- сумма ваеоборотных активов.
К.д.- долгосрочные кредиты и займы.
Важнейшее значение в анализе источников текущих активов является наличие собственных оборотных средств и обеспеченность ими текущих активов.
Оценка обеспеченности предприятия С.О.С.
Таблица 16.
Показатели.
На начало года.
На конец года.
Изменения +-
1
2
3
4
1.Т.А.
2.К.З.О.
3.С.О.С.
4.Запасы.
5.Д.З. покупателей и заказчиков.
6.Д.З. по векселям.
7.Авансы выданные.
8.Итого. 4+ 5+ 6+ 7
9.Краткосрочные кредиты и займы.
10.Кредиторская задолженность за товары.
11.Векселя к уплате.
12.Авансы полученные.
13.Итого 9+ 10+ 11+ 12
14.Запасы и затраты 8- 13
15.Излишек (недостаток) С.О.С. для покрытия запасов и затрат 3- 14
190409
109049
81360
119176
49391
-
7798
176365
79462
16574
-
396
96432
79933
1427
193099
109354
83745
122066
50488
-
5910
178464
58277
31513
-
278
91068
87396
-3651
2690
305
2385
2890
1097
-
-1888
2099
-21185
14939
-
-118
-5364
7463
-5078
Тема I.10. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
После проведения анализа общей характеристики состояния актива и пассива бухгалтерского баланса, важнейшей задачей анализа финансового состояния предприятия, является анализ финансовой устойчивости предприятия.
Те показатели, которые отражают сущность финансовой устойчивости предприятия связаны с балансовой моделью из которой выходит такой анализ. В современных экономических условиях эта модель имеет следующий вид:
В.А.+ З.+ Д.= И.с.+ К.д.+ К.к.+ К.З. ,где
В.А.- внеоборотные активы
З.- запасы и затраты
Д.- денежные средства
И.с.- собственные источники
К.д.- долгосрочные кредиты и займы
К.к.- краткосрочные кредиты и займы
К.З.- кредиторская задолженность и прочие пассивы
Как было рассмотрено в предыдущих главах, определённые источники традиционно покрывают определённые активы. Исходя из этого можно преобразовать балансовую модель следующим образом:
З.+ Д.={ (И.с.+ К.д.)- В.А.}+ {К.к.+ К.З.}
Исходя из этого, можно сделать вывод, что при условии ограничения запасов и затрат (З.) величиной {(И.с.+ К.к.)- В.А.}, условие платёжеспособности будет выполняться при условии:
З. больше или равно {(И.с.+ К.к.)- В.А.}
Такое положение приведёт к тому, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покроют краткосрочные заёмные обязательства предприятия (К.к.+ К.З.). Отсюда вытекает следующее положение денежных средств предприятия:
Д. больше или равно К.к.+ К.З.
Если обратиться к анализу финансовой устойчивости предприятия через обеспеченность запасов и затрат, внеоборотных активов источниками их формирования, то финансовая устойчивость предприятия характеризуется двумя направлениями:
1. Оценка финансовой устойчивости, исходя из степени покрытия запасов и затрат их источниками, будет положительной при условии:
З. “= (С.И.+ К.д.)- В.А.
2. Оценка финансовой устойчивости, исходя из степени покрытия внеоборотных активов их источниками, будет положительной при условии:
З. “= (С.И.+ К.д.)- В.А.
Для характеристики типов финансовой устойчивости, исходя из обеспеченности активов, их источниками составляется следующая таблица:
Классификация типов финансовой устойчивости при условии В.А. “= (С.И.+ К.д.)- З.
Таблица 17.
Устойчивость.
Текущая.
В перспективе
Абсолютная.
Ч.Д.”= К.З.+ ссуды, непогашенные в срок
Ч.Д.”= К.З.+ К.к.+ ссуды, непогашенные в срок
Нормальная.
Д.”= К.З.+ ссуды, не погашенные в срок
Д.”= К.З.+ К.к.+ ссуды, непогашенные в срок
Минимальная.
Д.+ З.”=К.З.+ ссуды, не погашенные в срок
Д.+ З.”= К.З.+ К.к+ ссуды, не погашенные в срок
Кризисная.
Д.+ З. “ ссуды, не погашенные в срок
Д.+ З.“ К.З.+ К.к.+ ссуды, не погашенные в срок
Ч.Д.- денежная наличность
Д.- денежная наличность + дебиторская задолженность предприятия
З.- запасы и затраты
К.З.- кредиторская задолженность + прочие краткосрочные пассивы
К.к.- краткосрочные кредиты банка
Анализ показателей платёжеспособности предприятия.
Таблица 18.
Показатели.
Код строки.
Значение.
Изменения+-
На н.г.
На к.г.
1
2
3
4
5
Сумма краткосрочных заёмных обязательств.
В т.ч. срочные краткосрочные обязательства.
Оборотные средства предприятия.
В т.ч.:
Абсолютно- ликвидные средства.
Высоко- ликвидные средства.
Средне- ликвидные средства.
Прочие оборотные средства.
К. абсолютной ликвидности.
К. критической ликвидности.
К. текущей ликвидности.
01
02
03
04
05
06
07
08
09
105126
105126
7365
2516
153954
-
0,02
1,49
0,07
106487
106487
6525
1334
172404
-
0,01
1,63
0,06
1361
1361
-840
-1182
18450
-
-0,01
0,14
-0,01
Вывод.
Из этой таблицы видно что коэффициент абсолютной ликвидности как на начало так и на конец года был очень маленький, он даже не превысил свой допустимый показатель. Так же и коэффициент текущей ликвидности не превысил свой допустимый показатель, а на конец года по сравнению с началом коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности уменьшились на 0,01.
Коэффициент критической ликвидности соответствует своему допустимому показателю, и на конец года по сравнению с началом он вырос на 0,14.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
К.а.л.= Еа.л.а./ Е.с.к.з.о.
Еа.л.а.- сумма абсолютно- ликвидных активов.
Е.с.к.з.о.- сумма срочных краткосрочных заёмных обязательств.
от 0,5 до 0,7
2 Коэффициент критической ликвидности.
К.к.л.= Еа.л.а.+ Ев.л.а.+ Ес.л.а./ Ек.з.о.
Еа.л.а.- сумма абсолютно- ликвидных активов.
Ев.л.а.- сумма высоко- ликвидных активов.
Ес.л.а.- сумма средне- ликвидных активов.
Ек.з.о.- сумма краткосрочных заёмных обязательств.
Теоретически достаточным значением этого коэффициента является интервал от 1 и более.
3 Коэффициент текущей ликвидности.
К.т.л.= Е.о.с./ Е.к.з.о.
Е.о.с.- сумма оборотных средств предприятия.
Е.к.з.о.- сумма краткосрочных заёмных обязательств.
Теоретически достаточным значением этого коэффициента является интервал от 2 и более.
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, платёжеспособность предприятия выступает его внешним проявлением.
Заключение.
Анализ финансового состояния предприятия проведён полностью. Он проводился на основе данных бухгалтерского баланса и форм №1 и №2, по этим данным были рассчитаны все таблицы.
Используемая литература.
1. Конспект по А.Х.Д.
2. Методичка по А.Х.Д.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.