Оценка финансового положения предприятия необходима следующим лицам :
1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;
2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;
3) аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;
4) финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;
5) руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки.
Источники анализа финансового положения предприятия - формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.
В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.
Сущность анализа финансового анализа и его задачи.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
1.определение финансового положения;
2.выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно- временном разрезе;
3.выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
4.прогноз основных тенденций финансового состояния.
Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.
Классификация методов и приёмов финансового анализа.
Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:
Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.
Информационная база финансового анализа.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
Методика финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Аналитическая работа предполагает два вида анализа: экспресс-анализ финансового состояния, детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс-анализ финансового состояния.
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей ( см.таблицу).
Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
Детализированный анализ финансового состояния.
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
|Направление анализа |Показатели | |Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. | |1. Оценка имущественного |1.Величина основных средств и их доля в| |положения. |общей сумме активов. | | |2.Коэффициент износа основных средств. | | |3Общая сумма хозяйственных средств, | | |находящихся в распоряжении предприятия.| |2.Оценка финансового |1. Величина собственных средств и их | |положения. |доля в общей сумме источников. | | |2. Коэффициент покрытия (общий).Доля | | |собственных оборотных средств в общей | | |их сумме. Коэффициент покрытия запасов.| |3.Наличие «больных» статей|1.Убытки. | |в отчетности. |2.Ссуды и займы не погашенные в срок. | | |3.Просроченная дебиторская и | | |кредиторская задолженность. | | |4.Векселя выданные (полученные) | | |просроченные. | |Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. | |1.Оценка прибыльности |1.Прибыль | | |2.Рентабельность общая | | |3.Рентабельность основной деятельности.| |2.Оценка динамичности. |1.Сравнителльные темпы роста выручки, | | |прибыли и авансированного капитала. | | |2.Оборачиваемость активов. | | |3.Продолжительность операционного и | | |финансового цикла. | | |4.Коэффициент погашаемости дебиторской | | |задолженности. | |3.Оценка эффективности |1.Рентабельность авансированного | |использования |капитала | |экономического потенциала.|2.Рентабельность собственного капитала.|
Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
1.Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
Страницы: 1, 2, 3, 4