- трудности получения новых денежных ресурсов в условиях финансового и валютного кризиса;
- падение курсов ценных бумаг, которые приобретались банками, приводит к резкому обесценению банковских активов. Одновременно возникает необходимость возврата вложений краткосрочным иностранным инвесторам, а для этого (в силу обесценения активов) недостаточно ресурсов. Это ведет к банкротствам банков;
- банкротство маркет-мейкеров на рынке ценных бумаг, что традиционно является признаком глубины финансового кризиса;
- банкротство торговцев недвижимостью, связанные с падением соответствующих цен после 1995 года;
- банковский кризис, связанный с девальвацией национальной валюты (невозможность адекватного возврата вложенных денег в иностранной валюте после значительного удорожания доллара США).
В той мере в какой развертывание банковского кризиса сопровождается массовыми крушениями банков, оно, как с особой наглядностью показал опыт Великой депрессии (1929-1933 гг.), может сопровождаться временным параличом всей хозяйственной деятельности. Вообще закрытие банков (тем более - их банкротство), скачкообразно сокращающее предложение денег и обрывающее многочисленные цепочки платежных отношений, особенно болезненно сказывается на развитии хозяйственных процессов.
До февраля 1998г. новым индустриальным странам Юго-Восточной Азии удавалось избежать массовых банкротств финансовых институтов, что несомненно ограничивало размах и силу разрушительных кризисных процессов. Тем не менее, по данным на конец 1997г., в Южной Корее была приостановлена деятельность 14 коммерческих банков, в Индонезии закрылись 16 неплатежеспособных банков, а в Таиланде приостановлена деятельность 58 частных банков (в последующий период 56 из них были закрыты).
Кризисное расстройство кредитных отношений дезорганизовало весь хозяйственный процесс. По словам одного из авторитетных американских экономистов, хозяйственную ситуацию в Южной Корее к концу 1997г. можно было описать следующим образом: несмотря на девальвацию валюты примерно на 60%, обеспечивавшую фантастически выгодные условия экспорта, крупнейшие предприятия были не в состоянии нарастить вывоз своей продукции, поскольку не могли получить обычные краткосрочные торговые кредиты.
Об общей логике и последовательности нарастания кризиса можно судить по следующей хронологии событий.
Таблица 2.
Хронология мирового финансового кризиса.
1997
март
Япония
Таиланд
Волна спекуляций против таиландского бата, крах одной из крупнейших финансовых организаций страны - Finance One.
Малайзия
Сингапур
Индонезия
Южная Корея
Гонконг
июнь
Отставка министра финансов Таиланда. Установление валютного контроля
июль
28 июля: Таиланд обращаются за помощью к МВФ.
4 июля: Центральный банк Малайзии прекращает поддержание курса риггита
август
Принятие МВФ решения о выделении примерно $17 млрд. Таиланду, который объявляет план жесткой финансовой политики.
18 августа: Мохаммад Махатир, премьер-министр Малайзии, обвиняет международных спекулянтов в создании кризисной ситуации.
23 августа: введение запрета на покупку срочных ценных бумаг в Малайзии, повлекшее за собой недовольство иностранных инвесторов и обострило кризис.
25 августа: атака на сингапурский доллар.
14 августа: центральный банк Индонезии отпускает курс рупии.
25 августа: атака на южнокорейский вон.
сентябрь
21 сентября: ежегодная встреча руководства МВФ и Мирового Банка в Гонконге Япония предлагает создать азиатский фонд размером $100 млрд.
октябрь
20 октября: отставка министра финансов Таиланда. Начало политического кризиса и критики плана МВФ.
14 октября: осуществление плана реструктуризации банковской системы в Таиланде
30 октября: МВФ предоставляет трехлетний заем Индонезии для реструктуризации финансовой системы
23 октября: На фондовой бирже Гонконга индекс Hang Seng упал на 14%. Произошла атака на гонконгский доллар. Центральный банк отвечает повышением ставки по однодневным кредитам с 7% до 300%, что несколько успокаивает рынок. Однако биржевой крах все равно состоялся.
ноябрь
19 ноября: Япония представляет план подъема экономики. Встреча руководителей центральных банков азиатских стран, приведший к решению об отказе от создания азиатского фонда.
24 ноября: Банкротство Yamaichi Securities.
5 ноября: отставка премьер-министра Таиланда.
3 ноября: закрытие 16 частных банков в Индонезии в рамках программы МВФ.
Атака на корейский вон и смещение с поста министра финансов.
18 ноября: объявление программы по реформированию финансовой системы во избежание необходимости обращаться за помощью к МВФ.
30 ноября: обострение финансового кризиса в Южной Корее, правительство обращается за помощью к МВФ.
декабрь
17 декабря: в Японии утверждается $100-миллиардный план подъема экономики.
8 декабря: закрытие 56 из 91 финансовых компаний Таиланда.
19 декабря рейтинговое агентство Moody's Investors Service объявило о снижении валютного кредитного рейтинга
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
