Рефераты. Мировая экономика и международные экономические отношения
ТНК – это монополии, ведущие производственную, сбытовую и исследовательскую
деятельность в масштабе всего мирового рынка. ТНК переносят за границу уже не
товар, а сам процесс приложения капитала. Сейчас в мире насчитывается примерно
53 тыс. основных (материнских) ТНК и 450 тыс. их заграничных филиалов. Однако
70% всех заграничных инвестиций контролируют всего 85 компаний США, Западной
Европы и Японии.
Вывоз капитала за рубеж осуществляется с целью
извлечения предпринимательской прибыли или получения процентов. Соответственно
различают экспорт предпринимательского и ссудного капитала.
Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к
созданию за границей филиалов, дочерних компаний и смешанных предприятий. Такие
вложения подразделяются на прямые , позволяющие осуществлять
контроль за заграничным предприятием (считается, что для этого достаточно
владеть 25% его акций, по статистике ООН[37] , или даже 10%, по статистике США[38] ), и портфельные , дающие право на доход в виде дивиденда.
Таким образом, различие между прямым и непрямым (портфельным) зарубежным
инвестированием сводится прежде всего к проблеме контроля. Помимо приобретения
акций фирм (без права управления) к портфельным инвестициям относится и покупка
облигаций и аналогичных ценных бумаг (государственных и частных).
Ссудный капитал
экспортируется в виде краткосрочных или долгосрочных займов (кредитов). Он не
создает собственности за рубежом и предоставляется на условиях срочности,
возвратности и уплаты процентов.
Если в XIX в. и в начале ХХ века преобладающим
способом вывоза капитала было международное кредитование, то для современного
этапа характерен быстрый рост и увеличение доли прямых заграничных инвестиций.
Так, в 1991-1994 гг. они возрастали в среднем на 12,7% в год, т.е. в 3,3 раза
быстрее, чем мировой экспорт, или почти в три раза быстрее, чем суммарный
мировой ВВП. Побудительными мотивами для таких капиталовложений являются
стремление приблизить производство к источникам сырья и дешевой рабочей силы,
к рынкам сбыта, обойти торговые барьеры, получить доступ к новейшим технологиям,
сэкономить на налоговых платежах и снизить расходы на охрану окружающей среды,
обойти национальное антимонопольное законодательство и др.
Основной формой прямых иностранных инвестиций в
настоящее время стали трансграничные слияния и поглощения компаний (3/5 всего
экспорта ПИИ в 1997 г.).
Иностранные инвестиции можно охарактеризовать как
величиной их ежегодного экспорта и импорта, так и накопленным за все время
инвестирования объемом.
В 1997 г. мировой экспорт прямых иностранных
инвестиций составил 400 млрд. дол. США.
По состоянию на конец 1997 г. накопленный объем
экспорта прямых иностранных инвестиций в мире составлял 3,54 трлн. дол. США, в
том числе около 860 млрд. дол. приходилось на инвестиции США, 420 -
Великобритании, более 350 - Японии, около 330 - Германии, около 240 -
Франции, более 200 – Нидерландов и 170 млрд. дол. – Швейцарии.
Данные о регионах и странах с наибольшим объемом
полученных за все время прямых инвестиций приведены в табл. 11, 12, а данные о
ведущих странах-экспортерах и импортерах прямых инвестиций - в табл. 13
и 14.
Таблица 11
Накопленный объем полученных
прямых иностранных инвестиций
по регионам мира, 1997 г.
Регион,
Накопленный
объем инвестиций
страна
в
млрд. дол. США
в
% от мирового
Мир
3455,5
100,0
Индустриальные страны
Запада:
2349,4
68,0
Западная Европа
1276,5
36,9
Северная Америка
857,9
24,8
Прочие
индустриальные
страны
215,1
6,2
Развивающиеся страны
1043,7
30,2
Аргентина, Бразилия и
Мексика
249,2
7,2
Прочие страны
Латинской
Америки
126,2
3,7