В целом же для улучшения финансового состояния ОАО «Солнце» необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.
3.6 Анализ деловой активности и рентабельности. Оценка показателей оборачиваемости средств организации
Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей оборачиваемости средств организации представлена в таблице №7.
Таблица №7-Оценка оборачиваемости средств организации
Показатель
На 01.01.07г.
На 01.01.08г.
На 01.01.09г.
1. Денежная выручка, тыс. руб.
170 501
232 793
242 076
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
153 927
198 532
221 572
3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб.
131 301
157 124
182 405
4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб.
64 140
81 893
93 062
5. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
84 201
89 935
97 232
6. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб.
57 100
76 411
87 801
7. Средняя стоимость готовой продукции, тыс.руб.
2 713
2 860
5 684
8. Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб.
103 887
133 279
158 883
9. Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.
3 864
3 748
3 878
10. Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.
23 900
28 963
31 251
11.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
1,30
1,48
1,33
12. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
2,66
2,84
2,60
13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
2,02
2,59
2,49
14. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
2,70
2,52
15. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
62,85
81,40
42,59
16. Коэффициент оборачиваемости производственных средств
1,64
1,75
1,52
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
44,13
62,11
62,42
18. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
7,13
8,04
7,75
По данным таблицы №7 можно сделать следующие выводы: уменьшение коэффициента оборачиваемости совокупных активов в 2008 году по сравнению с 2006 годом свидетельствует о замедлении кругооборота средств, наблюдается тенденция к бездействию части собственных средств. Уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию организации и, как следствие, происходит относительное увеличение производственных запасов и незавершенного производства; снижение коэффициента оборачиваемости производственных средств отражает снижение эффективности использования основных и материальных оборотных средств; положительным моментом является ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности о чем свидетельствует рост соответствующих коэффициентов.
3.7 Оценка системы показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Оценка показателей рентабельности представлена в таблице №8.
Значения рентабельности:
1 - 5 % - низкая рентабельность,
5 -20 % - средняя рентабельность,
20 - 30 % - высокая рентабельность,
свыше 30 % - сверх рентабельность.
Таблица 8-Оценка показателей рентабельности
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.
13 153
26 127
20 504
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб
10 927
14 103
2 418
5. Чистая прибыль, тыс.руб.
6. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб.
7. Средняя стоимость текущих активов, тыс.руб.
8. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
Продолжение Таблицы №8
9. Средняя стоимость основных средств, тыс.руб.
46 787
56 868
71 082
10. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб.
11. Рентабельность совокупных активов
7,78
8,12
1,27
12. Рентабельность текущих активов
15,63
15,02
2,62
13. Рентабельность собственного капитала
12,92
14,8
2,44
14. Рентабельность материальных активов
9,93
8,89
15. Рентабельность выручки
7,71
11,22
8,47
16. Уровень рентабельности
8,54
13,16
9,25
Данные таблицы №8 свидетельствует о среднем, но близком к низкому уровню рентабельности работы предприятия. Рентабельность почти всех показателей снизилась, т.е. неэффективно используются активы предприятия: собственный капитал, основные средства и материальные запасы. Снижение рентабельности выручки в 2008 году по сравнению 2007 годом показывает на уменьшение спроса на продукцию, ухудшение конкурентоспособности реализованных товаров. На 100 рублей условно вложенных средств предприятие получает прибыли 9 руб. 25 коп, хотя в 2007 году получало 13 руб. 16 коп., что на 40% больше.
3.8 Оценка критериев несостоятельности организации
Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующего субъекта. Под банкротством предприятия понимают его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
1) коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле 1 по данным баланса организации:
К1 = стр. 290 / стр. 690 - (стр.630 + стр. 640 + стр. 650) (1)
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, определяемый по формуле 2 по данным баланса организации:
К2 = (стр. 490 - стр.190) / стр. 290 (2)
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:
- К1 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- К2 на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Если хотя бы один из коэффициентов (К1 или К2) имеет значение менее нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный 6 месяцам.
К3 = [ К1 + 6 : Т (К1 - 2) ] / 2
Если К3 принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, когда К3 меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Если К1 больше или равен 2, а К2 больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К4) за период, равный 3 месяцам.
К4 = [ К1 + 3 : Т (К1 - 2) ] / 2
Если К4 больше 1, налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Если К3 принимает значение менее 1, платежеспособность в ближайшее время может быть утрачена.
Поскольку у ОАО «Солнце» коэффициент текущей ликвидности < 2, то рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:
К3 на 01.01.05г. = 0,69
К3 на 01.01.06г. = 0,65
К3 на 01.01.07г. = 0,78
На основе данного расчета можно сделать вывод, что у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6