Продажа имущества должника не должна приводить к невозможности осуществления должником своей хозяйственной деятельности (ст. 111 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).
В случае, если предусмотрена продажа имущества, балансовая стоимость которого на последнюю отчетную дату составляет не менее чем сто тысяч рублей, такое имущество должно продаваться на открытых торгах.
Таким образом, можно с уверенностью говорить о том, что сам процесс продажи имущества будет весьма затратным.
3.5Продажа предприятия
Особенности применения указанной меры восстановления платежеспособности определены в ст. 110 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»:
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» установлено, что под предприятием должника понимается имущественный комплекс, предназначенный для осуществления предпринимательской деятельности.
При продаже предприятия отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности, в том числе земельные участки, здания, строения, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, права требования, а также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), другие принадлежащие должнику исключительные права, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.
При этом отметим, что в состав продаваемого предприятия не включаются обязательства должника за исключением обязательств должника, которые возникли после принятия заявления о признании должника банкротом.
Кроме того, при продаже предприятия все трудовые договоры, действующие на дату продажи предприятия, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к покупателю предприятия.
Продажу предприятия следует проводить на открытых торгах (ст. 110 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предусматривает и особый порядок определения начальной цены продажи, и порядок и сроки проведения торгов.
Реализация предприятия как имущественного комплекса регламентируется также нормами Гражданского кодекса РФ и нормами ФЗ «О регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».
Очевидно, что процедура продажи имущественного комплекса сложна, максимальную выручку от продажи предприятия можно получить лишь в случае, если его инвестиционная привлекательность будет достаточно высокой. Поэтому его продажа (в виде имущественного комплекса) будет иметь смысл только в случае, если будет проведен комплекс мероприятий по повышению его инвестиционной привлекательности. То есть, иными словами, нужно показать потенциальному инвестору, что использование имеющегося у ОАО «ИПП «Курск» имущества может приносить прибыль.
Повышение инвестиционной привлекательности может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
Прежде всего, необходимо повысить рентабельность текущей деятельности ОАО «ИПП «Курск». Только предприятие, которое производит востребованную продукцию, себестоимость которой ниже продажной цены, гарантированно станет интересно инвесторам. Повышение рентабельности тем более необходимо, что имущество предприятия сильно изношено и почти «отпугивает» покупателя. Также следует привести в порядок технические паспорта на оборудование.
Осуществление вышеуказанных мероприятий потребует значительных затрат в том числе и временных, поэтому для покрытия всех расходов необходимо обеспечить получение прибыли от текущей деятельности уже на начальных стадиях финансового оздоровления
Из изложенного следует, что продажа предприятия как имущественного комплекса может привести к полному расчету с кредиторами ОАО «ИПП «Курск», с сохранением рабочих мест, но такая мера не ведет к санации ОАО «ИПП «Курск». Так как в результате продажи имущественного комплекса мы в конечном итоге получаем ОАО «ИПП «Курск», которое после расчета с кредиторами не будет в состоянии вести производственную деятельность, не представляя интереса для собственника. Подобная мера восстановления платежеспособности не учитывает интересов собственника предприятия.
3.6Замещение активов
Как указано в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», замещение активов должника проводится путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. В случае создания одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится все имущество, в том числе имущественные права, входящие в состав предприятия и предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности.
Акции созданных на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ, включаются в состав имущества должника и могут быть проданы на открытых торгах, если иное не установлено настоящей статьей.
Продажа акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ должна обеспечить накопление денежных средств, для погашения требований всех кредиторов.
Как указано выше, замещение активов можно проводить путем образования на базе предприятия должника одного или нескольких открытых акционерных обществ.
Продажа на открытых торгах акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ осуществляется в порядке, предусмотренном статьей 110 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Образование нескольких акционерных обществ на базе имущества ОАО «ИПП «Курск» возможно ввиду того, что:
· во-первых, не все объекты имущества расположены на едином участке земли;
· во-вторых, непрофильные активы, располагающиеся на одном участке с основным производством легко отделимы. Однако организация двух и более акционерных обществ потребует и соответствующего увеличения затрат.
Создание новых акционерных обществ на базе ОАО «ИПП «Курск» выгодно, прежде всего, кредиторам по следующим основаниям:
Во-первых, акционерные общества будут представлять собой уже зарегистрированные надлежащим образом предприятия и в случае, если платежеспособность ОАО «ИПП «Курск» не будет восстановлена другими мерами из-за влияния внешних факторов, акции новых предприятий всегда можно будет продать и погасить часть обязательств или их полный размер.
Во-вторых, акционерные общества будут сформированы по направлениям деятельности, что расширит потенциальный круг инвесторов. Важно, что акции вновь созданных юридических лиц, станут более ликвидным товаром, чем имущество ослабленного предприятия. Найти покупателя на эти акции будет гораздо проще, особенно если предприятия начнут приносить прибыль.
С точки зрения инвестиционной привлекательности акционерное общество более интересно потенциальному инвестору, который за действующее рентабельное предприятие будет готов заплатить гораздо больше, чем за совокупность объектов имущества для использования которого необходимо существование юридического лица, устав которого должен предусматривать возможность осуществлять определенные виды деятельности. То есть, вероятно, приобретая имущественный комплекс, придется позаботиться о создании специально для его использования юридического лица (или же внести соответствующие изменения в учредительные документы существующего предприятия). При приобретении пакета акций таких проблем не возникнет, и смена собственника безболезненно пройдет и для инвестора и для самого предприятия.
Замещение активов следует признать одной из наиболее целесообразных мер по восстановлению платежеспособности. При этом источником погашения обязательств, станет и прибыль от текущей деятельности и выручка от последующей реализации акций вновь созданных ОАО. Данная мера представляется более соответствующей интересам: кредиторов, работников и акционера ОАО «ИПП «Курск» в сравнении с продажей предприятия – должника.
3.7Исполнение обязательств должника собственником или третьим лицом
Представители собственника должника не высказали заинтересованности в восстановлении платежеспособности предприятия. Так же как и не нашлось третьих лиц, готовых погасить требования кредиторов ОАО «ИПП «Курск».
3.8Размещение дополнительных обыкновенных акций
Дополнительная эмиссия акции должника должна осуществляться в соответствии со ст. 114 Федерального закона №127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)» только по закрытой подписке, срок размещения дополнительных обыкновенных акции не должен превышать три месяца, государственная регистрация отчета по результатам проспекта эмиссии должна быть осуществлена не позднее, чем за месяц, до даты окончания внешнего управления, оплата акций должна производится исключительно денежными средствами.
Согласно предварительным договоренностям достигнуто соглашение об увеличении уставного капитала ОАО «ИПП «Курск» до 44 850 000 руб. то есть дополнительной эмиссии 313 950 обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. То есть предполагаемый доход от размещения должен составить 31 млн. 395 тыс. рублей. Указанной суммы достаточно для полного погашения требований по реестру кредиторов ОАО «ИПП «Курск», а так же для начала модернизации производства.
Данная мера позволит восстановить платежеспособность должника, при сохранении его производственной деятельности, удовлетворив требования кредиторов, сохранив рабочие места, учитывая интересы собственника и развивая предприятие. Модернизация производства, как показано ранее позволит расширить ассортимент продукции, ее объемы, снижая себестоимость, тем самым, повышая прибыльность ОАО «ИПП «Курск», что в конечном итоге несет и позитивную социальную функцию за счет роста налогооблагаемой базы предприятия и роста заработной платы работников.
Санация ОАО «ИПП «Курск» должна осуществляться при одновременной реализации иных мер по восстановлению платежеспособности, таких как реализация части имущества, которое не может быть использовано в производственном процессе, расширение хозяйственной деятельности, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторской задолженности. Одновременное применение различных мер по восстановлению платежеспособности не противоречит ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
3.9Вывод по итогам анализа целесообразности и возможности применения различных мер по восстановлению платежеспособности ОАО «ИПП «Курск»
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
